O mercado futuro é um dos instrumentos da renda variável acessível a pequenos investidores ou grandes players para protegerem suas posições das variações do mercado ou ainda lucrar com a volatilidade.
Os contratos futuros possibilitam a diversificação dos portfólios através de ativos que literalmente terão sua liquidação financeira no futuro. Esta negociação permite que o investidor aproveite tanto os movimentos de alta quanto de baixa do mercado.
Nas próximas linhas, você confere as principais características do mercado futuro e como funcionam os seus contratos com vencimentos agendados. Boa leitura!
Confira o que veremos neste material:
Como funciona o mercado futuro?
Quais são os principais contratos do mercado futuro?
Quais são as principais diferenças do mercado futuro e do mercado a termo?
O que mais você precisa saber sobre o mercado futuro?
Como começar a investir no mercado futuro?
O que é mercado futuro?
O mercado futuro é o ambiente em que são comercializados contratos de compra e venda de ativos a um preço predefinido, liquidados no futuro.
Nele são negociados contratos de commodities de café, boi gordo, milho, soja, etanol ou ainda de derivativos financeiros como ouro, índice, dólar, moedas, entre outros.
Os contratos futuros são negociados na bolsa de valores brasileira, a B3, e seguem um padrão de qualidade, quantidade e demais aspectos.
A padronização faz com que esses contratos tenham mais liquidez do que os ativos não padronizados, atraindo mais investidores.
Como funciona o mercado futuro?
As operações no mercado futuro acontecem em um ambiente ao qual muitas regras são colocadas em prática. Acompanhe:
Ticker
Cada contrato do mercado futuro possui seu próprio ticker ou código de negociação na bolsa. Nele é possível identificar o ativo negociado e a sua data de vencimento.
Fonte: B3.
Datas de vencimentos
As datas de vencimentos dos contratos futuros variam de ativo para ativo. Enquanto o contrato de dólar futuro vence sempre no último dia de cada mês, por exemplo, o de índice ocorre sempre a cada dois meses, na quarta-feira mais próxima do dia 15 do mês do vencimento.
Já os códigos do mês e do ano são comuns a todos. Confira a seguir o mês que cada letra representa no mercado futuro:
Por isso é fundamental que o investidor conheça as características do ativo negociado.
Margem de Garantias
Através das corretoras de valores, os investidores enviam as suas ordens de compra ou venda que, por sua vez, são encaminhadas para a B3. Durante esse processo é necessário oferecer garantias proporcionais ao valor da operação que ficam custodiadas na bolsa brasileira. Elas funcionam como um “cheque caução”.
A margem de garantia pode ser depositada tanto em dinheiro quanto em títulos de renda fixa, como CDBs e tesouro direto, ações ou ainda em carta fiança. Com isso, o investidor não precisa dispor de todo o valor negociado no momento da operação.
Os preços dos contratos oscilam e resultam em lucros ou prejuízos depositados diretamente na conta do investidor, que precisa ajustá-los ao fim de cada pregão. Na prática, o ajuste diário funciona como uma proteção a possíveis inadimplências.
Quais são os principais contratos do mercado futuro?
Na bolsa de valores do Brasil os contratos futuros são distribuídos basicamente em quatro segmentos: ações e índices, taxa de juros, moedas e commodities. Entre os mais negociados na B3 estão:
- Índice cheio: contrato calculado com base na pontuação do Ibovespa. O lote mínimo é de 5 contratos e cada um tem valor financeiro de R$1,00/ponto do Ibovespa, ou seja, 100 mil pontos equivalem a R$100.000,00. Seu código é IND.
- Mini-índice: contrato calculado igualmente ao Índice cheio, porém com lote mínimo de um (1) contrato e com valor financeiro de R$0,20/ponto, ou seja, 100 mil pontos equivalem a R$20.000,00. Seu código é WIN.
- Dólar cheio: contrato calculado conforme a cotação do dólar em tempo real. O lote mínimo é de cinco contratos e cada um tem valor financeiro de US$50.000,00 (esse valor deve ser convertido em reais, baseado na cotação do momento). Seu código é DOL.
- Mini dólar: calculado igualmente ao Dólar Cheio, porém com lote mínimo de um (1) contrato e com valor financeiro de US$10.000,00 (esse valor deve ser convertido em reais baseado na cotação do momento). Seu código é WDO.
- Boi gordo: calculado através da cotação da arroba do boi gordo. Neste contrato, o lote mínimo é de 330 arrobas. Seu código é BGI.
- Café arábica: contrato calculado em dólar e baseado na cotação da saca, tem lote mínimo de seis toneladas (100 sacas de 60kg cada). Seu código é ICF.
- Milho: calculado com base na cotação da commodity e o lote mínimo é de 450 sacas de 60kg cada. Seu código é CCM.
Vale reforçar que a B3 disponibiliza informações como datas de vencimento e outras especificações de cada um deles.
Quais são as principais diferenças do mercado futuro e do mercado a termo?
Embora o mercado futuro e o mercado a termo tenham modelos semelhantes de negociação, eles possuem algumas diferenças que devem ser consideradas. São elas:
| Mercado futuro | Mercado a termo |
| Os contratos são padronizados. | Os contratos não são padronizados. |
| A liquidação não pode ser antecipada. | O comprador pode liquidar o contrato antes do vencimento. |
| Negociado na bolsa de valores. | Negociado no mercado de balcão ou na B3, como termo de ações. |
| É necessário o depósito da margem de garantia. | Os contratos negociados no mercado de balcão não são obrigados a recolher margem de garantia. |
O que mais você precisa saber sobre o mercado futuro?
O mercado futuro costuma ter muita liquidez e volatilidade. Essas características acabam atraindo os especuladores que fazem operações intra diárias, no caso, o day trade. Mas atenção: essa não é sua única função.
Os contratos futuros podem ser utilizados para hedgear (proteger) as posições dos investidores, por uma trava de preço entre ativos que geram correlação inversa.
Por exemplo, contratos de índice e de dólar. Quando um cai o outro tende a subir. Logo, o investidor comprando nos dois ativos, a queda de um é suprida pela alta do outro.
No mercado futuro também é possível fazer operações de arbitragens, ou seja, negociar a diferença de spread (preços) entre dois contratos relacionados, como o dólar cheio com o mini-dólar.
Nesse ambiente, o investidor pode adotar estratégias direcionais, como operar vendido e lucrar com a desvalorização de um determinado ativo. Ele permite ainda a alavancagem das operações, que significa investir um valor maior do que se tem em conta para aumentar o potencial de ganho. Neste caso, é necessário depositar apenas a margem de garantia.
Como começar a investir no mercado futuro?
Para ingressar nesse mercado o investidor precisa de uma conta investimento ativa em uma corretora de valores mobiliários, como a Planner Investimentos. Feito isso, os contratos futuros podem ser adquiridos pelo homebroker, assim como acontece com a compra e venda de ações.
No mercado futuro, cada ativo exige um valor mínimo de margem de garantia baseado no que cada corretora pede para habilitar as operações.
As plataformas de negociação têm sua própria política de alavancagem, o que significa que é possível operar um ativo sem ter a margem total exigida pela B3.
Mas atenção: a alavancagem exige muito cuidado e controle emocional. O uso inadequado dessa ferramenta pode resultar em perdas irreparáveis. Portanto, fique atento!
Considerações
Não restam dúvidas de que o mercado futuro pode contribuir e muito com o desempenho de uma carteira de investimentos. No entanto, é importante que todos entendam os riscos envolvidos.
Por tratar-se de um ambiente volátil, o mercado futuro exige atenção, conhecimento e cautela dos investidores. Ele é recomendado para aqueles com perfil arrojado e com mais experiência, sendo interessante ativar mecanismos de proteção com stops automáticos.
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