MERCADO
Bolsa
A sexta-feira foi de queda para o Ibovespa (-1,72%) marcando 111.713 pontos no fechamento em dia de ameaça de greve de caminhoneiros após o aumento dos preços de combustíveis, divulgação do IPCA (alto). A bolsa encerrou a semana com baixa de 2,41%. O volume negociado reduziu em relação aos dias anteriores, somando R$ 28,4 bilhões (R$ 24,9 bilhões à vista). A piora no cenário de guerra com o avanço das tropas russas em território ucraniano e as novas sanções à Rússia sustentaram a tensão elevada no final de semana. Nos EUA, as bolsas caíram (Dow Jones: -0,69%, S&P 500: -1,30% e o Nasdaq:-2,18%). Hoje, 19º dia de guerra, acontecerá a quarta rodada de negociações entre os ministros de Relações Exteriores da Rússia e Ucrânia, que pode sinalizar algum avanço para um cessar fogo e também hoje o Conselho da Europa pode adotar mais sanções contra a Rússia. Enquanto isso não acontece, os ataques russos ficam cada vez mais intensos. Do lado doméstico, a pressão do governo sobre a presidência da Petrobras após o reajuste de preços pode resultar na troca do comando da empresa, mexendo com as ações da companhia. Na abertura da semana as bolsas asiáticas mostraram a Nikkei em alta e Hang Seng em queda e na Europa o movimento é de alta neste começo de segunda-feira. A semana está recheada de acontecimentos que devem ditar o rumo dos mercados, que além dos desdobramentos da guerra, tem as decisões de juros nos EUA e no Brasil, no final da quarta-feira e dados de inflação (IGP-10 e IPC-S). Para hoje, destaque apenas para o Boletim Focus. Caminhoneiros começam a paralisar e preparam protestos contra a alta de combustíveis. As viagens se tornaram economicamente inviáveis e a tendência é uma redução de atividades em cadeia. Na manhã desta segunda-feira, os contratos do Brent mostram a cotação a US$ 108,75 (-3,48%) na ICE e na Nymex o WTI marca US$ 104,70 (-4,28%).
Câmbio
O dólar fechou a sexta-feira cotado a R$ 5,0746 com alta de 1,11% acumulando baixa de 1,51% no mês e 8,92% no ano.
Juros
Os juros futuros tiveram dia de alta com a divulgação do IPCA de fevereiro acima das expectativas e a tensão contínua na zona de guerra. A taxa do contrato de Depósito Interfinanceiro (DI) para jan/23 fechou em 13,14% de 13,042% no fechamento da quinta-feira. Para jan/27 a taxa subiu de 12,146% para 12,21%. Nos EUA, os Treasuries, os terminaram com o juro da T-note de 2 anos em 1,735%, o da T-note de 10 anos, caiu para 1,991% e o do T-bond de 30 anos recuou a 2,357%.
ANÁLISE DE SETORES E EMPRESAS
Bradesco (BBDC4)
Principais pontos aprovados na AGE
Na Assembleia Geral Extraordinária (AGE) realizada em 10 de março de 2022, foram aprovados o cancelamento de ações e o aumento de capital com bonificação de ações.
Cancelamento de ações com retorno de 0,3% para os acionistas. Foi aprovado o cancelamento de 29.545.000 ações mantidas em tesouraria, sem redução do valor do capital social, das quais 17.493.900 ordinárias e 12.051.100 preferenciais, adquiridas por meio de programas de recompra.
O aumento de R$ 4,0 bilhões do capital social para R$ 87,1 bilhões, com bonificação de 10% em ações. Serão emitidas 968.953.456 ações (sendo 485.308.534 ordinárias e 483.644.922 preferenciais), atribuídas gratuitamente aos acionistas na proporção de 1 nova ação para cada 10 ações da mesma espécie de que forem titulares na data-base, a ser fixada após a homologação do processo pelo Banco Central do Brasil. O custo atribuído às ações bonificadas será de R$ 4,128165265 por ação, independentemente da espécie.
Eletrobras (ELET3)
Suspensão de pagamento da Santo Antônio para o BNDES e postergação da divulgação dos resultados do 4T21
A Eletrobras comunicou a assinatura de aditivos contratuais da Santo Antônio Energia (controlada através da Furnas Centrais Elétricas) prevendo a suspensão temporária do pagamento de um financiamento no valor de R$ 2,5 bilhões ao BNDES.
O acordo prevê a suspensão temporária do pagamento de principal e juros remuneratórios por sete meses, entre 15 de dezembro de 2021 e 15 de junho de 2022, sem alteração do termo final do prazo de amortização, da taxa de juros e do prazo final do contrato. As parcelas suspensas serão capitalizadas ao saldo devedor.
Vemos como positivo na medida em que a adesão preserva as condições contratuais e, ao mesmo tempo, mitiga preventivamente potenciais impactos financeiros adversos para a Santo Antônio.
Postergada a divulgação dos resultados para 18/03. A Eletrobras postergou a divulgação dos resultados do 4T21 e de 2021, do dia 14 de março de 2022 para o dia 18 de março de 2022, após o fechamento do pregão. O adiamento se deu para que o processo de conclusão e revisão das Demonstrações Financeiras seja finalizado. Esperamos um lucro líquido de R$ 2,3 bilhões no 4T21 acumulando em 2021 um lucro líquido de R$ 7,4 bilhões.
Banrisul (BRSR6)
Ex JCP de R$ R$ 0,3339/ação em 17/03
Em reunião da Diretoria do Banrisul ocorrida em 11 de março de 2022, foi deliberado o pagamento de juros sobre o capital próprio (JCP) referente ao 1T22, no valor total de R$ 136,6 milhões, equivalente a R$ 0,33389306 por ação PNB.
Serão beneficiados os acionistas na data de 16 de março de 2022, passando as ações a serem negociadas “ex-juros” a partir de 17 de março de 2022.
O pagamento ocorrerá em 29 de março de 2022. O retorno líquido é de 2,7%.
Cotada a R$ 13,31/ação, correspondente a um valor de mercado de R$ 81,5 bilhões, a ação B3SA3 registra alta de 20,0% este ano. O Preço Justo de R$ 17,00/ação, aponta para um potencial de alta de 27,7%.
Aliansce Sonae (ALSO3)
Aumento na proposta para combinação de negócios com a BRMalls
Em fato relevante divulgado nesta segunda-feira (14), a companhia confirmou que que aumentará o preço da Proposta Original e oferecerá aos acionistas de BrMalls:
- Pagamento em dinheiro no valor de R$ 1,85 bilhão – um aumento de R$ 500 milhões em relação ao valor originalmente proposto – o que representa uma melhora de 37% em relação à Proposta Original, e
- Pagamento com a entrega de 276.762.914 ações de emissão de ALSO, representativas de 51,08% do capital social da companhia combinada – o que representa uma relação de substituição de 1 ação de emissão da BrMalls para 0,33414420 ação de emissão de ALSO.
Essa nova proposta representa um acréscimo de 10,9% em relação ao valor da Proposta Original e 16,1% em relação ao valor de cotação das ações de emissão da BrMalls, no dia anterior à divulgação da combinação de negócios ao mercado.
A Aliansce acredita que a combinação de negócios é uma oportunidade única de fortalecimento de ambas as companhias, com ganhos significativos para os seus acionistas, clientes e demais stakeholders, Após tais interações, ALSO informa que aumentará o preço da Proposta Original e oferecerá aos acionistas de BrMalls:
Na sexta-feira a ação ALSO3 encerrou cotada a R$ 20,59 com queda de 4,9% no ano. Valor de mercado: R$ 5,5 bilhões.
A ação BRML3 fechou em R$ 8,94 com alta de 7,6% no ano. Valor de mercado: R$ 7,4 bilhões.
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