MERCADO
Bolsa
O Ibovespa iniciou a semana com uma tímida recuperação de 0,03% indo a 99,853 pontos, com giro financeiro de R$ 22,7 bilhões (R$ 18,7 bilhões à vista), reduzido pelo feriado nos Estados Unidos. No mês, a bolsa acumulada queda de 10,33%. A saída antecipada do presidente da companhia José Mauro Coelho após mais uma disputa “governo x empresa” sobre aumento de preços de combustíveis, não afetou as ações que chegaram a ter as negociações suspensas por um período, quando da divulgação do fato relevante. A vida segue em frente e os problemas não terminam aí. Com o feriado nos EUA, as bolsas da Europa tiveram dia positivo e seguem firmes neste começo de terça-feira, com os principais mercados subindo. Na Ásia, o fechamento foi também positivo no Japão e China. A agenda de hoje traz a ata da reunião do Comitê de Política Monetária (Copom da semana passada e destaca evento sobre o ingresso do Brasil na OCDE, com a presença do presidente Bolsonaro e do ministro da Economia, Paulo Guedes. Temos ainda o IPC-S (capitais) 2ª quadrissemana e o monitor do PIB em abril. No exterior, nenhum indicador relevante para hoje. Nas commodities, o dia é de alta também para o petróleo com o tipo WTI (Nymex) cotado a US$ 111.85 (+2,09%) no contrato para julho e o Brent (ICE) a US$ 115,79 (+1,45%) no contrato para agosto.
Câmbio
O momento carregado de incertezas vai aos poucos levando a moeda americana novamente para um nível não considerado no curto prazo, à medida que as projeções de curto prazo para a economia ficam mais pessimistas. Ontem, no fechamento, o dólar marcou alta de 0,73% a R$ 5,1906.
Juros
Com o feriado nos EUA, a liquidez deste mercado ficou também reduzida, as taxas tiveram comportamento distinto com o contrato de Depósito Interfinanceiro (DI) para jan/23 passando de 13,553% na sexta-feira para 13,58% e para jan/27 a taxa recuou de 12,449% para 12,38%.
ANÁLISE DE SETORES E EMPRESAS
São Martinho (SMTO3)
Bom resultado operacional no 4T22 e Lucro Líquido de R$ 225 milhões
A São Martinho registrou no 4T22 (safra 2021/22) um lucro líquido de R$ 225,4 milhões (+9%) acumulando no 12M22 um lucro líquido de R$ 1,5 bilhão (+60% versus o 12M21). Mais um bom resultado trimestral explicado pelo incremento de receita e melhora da geração operacional de caixa, à despeito de maior pressão nos custos. Destaque para a redução da alavancagem, de 1,15x no 3T22 para 0,93x no 4T22.
Ao preço de R$ 41,99/ação (equivalente a um valor de mercado de R$ 14,9 bilhões) a ação SMTO3 registra alta de 21,9% este ano. Seguimos com recomendação de COMPRA para as ações da companhia.
Destaques
O Conselho de Administração da São Martinho aprovou o pagamento de juros sobre capital próprio (“JCP”), no valor bruto de R$ 115 milhões, equivalente a R$ 0,33201004139 por ação. Terão direito os acionistas constantes da posição acionária verificada em 23.06.2022, sendo as ações negociadas “ex” juros a partir de 24.06.2022. O montante de JCP será pago no dia 05.07.2022 e o retorno líquido estimado é de 0,7%.
Guidance para a safra 2022/2023.
Produção. A companhia estima uma moagem total de 20,3 milhões de toneladas de cana para a safra 2022/23, um aumento de 2%, em relação à safra 2021/22. Este crescimento reflete as condições climáticas com baixo volume de chuvas, menor intensidade de radiação solar e a queda relevante do ATR da cana em relação ao mesmo período da safra anterior. O ATR Médio cai 3,2% para 142,1 Kg/ton. e o Total de ATR Produzido é esperado em 2.884 mil tons (-1,2% s/safra anterior). A companhia deve produzir 1.320 mil tons de Açúcar (máx.) e 875 mil m³ de Etanol (máx.).
Investimentos. O capex total investido pela companhia está estimado em R$ 2,6 bilhões, representando um aumento de 6,4% no período; sendo R$ 1,8 bilhão em manutenção (+11,3%) – em função do aumento dos preços dos insumos utilizados no plantio (renovação) e tratos culturais, assim como do diesel; R$ 234 milhões em melhoria operacional (+25,7%) e R$ 570 milhões em modernização/expansão (queda de 11,7%) – destinados principalmente para a planta de etanol de milho, em Goiás.
Eletrobras (ELET3)
Pagamento de R$ 26,6 bilhões em bônus de outorga à União
A Eletrobras efetivou o pagamento total de R$ 26,64 bilhões à União, referente ao valor devido a título de bônus de outorga dos novos contratos de concessão de geração de energia elétrica, celebrados em 17 de junho de 2022, devidamente corrigido pela taxa Selic.
Informou ainda, no âmbito do processo de capitalização da companhia, que a BNDESPar, subsidiária integral do BNDES, alienou 69.801.516 ações ordinárias de sua titularidade, passando a deter, menos de 5% do total de ações ON de emissão da Eletrobras.
Em outro comunicado a Empresa Brasileira de Participações em Energia Nuclear e Binacional S.A. (“ENBPar”) realizou em 20 de junho o aporte de capital de R$ 3,5 bilhões. Com este aporte a Eletrobras passa a deter 35,90% do capital votante da Eletronuclear. O montante estava previsto no Acordo de Investimentos, no âmbito do processo de desestatização da Eletrobras.
Odontoprev (ODPV3)
Aprovação de JCP relativo ao 2T22 (R$ 17,6 milhões) ou R$ 0,0269 líquido
A Odontoprev a aprovou o pagamento de Juros sobre Capital Próprio (JCP) relativo ao 2T22, no montante de R$17,6 milhões. O valor líquido por ação é de R$0,0269329880, desconsideradas 11.984.140 ações em Tesouraria.
As ações ficarão “ex” JCP a partir de 24 de junho, e o pagamento ocorrerá em 21 de dezembro de 2022.
Nos últimos 12 meses, a remuneração total aos acionistas Odontoprev, incluindo Juros sobre Capital Próprio, Dividendos e Recompra de ações, acumula R$ 454 milhões, critério caixa.
Com base na cotação de fechamento ontem (R$ 9,50) com queda de 15,4% no ano, o retorno deste provento será de 0,28%. Vale lembrar que a empresa faz várias distribuições ao longo do ano.
MRV Engenharia (MRVE3)
Pagamento parcial de dividendos aprovados em abril/22
A companhia aprovou na AGO/E de 29 de abril dividendos no montante de R$ 95.587.223,94, sendo o valor estimado dos dividendos de R$ 0,197808371 por ação.
- Data limite com direito: 23 de junho de 2022.
- Ações “ex-dividendos” a partir do dia 24 de junho de 2022.
- Data para pagamento: 05 de julho de 2022
Ontem a ação MRVE3 encerrou cotada a R$ 7,94 acumulando queda de 33,0% no ano.
Com base nesta cotação o retorno para os acionistas será de 2,49%.
Oi (OIBR3 e OIBR4)
Adiamento da divulgação dos números do 1T22 para 28/06 e alguns dados preliminares
A companhia adiou novamente a divulgação dos resultados do 1T22, para 28 de junho, sob a alegação de precisar de mais tempo para a elaboração dos números. A empresa cita que a complexidade para a segregação dos ativos nas três SPEs que integram a UPI Ativos Móveis e a necessidade de obtenção de pareceres dos auditores independentes para as respectivas demonstrações financeiras das três SPEs.
Alguns números preliminares do 1T22:
A receita líquida preliminar do 1T22 atingiu R$ 4,38 bilhões com queda de 0,27% em relação ao mesmo período de 2021.
O Ebitda de rotina preliminar, somou R$ 1,22 bilhão. Crescimento de 8% (R$ 1,13 bilhão no 1T21). A posição de caixa caiu de R$ 3,03 bilhões em mar/21 para R$ 1,98 bilhão, no final do 1T22, queda de 34,5%.
Ontem a ação OIBR3 encerrou cotada a R$ 0,50 com queda de 34,2% somente neste ano. Em 2021, a desvalorização foi de 65,5% depois de uma valorização de 155,8% em 2020. A ação OIBR4 fechou a R$ 1,01 com baixa de 21,1% no ano. O patrimônio da empresa em dez/21 era negativo em R$ 755,8 milhões.
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