O que é o mercado de câmbio e como ele funciona

O mercado de câmbio é o local em que são realizadas operações de compra e venda de moedas de todos os países, sendo, portanto, um dos maiores ambientes de negociação do mercado de capitais.

Nele, ocorre o processo de conversão de moedas estrangeiras em moeda nacional, necessários para a realização de operações como transferências internacionais, aplicações no mercado financeiro, compra e venda de dólares ou outras moedas.

Portanto, se você tem interesse em saber mais sobre mercado de câmbio, continue neste conteúdo e conheça detalhes sobre o seu funcionamento.

A seguir, confira como abordaremos esse tema:

Como funciona o mercado de câmbio?

Quem regula o mercado de câmbio no Brasil?

Como a política cambial influencia o mercado de câmbio?

Quais os tipos de operações realizadas no mercado de câmbio?

Quais instituições podem operar no mercado de câmbio?

Que horas o mercado de câmbio abre e fecha?

Considerações sobre o mercado de câmbio

Ao fim deste conteúdo, esperamos que você se sinta seguro para a atuar nesse comércio monetário global com mais confiança. Boa leitura!

Como funciona o mercado de câmbio?

No mercado cambial, as operações acontecem em pares de moedas, ou seja, quem deseja comprar uma unidade monetária precisa entregar outra. Por exemplo, Dólares Americanos e Euros, Libra Esterlina e Dólares Americanos ou Dólares Americanos e Iene Japonês.

A diferença de preço entre uma moeda e outra é chamada de taxa de câmbio. Assim, ela indica o quanto é preciso pagar para se comprar outra moeda. A apresentação dessa taxa pode ser:

Direta ou ao Incerto – moeda estrangeira para a nacional.
Por exemplo: 1,00 BRL = 0,20 USD
Indireta ou ao Certo – moeda nacional para a estrangeira.
Por exemplo: 1,00 USD = 5,00 BRL

O mercado de câmbio é estruturado como:

Mercado primário: que corresponde as movimentações de entrada e saída de moeda estrangeira do Brasil, normalmente realizadas por importadores, exportadores e turistas;
Mercado secundário: que se refere às transações feitas entre os bancos no país, por isso também chamado de mercado interbancário.

Quem regula o mercado de câmbio no Brasil?

O mercado brasileiro de câmbio é regulado e supervisionado pelo Banco Central (BC) e pelo Conselho Monetário Nacional (CMN).

O BC é responsável por autorizar o funcionamento de instituições financeiras para que elas possam operar ou intermediar as operações cambiais.

Dessa forma, todas as transações entre moedas que acontecem por estas empresas ou por seu intermédio são informadas ao Banco Central.

Nesse contexto, o trabalho do CMN é definir a política cambial do Brasil, que deve ser supervisionada pelo Banco Central.

Então, o Conselho Monetário determina como serão as regras para as relações financeiras entre o país e o resto do mundo; e o BC verifica se elas estão sendo colocadas em prática adequadamente.

Como a política cambial influencia o mercado de câmbio?

A política cambial está relacionada à formulação de diretrizes para as transações entre divisas.

De acordo com o Banco Central, ela equivale a um “conjunto de medidas que define o regime de taxas de câmbio – flutuante, fixo, administrado – e regulamenta as operações de câmbio”.

Na prática, a política cambial é quem determina como o mercado de câmbio deve atuar, incluindo a participação do governo nesse comércio monetário.

No Brasil, o CMN adota o regime de câmbio flutuante, desde 1999. Nele, a taxa cambial flutua de maneira livre, sem intervenção do Banco Central. Por este motivo, o preço da moeda brasileira varia em função do mercado.

Além do câmbio flutuante, há o câmbio fixo, no qual o preço da moeda é definido pela autoridade monetária, e o câmbio atrelado, em que o governo estabelece uma banda cambial, ou seja, um intervalo de variação da moeda.

Quais os tipos de operações realizadas no mercado de câmbio?

No mercado de câmbio brasileiro existem diferentes tipos de operações, entre as quais destacam-se:

A compra e venda de moeda estrangeira ou uso do cartão de crédito internacional por pessoas em viagem ao exterior;
As transações em moeda nacional entre residentes no país e no exterior;
O envio ou recebimento de valores decorrentes de importação e exportação;
Os serviços de pagamento ou transferência internacional (eFX);
As operações com ouro-instrumento cambial;
As transferências no formato de vale postal eletrônico internacional.

Atenção: todas essas operações cambiais devem ser realizadas por intermédio de uma instituição financeira autorizada e supervisionada pelo Banco Central do Brasil, como a Planner. Do contrário, elas são consideradas ilegítimas.

Quais instituições podem operar no mercado de câmbio?

Algumas instituições, desde que autorizadas pelo BC, podem operar no mercado de câmbio, como:

Os bancos múltiplos, bancos comerciais, de câmbio e caixas econômicas;
Os bancos de investimento;
Os bancos de desenvolvimento;
As corretoras de câmbio;
As sociedades corretoras de títulos e valores mobiliários;
As sociedades distribuidoras de títulos e valores mobiliários;
As agências de fomento;
As sociedades de crédito, financiamento e investimento (financeiras);

Para facilitar, o Banco Central disponibiliza uma lista com todas as empresas, segregando aquelas que realizam operações específicas. Veja:

Portanto, antes de fazer qualquer negociação, certifique-se que a companhia está devidamente autorizada pelo Banco Central do Brasil.

Vale destacar que a partir de 1º de setembro de 2022, as instituições de Pagamento (IPs) reguladas também poderão solicitar autorização para atuar no mercado de câmbio.

Que horas o mercado de câmbio abre e fecha?

Uma das vantagens em fazer transações com moedas é o extenso horário de funcionamento dos mercados.

As operações podem ser realizadas 24 horas por dia, 5 dias da semana. O mercado começa no domingo, quando as operações asiáticas iniciam; e fecha na sexta-feira, quando os Estados Unidos encerram as suas atividades.

Dessa forma, é possível operar em um amplo horário de funcionamento e com divisas de todo o mundo.

Considerações sobre o mercado de câmbio

Agora que você conhece melhor o mercado de câmbio, relembre algumas das suas principais características:

A troca de moedas de origens distintas é chamada de câmbio;
No Brasil, o mercado cambial é regulado e supervisionado pelo BC e CMN;
Ele é constituído pelo mercado primário, no qual acontecem as entradas e saídas de moedas do país, pelo mercado secundário ou intermediário;
Desde 1999, a política cambial brasileira é a flutuante – assim, o preço da moeda frente a outras unidades monetárias varia conforme as condições do mercado;
As transações com câmbio devem ser realizadas por intermédio de uma das instituições financeiras autorizadas e supervisionadas pelo Banco Central;
As operações cambiais têm diferentes características e isso faz com que a taxa de câmbio mude;
A compra e venda de moedas, o envio e recebimento de ordens de pagamento, os investimentos no mercado internacional são algumas das principais operações realizadas nesse ambiente de negociação.

Quer saber mais sobre o mercado de câmbio? Continue acompanhando o blog da Planner e tenha acesso a conteúdos exclusivos sobre esse assunto.

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Confira as perguntas mais frequentes no FAQ sobre câmbio e tire suas dúvidas. Vem conosco! Com a Planner você não fica sozinho no mercado!

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