MERCADO
Bolsa
A bolsa chegou a cair forte no meio da tarde, mas mostrou boa recuperação na reta final do pregão e o Ibovespa encerrou o dia com alta de 0,25% aos 116.704 pontos e giro financeiro de R$ 20,3 bilhões. No mês, (11 pregões) apenas 4 foram de alta. Os investidores estrangeiros seguem não apostando em nosso mercado. Até o dia 14/01 a saída liquida foi de R$ 5,014 bilhões. Hoje a agenda econômica vem carregada de dados com destaque para o IPC-Fipe semanal com alta de 0,41% (anterior: 0,78%). Na zona do euro dados de produção da construção (nov/19) melhores que outubro e nos EUA, indicadores da construção civil, produção industrial de dezembro. As expectativas de inflação nos EUA para janeiro completam a lista. As bolsas internacionais mostram alta com os números divulgados na China, acima das expectativas em dezembro. O crescimento foi de 6,0% no ano, embora seja o mais baixo dos últimos 29 anos, a expectativa segue positiva para 2020. Nossa bolsa pode seguir o bom humor dos mercados internacionais.
Câmbio
O dólar voltou a subir ontem, com venda de estrangeiros na B3 e a preocupação sobre o andamento da economia, mesmo com a melhora do o Índice de Atividade Econômica do Banco Central (IBC-Br), vindo melhor que o previsto, com crescimento de 0,18% em novembro. No fechamento a moeda americana marcou R$ 4,1843 contra R$ 4,1831 no dia anterior (+0,03%).
Juros
Os juros futuros foram no vácuo da moeda americana e a taxa do do DI para jan/21 subiu de 4,390% no ajuste da quarta-feira para 4,450% ontem. A taxa do DI para jan/27 foi de 6,710% para 6,820%.
ANÁLISE DE SETORES E EMPRESAS
Sabesp (SBSP3)
Prefeitura de Mauá sancionou lei que permite contratação da companhia pelo município.
Foi sancionada ontem (16/janeiro) pelo Prefeito do Município de Mauá, a Lei nº 5.581/2020, que autoriza o Poder Executivo a celebrar convênios, contratos, termos aditivos e quaisquer outros tipos de ajustes necessários com o Estado de São Paulo, com a Agência Reguladora de Saneamento e Energia do Estado de São Paulo – ARSESP e com a Sabesp. A referida Lei também cria o Fundo Municipal de Saneamento Ambiental e Infraestrutura – FMSAI e dá outras providências.
Vemos como positivo, sendo um desdobramento que vem desde a assinatura, em 16 de agosto de 2019, com o Município de Mauá, do Protocolo de Intenções para elaborar estudos e avaliações visando o equacionamento das relações comerciais e da dívida do município com a companhia. Do seu lado, a Sabesp analisará a Lei ora aprovada e se posicionará a respeito oportunamente. Seguimos com recomendação de COMPRA para SBSP3.
Equatorial Energia S.A. (EQTL3)
Trechos de empreendimentos de transmissão começam a operar
A Equatorial Energia e a Equatorial Transmissora SPE 8 S.A. (“SPE 08”) informam que em 12 de janeiro de 2020, entraram em operação os trechos LT Altamira/Transamazônica e Transamazônica/Tapajós II + Subestação Tapajós que, conjuntamente, representam R$ 86,1 milhões em RAP (Receita Anual Permitida), equivalente a 62,1% do total da SPE 08.
De acordo com o comunicado da companhia, “o Contrato de Concessão da SPE 08 foi assinado em 21 de julho de 2017, e a entrada em operação destes trechos representa uma antecipação de aproximadamente 30 meses em relação ao prazo regulatório, evitando a necessidade de investimentos públicos em geração termoelétrica na região e melhorando a qualidade da energia no Tramo Oeste Paraense”.
Atualmente, a SPE 08 possui 85,1% de sua RAP já em estágio operacional, equivalente a R$ 118,1 milhões, dos R$ 142,0 de RAP previstos.
Light S.A. (LIGT3)
Alteração de participação acionária relevante
A Light recebeu ontem (16/janeiro), correspondência do Samambaia Master Fundo de Investimento em Ações Investimento no Exterior – BDR Nível 1, informando que passou a deter 22.730.000 ações ordinárias de emissão da companhia, representativas de 7,48% do seu capital social.
De acordo com o comunicado, “esta é uma posição de investimento do Fundo Samambaia, sem a intenção de alterar a composição de controle ou estrutura administrativa”. Com a compra o Fundo passa a ser o segundo maior acionista da Light, atrás da Cemig com 22,58% do capital.
Itaú Unibanco (ITUB4)
Emissão de Notas Seniores
O Itaú Unibanco precificou a emissão de notas seniores com vencimento em janeiro de 2023 no montante de US$ 1,0 bilhão à taxa fixa de 2,90% (“Notas 2023”) e notas seniores com vencimento em janeiro de 2025 no montante de US$ 500 milhões à taxa fixa de 3,25% (“Notas 2025”).
O preço de ambas as ofertas foi de 100% dos valores de face, o que resultará aos investidores o retorno anual de 2,90% para as Notas 2023 e de 3,25% ao ano para as Notas 2025.
O banco utilizará os recursos captados pelas Notas para propósitos corporativos gerais, no curso normal dos seus negócios. Conforme legislação, as Notas foram oferecidas somente a investidores institucionais qualificados e a investidores não americanos fora do território dos Estados Unidos da América.
Petrobras Distribuidora (PETR4)
Negociações exclusivas para venda da Stratura
Na noite de ontem, a empresa informou que assinou um acordo que garante negociações exclusivas por noventa dias com a Bitumina Industries Ltd, para a venda de sua controlada Stratura Asfaltos.
• O fechamento da operação depende do acerto do contrato de venda, realização de due diligence e a aprovação pelos Conselhos de Administração das partes envolvidas, entre outras condições;
• A Stratura é a maior distribuidora de asfaltos do Brasil, detendo 20,4% do mercado.
Weg (WEGE3)
Aquisição de uma fábrica de transformadores
Poucos minutos antes do pregão de ontem, a empresa comunicou que comprou uma das fábricas da Transformadores e Serviços de Energia das Américas. Não foi informado o valor da transação.
• A unidade adquirida está localizada em Betim – MG, dispondo de uma área construída de 32,5 mil m² e emprega 250 pessoas;
• O mercado viu a notícia como positiva, dado que ontem WEGE3 subiu 1,6%, enquanto o Ibovespa teve uma valorização de 0,2%.
MRV Engenharia (MRVE3)
VGV lançado soma R$ 2,37 bilhões no 4T19, aumento de 6,3% sobre o 4T18
A companhia divulgou a Prévia Operacional do 4T19 com aumento de 6,43% no VGV lançado, somando R$ 2,37 bilhões contra R$ 2,23 bilhões no 4T18. No acumulado do ano, o VGV foi de R$ 6,9 bilhões, crescimento de 7,4% sobre 2018 (R$ 6,42 bilhões). Em relação ao 3T19 o VGV cresceu 45,4%. Em termos de unidades lançadas, foram 14.007 no 4T19, alta de 1,1% sobre o 4T18 e no ano de 2019 foram lançadas 41.614 unidades (+1,0% sobre 2018 = 41.195 unidades). Do lado positivo, a redução contínua dos distratos desde 2015, passando de um valor acumulado de R$ 1,64 bilhão para R$ 489 milhões no final de 2019. Em relação a 2018 a queda foi de 50,6%.
A expectativa é positiva para 2020, mas alguns dos números de 2019 ainda mostram desafios. Acreditamos que o cenário positivo para o setor deve favorecer a MRV. Ontem a ação MRVE3 encerrou cotada a R$ 21,52 com alta de 8,3% no ano. Em 2019, a ação subiu 85,7%.
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