MERCADO
Bolsa
O Ibovespa fechou o dia perto da estabilidade com alta 0,04% apenas, aos 100.724 pontos, com giro financeiro de R$ 14,4 bilhões. Os assuntos principais continuam sendo a pauta da Previdência e o cenário geopolítico no exterior. Apesar da expectativa de votação da reforma no plenário na Câmara antes do recesso parlamentar, esta não é uma certeza absoluta, com investidores ainda contando com alguma eventual surpresa no meio do caminho. A oposição segue prometendo colocar obstáculos ao processo. Hoje, último dia útil de junho, a agenda econômica traz a taxa de desemprego nacional com 12,3% e o resultado primário do setor público em maio, completando com dados diversos dos Estados Unidos. As bolsas internacionais mostram queda no fechamento d Ásia e sobem na zona do euro, nesta manhã. Os futuros de NY sobem com as atenções voltadas para a reunião entre Donald Trump e Xi Jinping no sábado, que deverá determinar o próximo capítulo da longa guerra comercial entre os dois países. O reflexo desta reunião será conhecido na segunda-feira (02/07).
Câmbio
A moeda americana cedeu mais um pouco ontem, de R$ 3,8452 para R$ 3,8202 no fechamento, (0,65%), permanecendo numa faixa estreita nas últimas sete sessões, máximo de R$ 3,8488 e mínimo de R$ 3,8202, ontem. Este comportamento reflete uma maior confiança no avanço da reforma da Previdência.
Juros
As taxas de juros futuros voltaram a cair ontem. A divulgação do Relatório Trimestral de Inflação (RTI) não chega a influenciar o mercado uma vez que os números divulgados não fogem da leitura do mercado. Com isso, a taxa do DI para jan/21 fechou em 5,93%, de 5,969% na véspera e para jan/25 a taxa ficou estável em 7,24%.
ANÁLISE DE SETORES E EMPRESAS
Petrobras (PETR4)
Início do processo de venda da área de refino
Nesta manhã, a empresa divulgou o início do processo de venda de ativos de refino e logística, em duas fases, compreendendo a negociação de oito refinarias, que tem capacidade para processar 1,1 milhão de barris ao dia.
Numa primeira fase, serão vendidas as refinarias RNEST, RLAM, REPAR e REFA. As informações para a venda destas unidades já se encontram à disposição dos interessados. As refinarias restantes, deverão ter as informações para sua venda divulgadas ainda este ano;
O seguimento normal do processo da venda de ativos da Petrobras é sempre uma boa notícia, porque não se pode esquecer que um dos pilares da reestruturação financeira realizada pela empresa é seu Plano de Desinvestimento.
CSN (CSNA3)
Emissão de títulos no mercado internacional
A empresa comunicou a reabertura de uma emissão de títulos (Notes), que foi iniciada no ano passado, totalizando uma captação de US$ 925 milhões (R$ 3,5 bilhões).
Serão emitidas agora Notes no valor de US$ 175 milhões (R$ 671 milhões), que permitirão ao investidor um retorno de 5,875% ao ano. O vencimento será em 2023;
A CSN tem um enorme endividamento e esta é apenas uma operação de gestão da dívida. Ao final de março/2019, a dívida líquida era de R$ 25,8 bilhões, que teve reduções de 3,2% no trimestre e 2,8% nos últimos doze meses. Esta redução no endividamento foi conseguida com a venda da CSN LLC, por US$ 400 milhões realizada em meados do ano passado, e da operação de pré-pagamento (US$ 500 milhões) finalizada em fevereiro/2019.
Linx (LINX3)
Aquisição da Millenium Network por até R$ 109,6 milhões
O conselho de administração da Linx aprovou ontem a aquisição da Millennium Network pela Linx Sistemas, pelo valor de até R$ 109,636 milhões. Do montante total, a empresa pagará vista até R$ 65,005 milhões e, adicionalmente, sujeito ao atingimento de metas financeiras e operacionais, para os anos entre 2019 a 2022, pagará até R$ 44,6 milhões.
A aquisição da Millennium é mais um passo da Linx para reforçar sua estratégia omnichannel, que é uma importante tendência para o varejo e representa uma grande oportunidade de crescimento para a companhia.
Ontem a ação LINX3 encerrou cotada a R$ 34,80 com valorização de 7,3% no ano.
Cemig (CMIG4)
Decisão favorável em Processo Judicial
A companhia informou que, em 08.05.19 transitou em julgado, no Tribunal Regional Federal da Primeira Região, o processo judicial da ação movida pela Cemig, Cemig Distribuição S.A. (Cemig D) e Cemig Geração e Transmissão S.A. (Cemig GT), com decisão favorável às autoras, reconhecendo o direito destas empresas excluírem o ICMS da base de cálculo do PIS e COFINS, com efeito retroativo a setembro de 2003.
Vemos como positivo, mas a companhia destaca que “com relação aos efeitos retroativos, desde a divulgação da sentença, as empresas estão em processo de análise jurídica e tributária dos impactos, que envolve, dentre outros, a mensuração dos créditos tributários, a forma de compensação/recuperação de créditos e questões regulatórias”. Esses efeitos sensibilizarão os resultados do 2T19 cuja divulgação está prevista para agosto de 2019.
Suas ações (CMIG4) apresentam alta de 9,2% este ano e 112,4% nos últimos doze meses, para uma cotação de R$ 14,65/ação, equivalente a um valor de mercado de R$ 21,4 bilhões.
O preço justo de R$ 16,00/ação traz um potencial de alta de 9,1%.
NEOENERGIA (NEOE3)
IPO precificado a R$ 15,65
As ações da Neoenergia (NEOE3) foram precificadas a R$ 15,65, no âmbito do IPO da companhia, equivalente ao ponto médio da faixa indicativa, entre R$ 14,42 e R$ 16,89/ação. Foram colocados o lote inicial de 208.044.383 ações acrescido do lote suplementar (15%) equivalente a 31.206.657 ações, totalizando 239.251.040 ações e o montante de R$ 3,74 bilhões.
Nesse preço o valor de mercado da NEOENERGIA atinge R$ 19,0 bilhões. O capital social da companhia é de R$ 12,92 bilhões, totalmente subscrito e integralizado, representado por 1.213.797.248 ações ordinárias, nominativas, escriturais e semvalor nominal.
A partir desta segunda feira, dia 1º de julho, as ações da companhia serão negociadas na B3 no segmento do Novo Mercado, sob o código NEOE3.
Banco INTER (BIDI4)
Concluída a venda de 40% de corretora de seguros para a WIZ
O banco concluiu ontem (27/junho) a venda de 40% de sua controlada Inter Digital Corretora e Consultoria em Seguros para a Wiz Soluções e Corretagem de Seguros (WIZS3) por R$ 114 milhões. O Preço de Aquisição será pago em cinco parcelas, sendo uma à vista, no valor de R$ 45,0 milhões na data de ontem e as demais, no valor de R$ 17,25 milhões, ajustáveis de acordo com o EBITDA da Inter Seguros e corrigidas pela variação da Taxa Selic.
O principal foco da Inter Seguros está na comercialização de seguros pela plataforma digital do Banco Inter, oferecendo suporte ao negócio imobiliário e corporativo, além dos demais ramos de seguros comercializados através do aplicativo mobile e internet banking.
Cotadas a R$ 60,83/ação, equivalente a um valor de mercado de R$ 6,2 bilhões, suas ações registram alta de 58,4% este ano.
B3 S.A. (B3SA3)
Programa de Recompra de Ações
O Conselho de Administração da B3, em reunião ocorrida em 27 de junho, aprovou a aquisição de ações da companhia, no âmbito do Programa de Recompra, com o objetivo de gerar valor para os acionistas, através de uma administração da estrutura de capital que combine recompra de ações e distribuição de proventos.
Poderão ser adquiridas até 38.500.000 ações ordinárias, equivalentes a 1,87% das ações em circulação no mercado, no prazo máximo de 246 dias a contar de 28 de junho de 2019, tendo como termo final o dia 29 de fevereiro de 2020.
Se recompradas na totalidade, ao preço de R$ 37,59/ação, o montante total do programa alcança R$ 1,45 bilhão, equivalente a 2,9 dias de negociação. Este ano suas ações registram alta de 41,7% acima da valorização de 14,6% do Ibovespa.
Dividendos. A companhia comunicou ainda que, em Reunião do Conselho de Administração em 27 de junho de 2019, aprovou o pagamento (em 17 de julho) de dividendos no valor total de R$ 211,15 milhões, equivalentes ao valor bruto de R$ 0,10312213 por ação, e que tomará como base de cálculo a posição acionária de 4 de julho de 2019, sendo as ações da companhia negociadas na condição “ex” dividendos a partir do dia 5 de julho de 2019.O retorno líquido é de 0,2%.
Qualicorp (QUAL3)
Aprovação de 3 emissões de debêntures no grupo
Qualicorp Consultoria e Corretora de Seguros, no valor total de R$ 700 milhões;
Qualicorp Corretora no valor total de R$ 310 milhões;
Qualicorp Benefícios no valor total de R$ 290 milhões.
No final do 1T19, a Qualicorp registrou uma posição de caixa líquido de 20,9 milhões, (caixa de R$ 682,2 milhões e endividamento de R$ 661,2 milhões, quase todo concentrado no curto prazo). A captação se justifica em razão do perfil de dívida concentrado no curto prazo.
Ontem a ação encerrou cotada a R$ 22.68 acumulando alta de 82,7% no ano.
Hapvida (HAPV3)
Aprovado JCP de R$ 0,1553 por ação no montante de R$ 104,4 milhões
Acionistas com direito até 02/07, com as ações ficando ex-JCP no dia 03;
O crédito será feito aos acionistas em 30 de abril de 2020.
Com base na cotação de fechamento de ontem, R$ 38,95 o retorno bruto para os acionistas será de 0,40%. No ano a HAPV3 acumula ganho de 25,4%.
Hypera (HYPE3)
Aprovação de JCP no valor bruto de R$ 0,25562 por ação
Acionistas com direito até 02/07, com as ações ficando ex-JCP no dia 03;
O crédito será feito aos acionistas até 31/01/2020.,
Com base na cotação de fechamento de ontem, R$ 29,35 o retorno bruto para os acionistas será de 0,87%. No ano a HYPE3 acumula queda de 1,8%.
Usiminas (USIM5)
Pagamento de JCP complementar
O Conselho de Administração da Usiminas aprovou ontem o pagamento de juros sobre o capital (JCP) complementar, referente ao exercício de 2018, no valor bruto de R$ 13,2 milhões, que corresponde a R$ 0,010294125 por ação ordinária e R$0,011323538 a cada preferencial.
O pagamento será realizado no dia 15 de julho, tendo por base a posição acionária ao final de 3 de julho de 2019. As ações serão negociadas “ex-direitos” a partir do dia 4 de julho;
Vale lembrar que a empresa pagou no dia 31 de maio, dividendos referentes ao exercício de 2018 no valor de R$0,062634317 para USIM3 e R$0,068897749 para cada ação preferencial.
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