MERCADO
Bolsa
A bolsa encerrou ontem com alta de 0,70% aos 108.836 pontos e giro financeiro de R$ 24,4 bilhões (R$ 16.3 bilhões à vista). Um volume baixo em semana que antecede o feriado prolongado de carnaval na semana que vem. Os investidores contam apenas com os resultados corporativos para motivar decisões de investimentos na bolsa neste momento. Os demais assuntos são recorrentes e sem novidades no curto prazo. No mês, o Ibovespa cai 4,05% e, no ano, cede 0,82%. Ontem as bolsas de |Nova York fecharam em alta: Dow Jones (+1,11%), S&P500 (+1,14%) e o Nasdaq (+1,49%). Hoje, as bolsas internacionais operam em alta na Europa e tiveram fechamento positivo no Japão. Nas commodities, o petróleo começou o dia em baixa com os contratos do WTI (Nymex) para março a US$ 79,27 o barril (-1,09%) e o Brent (CE) para abril a US$ 80,01 com baixa de 0,69%. A agenda econômica de hoje traz apenas o Índice de Preços ao Consumidor (CPI) de janeiro nos EUA com projeção de alta de 0,5%, acima do dado de dezembro (+0,1%).
Câmbio
A moeda americana abriu a semana em queda no fechamento do dia, de R$ 5,2143 na sexta-feira para R$ 5,1706 (-0,84%) ontem. No mês, o dólar sobe 1,87%.
Juros
Os juros futuros tiveram desempenho parecido com o do final da semana anterior, com as taxas curtas em alta e queda na ponta mais longa. O mercado segue avaliando os desdobramentos do debate governo x BC. A taxa do contrato de Depósito Interfinanceiro (DI) para jan/24 subiu de 13,44% na sexta-feira para 13,51%, e para jan/29 a taxa caiu de 13,41% para 13,33%.
ANÁLISE DE SETORES E EMPRESAS
Banco do Brasil (BBAS3)
Lucro Líquido ajustado de R$ 9,0 bilhões no 4T22 e R$ 31,8 bilhões em 2022
O BB registrou no 4T22 um lucro líquido ajustado de R$ 9,0 bilhões (+8,1% no trimestre), explicado pelo crescimento da margem financeira bruta (+9,7%) e a estabilidade das receitas de serviços (-1,0%). As despesas administrativas cresceram 6,1% em base trimestral. O custo do crédito no 4T22 registrou alta de 44,7% frente o 3T22.
- O resultado do 4T22 foi impactado pela provisão de R$ 788 milhões para empresa do segmento large corporate, correspondente a 50% da exposição ao ativo.
- O ROAE elevou-se de 21,8% no 3T22 para 23,0% no 4T22 alcançando 21,1% em 2022.
A Carteira de Crédito Ampliada totalizou R$ 1,0 trilhão em dezembro/22, crescimento trimestral de 3,7% e 14,8% em 12 meses, com desempenho positivo em todas as linhas de negócios do banco. O índice de inadimplência INAD+90 mostrou crescimento de 2,3% em set/22 para 2,5% em dez/22.
Em 2022 o lucro líquido ajustado somou R$ 31,8 bilhões (+51,3% s/2021). A Margem Financeira Líquida cresceu 22,6% para R$ 56,7 bilhões e considera a PDD ampliada de R$ 16,7 bilhões (+27,8%).
- As Receitas de Serviços cresceram 10,2% para R$ 32,3 bilhões e as Despesas Administrativas somaram R$ 33,8 bilhões, com alta de 5,6%, em patamar abaixo da inflação no período.
Proventos. O BB aprovou a distribuição de proventos relativos ao 4T22. Serão pagos R$ 672,0 milhões (R$ 0,235491/ação) na forma de dividendos e R$ 1.636,6 milhões (R$ 0,582631/ação) na forma de Juros sobre o Capital Próprio (JCP).
- Os valores serão reajustados pela Selic, desde 31.12.2022 até a data do pagamento (03.02.2023).
- A data base será dia 23.02.2023 com as ações negociadas ex proventos a partir de 24.02.2023. O retorno líquido estimado é de 1,8%.
São Martinho (SMTO3)
Lucro líquido de R$ 430 milhões no 3T23 acumulando R$ 864 milhões nos 9M23
A São Martinho registrou um lucro líquido de R$ 429,7 milhões no 3T23 (Safra 2022/23), com queda de 38,3% em base de 12 meses, mas com recuperação em relação ao trimestre anterior (2T23 cujo lucro líquido somou R$ 212,6 milhões).
O Ebitda ajustado totalizou R$ 774,9 milhões no 3T23, com recuo de 13,2% em 12 meses, com margem Ebitda ajustada de 50,5% (-7,8pp em 12 meses), reflexo do menor preço médio de comercialização do etanol (queda de 15,7%) no mercado doméstico parcialmente compensado pelo prêmio de exportação do combustível.
No acumulado da safra o EBITDA ajustado cresceu 2,8% (vs. 9M22) totalizando R$ 2,44 bilhões em função dos maiores volumes de exportação de etanol (com preço líquido superior ao mercado doméstico). Nesta base de comparação o Fluxo de Caixa Operacional totalizou R$ 1,3 bilhão no 9M23 com redução de 4,2% em relação ao 9M22.
A alavancagem apresentou leve redução de 1,3x em set/22 para 1,2x o EBITDA em dez/22 (com uma dívida líquida de R$ 4,0 bilhões e caixa de R$ 2,7 bilhões), ainda em patamar baixo para uma empresa com as características da São Martinho e setor de atuação.
Um bom resultado trimestral mostrando recuperação em base trimestral.
Equatorial Energia S.A. (EQTL3)
Volume de energia distribuída cresceu 4,9% no 4T22
Conforme informações operacionais prévias e não auditadas, o Volume de energia distribuída na rede cresceu 4,9% no 4T22 na comparação anual, para 9.141 GWh.
Nesta base de comparação o Volume de energia injetada total aumentou 2,3% em relação ao mesmo período de 2021, para 11.760 GWh.
O número de consumidores cresceu 4,1% para 10.401 mil enquanto as perdas totais foram de 22,0%, com queda no trimestre, mas ainda acima do regulatório de 20,4%.
Carrefour Brasil (CRFB3)
Resultado líquido do 4T22 cai 28,2% para 550 milhões, afetado por despesas financeiras
O Carrefour Brasil veio com bom crescimento de vendas e EBITDA, mas o peso do financeiro afetou o lucro líquido.
Destaques do 4T22/4T21:
A empresa registrou forte crescimento nas vendas líquidas (36,3%) no 4T22 somando R$ 28,2 bilhões e o lucro bruto cresceu 43,4% e com pequeno avanço na margem bruta de 20,6% no 4T21 para 21,7% no 4T22. Destaque para o avanço de 64,9% nas despesas operacionais (vendas, gerais e administrativas) que incluíram despesas de funções globais de R$ 91 milhões e R$ 67 milhões no 4T 22 e 4T 21, respectivamente. O EBITDA subiu de 1,76 bilhão para R$ 1,97 bilhão (+12,4%) e resultado líquido caiu 28,2% de R$ 786 milhões para R$ 550 milhões no 4T22.
No ano, a receita líquida consolidada atingiu R$ 97,4 bilhões (+32,4%) e as despesas avançaram 42,0% no período comparativo, somando R$ 13,1 bilhões com a mesma justifica do 4T22. Incluindo despesas de funções globais de R$ 280 milhões e R$ 232 milhões no 2022 e 2021, respectivamente.O EBITDA ajustado foi de R$ 6,6 bilhões (+15,9% no ano) e o resultado líquido caiu 24,1% de R$ 2,40 bilhões para R$ 1,82 bilhão.
Ontem a ação CRFB3 encerrou cotada a R$ 14,04 com baixa de 5,0% no ano. Em fevereiro a ação já caiu 14,7%.
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