MERCADO
Bolsa
O Ibovespa encerrou a segunda-feira com alta de 0,42% aos 104.530 pontos com giro abaixo da média, ficando em R$ 12,5 bilhões, influenciado pelo feriado emendado e noticiário fraco. O mercado segue confiante numa aprovação da reforma da Previdência com boa margem ainda nesta primeira metade de julho. Os trabalhos na Câmara dos Deputados concluíram nesta madrugada o debate sobre a reforma e hoje abre nova sessão para a votação da PEC da Previdência para encerra o primeiro turno do processo. A reforma precisa de 308 votos favoráveis para ser aprovada. O governo acredita que terá estes votos. Se aprovada hoje a segunda-votação acontecerá até o final desta semana. Este assunto deverá dominar as atenções hoje, que tem ainda uma agenda econômica carregada de dados como a inflação de junho medida pelo IPCA com alta de 0.01% no M/M e de 3.37% no A/A. Na zona do euro saem as projeções para a economia da região. As bolsas internacionais mostram queda na zona do euro e os futuros de NY também indicam abertura do lado negativo, na expectativa do pronunciamento de Jerome Powell em relação à política monetária do Federal Reserve. Além do ajuste das cotações pelo feriado de ontem a B3 deverá refletir estes pontos destacados.
Câmbio
A moeda americana teve mais um dia de baixa com a cotação fechando em R$ 3,7958 nível mais baixo desde 22/mar/19. Ontem a queda foi 0,34%.
Juros
As taxas de juros futuros encerram a segunda-feira com o contrato de Depósito Interfinanceiro (DI) para jan/20 mostrando 5,795% de 5,80% na sexta-feira e para jan/25 a taxa encerrou a 6,94%, ante 7,03% no pregão anterior.
ANÁLISE DE SETORES E EMPRESAS
Gol (GOLL4)
Gol e Latam confirmam participação no leilão de ativos da Avianca Brasil
O leilão, que tem sua legitimidade questionada pela Azul, se oficializado e a Gol assumir os slots da Avianca representará um aumento de sua presença nos aeroportos. A outra notícia de melhora do rating da empresa, também é positiva diante do mercado de crédito.
Na semana passada a Gol divulgou seus dados operacionais do 1S19 com crescimento nos principais pontos (demanda, oferta, número de decolagens, passageiros e taxa de ocupação). A ação GOLL4 encerrou a segunda-feira cotada a R$ 40,91 acumulando valorização de 63,0% no ano com valor de mercado de R$ 14,2 bilhões.
IRB-RE (IRBR3)
CNSP libera IRB para ter controle pulverizado
O Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP) publicou, em edição extra do Diário Oficial da União divulgada na segunda-feira dia 8 de julho, resolução que libera o IRB Brasil-Re a ser uma corporation, com capital pulverizado.
• As ações do IRB Brasil registram forte pressão vendedora, com perdas de mais de 3% durante o pregão de segunda-feira, fechando com queda de 1,8% cotadas a R$ 95,00/ação (valor de mercado de R$ 29,6 bilhões), mas ainda acumulam alta de 16,8% este ano. Nesse preço suas ações estão sendo negociadas com um P/L para 2019 de 18,2x e a 8,1x o seu valor patrimonial.
• A resolução do CNSP estabelece que grupo de controle, será aquele formado por uma pessoa ou um grupo de acionistas vinculado a acordo de votos ou sob controle comum que o coloque como controlador. No entanto, a regra somente será aplicada quando houver identificação dos integrantes, e não se aplica, contudo, a empresas com capital listado em bolsa.
• Com entendimento similar, a Superintendência de Seguros Privados (Susep), através da resolução 373, liberou o IRB para atuar sob a estrutura societária de uma corporation e não mais com controle definido.
• O mercado então trabalha com a hipótese de que, estas duas resoluções, devam viabilizar a venda de ações por parte da União e do Banco do Brasil, que dividem o bloco de controle da companhia ao lado de Bradesco, Itaú Unibanco e um fundo administrado pela Caixa. Ainda não há uma definição formal.
Petrobras (PETR4)
Recompra de títulos
A empresa informou que recomprou títulos cujos valores foram de 222 milhões de euros e 252 milhões de libras (valor total aproximado de R$ 2,1 bilhões).
- Estes títulos tinham vencimentos entre os anos de 2021 e 2034, com taxas de juros variando de 3,750% a 6,625%;
- A melhor situação financeira da Petrobras tem permitido que a empresa faça uma ativa política de gestão de sua dívida, o que é positivo por estender prazos e reduzir o custo deste endividamento.
Vale (VALE3)
Decisões judiciais relativas ao acidente de Brumadinho
Ontem, a empresa informou que a Sexta Vara de Fazenda Pública e Autarquias de Belo Horizonte, proferiu decisão em que responsabiliza a Vale pelo rompimento da barragem de rejeitos da mina do Córrego do Feijão no último dia 25 de janeiro. A extensão e o âmbito da responsabilidade ainda serão apurados.
- Esta instância judicial também manteve o bloqueio do valor de R$ 11 bilhões, mas autorizou a substituição de R$ 5 bilhões por outras garantias, como fiança bancária, seguro garantia e/ou investimentos à disposição do juízo;
- As fortes medidas judiciais e o elevado montante financeiro necessário para a reparação do acidente de Brumadinho, são sempre más notícias para a Vale, mas já foram precificados pela ação. Neste caso, algum alívio é dado com a possibilidade da colocação de outros instrumentos em garantia, que não caixa.
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