MERCADO
Bolsa
O Ibovespa segue na busca da recuperação e fechou o dia com alta de 0,65% a 127.352 pontos, com giro financeiro baixo de R$ 17,5 bilhões (R$ 14,9 bilhões â vista). Mais uma alta com volume reduzido e dependente do comportamento das ações da Petrobras (ON +1,81%, PN +1,79%) e Vale também avançou no dia (+1,85%). Hoje, véspera de feriado e aguardando a reunião do Fomc amanhã, com nosso mercado fechado, a expectativa é também de baixa liquidez e os mercado repercutindo os dados do dia, com atenção aos balanços do 1T24 no exterior (ver anexo). Do nosso lado, saem o Relatório Focus e os dados do PNAD. No exterior, as bolsas da Ásia subiram novamente e na Europa, predomínio de baixa, com a divulgação de balanços e dados econômicos da região.
Câmbio
O dólar fechou perto da estabilidade, com alta de 0,07% a R$ 5,1199 no mercado spot, acumulando alta de 2,00% no mês. A semana encurtada pelo feriado na virada de mês tirou liquidez dos mercados e deve manter a moeda sem pressão na semana.
Juros
Os juros fecharam o dia em baixa com o DI para jan/25 recuando de 10,190% para 10,165%. Para jan/30 a taxa caiu de 11,506% para 11,467%. Nos EUA, os juros dos Treasuries fecharam em baixa com a T-note de 2 anos a 4,973% e a de 10 anos a 4,613%. Não há expectativa de mudança no cenário de curto prazo.
Petróleo
As cotações de petróleo acomodaram nos últimos dias, mas sustentam preços superiores a meses anteriores. Ontem o WTI (Nymex) subiu 0,12% a US$ 82,33 o barril e o Brent (ICE) recuou 1,23% a U$ 88,40 o barril.
ANÁLISE DE SETORES E EMPRESAS
Santander Brasil (SANB11)
O Santander (Brasil) registrou no 1T24 um lucro líquido recorrente de R$ 3,0 bilhões (ROAE de 14,1%) com alta de 41% frente o lucro de R$ 2,1 bilhões (ROAE de 10,6%) do 1T23. Do lado positivo o crescimento de 14% da Margem Financeira Bruta em base anual dado o bom desempenho de volume e preços; aliado à redução do custo do crédito. As despesas gerais cresceram 5% (em percentual acima da inflação) e a carteira de crédito evoluiu 8% em 12 meses, com destaque para o varejo, financiamento ao consumo e PMEs. A inadimplência cresceu marginalmente de 3,1% no 4T23 para 3,2% no 1T24 explicado pelo segmento PJ.
ISA Cteep – Transmissão Paulista (TRPL4)
Lucro líquido de R$ 409 milhões no 1T24
A Cteep registrou no 1T24 lucro líquido em base regulatória de R$ 409 milhões (+34% em 12 meses) construído a partir do crescimento de 24% da Receita Líquida que alcançou R$ 1,1 bilhão reflexo da energização de novos projetos greenfield e de reforços/melhoria e pelo reajuste da inflação do período. Destaque para a alta de 21% no EBITDA, mas com redução de 1,9pp na margem EBITDA para 80,9%. Ao final de mar/24 sua dívida líquida era de R$ 8,1 bilhões equivalente a 2,4x o EBITDA.
Kepler Weber (KEPL3)
No 1T24, lucro líquido de R$ 52,2 milhões (+2% s/ o 1T23)
A companhia encerrou o 1T24 com receita líquida de R$ 380,3 milhões (+17,7% sobre o 1T23) e o EBITDA cresceu 18% para R$ 91,3 milhões com margem de 23,8%. A empresa passou expectativa positiva para os próximos trimestres. A ação acumula queda de 6,9% neste ano. Posição de caixa líquido: R$ 173,4 milhões.
Petrobras (PETR4)
Produção no 1T24 caiu em base trimestral
A Petrobras atingiu no 1T24 produção total de óleo e gás de 2,78 MMboed, 5,4% abaixo do 4T23, mas 3,7% acima do 1T23. A queda em base trimestral se explica pela redução no Brasil onde houve perdas, paradas e manutenções aliado ao declínio natural de produção. O volume de vendas de derivados no 1T24 reduziu 4,9% em relação ao 4T23, principalmente no diesel e gasolina. As exportações também foram menores em 4,2%. No refino, a taxa de utilização diminuiu 2 pontos porcentuais trimestralmente, para 92%. O desempenho veio em linha com o esperado.
Copasa (CSMG3)
Bom 1T24 em linha com o esperado
A Copasa registrou lucro líquido de R$ 352 milhões no 1T24 (+4% em 12 meses) com EBITDA ajustado de R$ 701 milhões (+3% em base anual) e margem EBITDA de 41,1% (-1,0pp). O resultado financeiro registrou leve melhora. Sua dívida líquida alcançou R$ 3,9 bilhões em mar/24 (1,5x o EBITDA).
Se preferir, baixe em PDF:
DISCLAIMER
Este relatório foi preparado pela Planner Investimentos e está sendo fornecido exclusivamente com o objetivo de informar. As informações, opiniões, estimativas e projeções referem-se à data presente e estão sujeitas à mudanças como resultado de alterações nas condições de mercado, sem aviso prévio. As informações utilizadas neste relatório foram obtidas das companhias analisadas e de fontes públicas, que acreditamos confiáveis e de boa fé. Contudo, não foram independentemente conferidas e nenhuma garantia, expressa ou implícita, é dada sobre sua exatidão. Nenhuma parte deste relatório pode ser copiada ou redistribuída sem prévio consentimento da Planner Investimentos. O presente relatório se destina ao uso exclusivo do destinatário, não podendo ser, no todo ou em parte, copiado, reproduzido ou distribuído a qualquer pessoa sem a expressa autorização da Planner Investimentos. As opiniões, estimativas, projeções e premissas relevantes contidas neste relatório são baseadas em julgamento do(s) analista(s) de investimento envolvido(s) na sua elaboração (“analistas de investimento”) e são, portanto, sujeitas a modificações sem aviso prévio em decorrência de alterações nas condições de mercado. Declarações dos analistas de investimento envolvidos na elaboração deste relatório nos termos do art. 21 da Instrução CVM 598/18: O(s) analista(s) de investimento declara(m) que as opiniões contidas neste relatório refletem exclusivamente suas opiniões pessoais sobre a companhia e seus valores mobiliários e foram elaboradas de forma independente e autônoma, inclusive em relação à Planner Investimentos e demais empresas do Grupo.
