MERCADO
Bolsa
Em semana curta para os investidores, a segunda-feira fechou perto da estabilidade com recuo de 0,08% a 126.931 pontos, com giro financeiro baixo de R$ 16,6 bilhões e R$ 14,3 bilhões à vista, conforme esperado. A agenda econômica já não faz tanto efeito sobre os mercados, ficando apenas uma expectativa sobre a ata do Copom que também não devem trazer novidades. Com a maioria dos resultados corporativos já divulgados para 2023, vemos uma grande parte com queda em relação a 2022, o que aumenta a cautela de investidores em relação a este ano. A terça-feira começou com as bolsas da Europa mostrando predomínio de alta, mas aguardando dados da agenda do dia principalmente dos EUA.
Câmbio
A moeda estrangeira voltou a fechar abaixo de R$ 5 com recuo de 0,52% no fechamento a R$ 4,9754, deixando de ser preocupação no curto prazo.
Juros
No mesmo ritmo lento de outros mercados, os juros futuros, (DI para jan/25) passaram de 9,913% para 9,887% e para jan/30 a taxa foi de 10,779% para 10,719%.
Petróleo
Os contratos de petróleo para maio/24 assumiram nova faixa de preço, com o WTI (Nymex) a US$ 82,01 o barril (+0,07%) e o Brent (ICE) a US$ 86,75 o barril (+1,55%). Hoje, a commodity começou o dia com pequeno recuo nos contratos do WTI e Brent.
ANÁLISE DE SETORES E EMPRESAS
Equatorial Energia S.A. (EQTL3)
A Equatorial registrou lucro líquido ajustado de R$ 1,0 bilhão no 4T23 (+21% em 12 meses). O EBITDA alcançou R$ 2,8 bilhões (+25% em base anual). Já a Receita Líquida no trimestre cresceu 42% para R$ 11,2 bilhões, potencializada pelo incremento de 12% no volume de energia distribuída e aumento dos preços. Ao final do 4T23 a dívida líquida companhia era de R$ 35,3 bilhões (3,3x o EBITDA ajustado), com tendência de redução.
Minerva (BEEF3)
Volume de vendas cresceu 17% no 4T23 amenizando a queda de 24% nos preços médios
A Minerva registrou lucro líquido de R$ 20 milhões no 4T23, revertendo prejuízo de R$ 26 milhões no 4T22. O EBITDA alcançou R$ 606 milhões, em linha em 12 meses, reflexo da redução de 10% da receita líquida para R$ 6,2 bilhões. A margem EBITDA melhorou 0,9pp para 9,8%. A alavancagem manteve-se em 2,8x dez/23 (dívida líquida de R$ 8,9 bilhões). Ao preço de R$ 7,22 a ação BEEF3 registra queda de 3,3% este ano.
Porto Seguro S.A. (PSSA3)
Ex JCP de R$ 0,2994/ação em 1º/4
A Porto aprovou a distribuição de R$ 192,1 milhões em JCP, equivalente a R$ 0,29935563114 por ação, com data do pagamento a ser definida. A data base é o dia 28/03 com as ações negociadas ex juros a partir de 1º de abril de 2024. O retorno líquido estimado é de 0,8%.
Movida (MOVI3)
Prejuízo líquido de R$ 104,5 milhões no 4T23 e perda de R$ 167,1 milhões no ano contra lucro de R$ 427,7 milhões em 2022.
Em 2023, a receita líquida consolidada somou R$ 10,3 bilhões (+11,2% s/ 2022) com aumento de 14,3% nas vendas de seminovos e 19,3% com locações. A margem bruta consolidada caiu de 36%¨em 2022 para 30,6% em 2023. O EBITDA atingiu R$ 3,52 bilhões no ano (+5,1% s/ 2022), mas também perdeu margem, fechando em 34,1%.
Grupo Soma (SOMA3)
No 4T23, lucro líquido ajustado de R$ 113,2 milhões (+13,9% s; o 4T22). Sem ajustes (Hering) foi um prejuízo líquido de R$ 1,85 bilhão.
No 4T23, crescimento de 10,4% na receita liquida somando R$ 1,49 bilhão e R$ 5,36 bilhões no ano (+10,1% s/ 2022). O EBITDA cresceu 13,2% no 4T23 para R$ 238,5 milhões e 10,1% no ano, para R$ 809,3 milhões, com margem de 15,1%. No ano, o lucro líquido ajustado foi de R$ 370,0 milhões, queda de 3,6% na comparação com 2022, alcançando uma margem líquida de 6,9%. No ano houve consumo de caixa de R$ 191,5 milhões. Bons números operacionais, mas com resultados fracos.
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