MERCADO
Bolsa
Ibovespa tem dia de recuperação após as decisões para os juros para os EUA e Brasil na quarta-feira. No fechamento a bolsa marcou 102.174 pontos, com ganho de 0,37% e giro financeiro de R$ 26,5 bilhões (R$ 23,1 bilhões à vista), acima de dias anteriores. No exterior, as bolsas de NY caíram: Dow Jones (-0,86%), S&P 500 (-0,72%) e o Nasdaq (-0,49%). E na Europa, o dia foi também de baixa na maioria dos mercados após o Banco Central Europeu (BCE) ter elevado a taxa de juros de referência da zona do euro em 25 pontos-base. O petróleo fechou o dia com o contrato do WTI (Nymex) para junho com queda de 0,06% a US$ 68,56/barril, e o Brent para julho subiu 0,23% a US$ 72,50/barril. Hoje o petróleo opera em alta nos dois contratos WTI e Brent, cotado a US$ 69,71 e US$ 73,78 respectivamente. As bolsas da Europa voltam a subir neste começo de sexta-feira e na Ásia o fechamento foi misto. A agenda econômica desta sexta-feira traz em destaque o relatório mensal de empregos (payroll) de março com a taxa de desemprego e falas de representantes regionais do Federal Reserve.
Câmbio
O dólar voltou a ceder ontem de R$ 4,9948 na quarta-feira para R$ 4,9837 (-0,22%). Desde o final de março a moeda americana vem flutuando abaixo da faixa de R$ 5,10.
Juros
A quinta-feira foi de queda nos contratos de DI com os novos parâmetros de juros já conhecidos aqui e lá fora. A taxa do contrato para jan/24 recuou de 13,239% para 13,215% e para jan/29 caiu de 11,956% para 11,890%.
ANÁLISE DE SETORES E EMPRESAS
Bradesco (BBDC4)
Resultado do 1T23 em recuperação frente o 4T22
O Bradesco registrou no 1T23 um lucro líquido recorrente de R$ 4,3 bilhões (ROAE de 10,6%) com queda de 37% em relação aos R$ 6,8 bilhões do 1T22 (ROAE de 18,0%) por conta da redução da Margem Financeira Total e do aumento do custo entre os trimestres compráveis.
Com relação ao lucro líquido recorrente do 4T22 de 1,6 bilhão (ROAE de 3,9%) o crescimento foi de 168% com expressiva recuperação reflexo da estabilidade redução da margem financeira, mas compensado pela queda de 30% do custo do crédito e reprecificação do portfólio. A Margem Financeira Total caiu 2,4% sendo esperado para 2023 um crescimento entre 7% e 11%.
O resultado de seguros cresceu 11,7% em 12 meses para R$ 3,7 bilhões contribuindo positivamente para a construção do lucro. Este incremento está acima do guidance para 2023, de crescimento entre 6% e 10%.
As receitas de serviços somaram R$ 9,7 bilhões no 1T23 com incremento de 1,6% em 12 meses e redução de 5,5% frente o 4T22 – por conta do natural efeito de sazonalidade, redução das rendas de cartão, conta corrente, consórcios e operações de crédito. O incremento de 1,6% está abaixo do piso do guidance (entre 2% e 6%).
As despesas operacionais cresceram 9,3% em 12 meses (dentro do guidance entre 9% e 13%) por efeito do acordo coletivo, mas com queda de 5% em base trimestral, alcançando 12,8 bilhões no 1T23.
ENGIE Brasil Energia (EGIE3)
Lucro Líquido de R$ 882 milhões no 1T23 (+37%) com melhora do resultado operacional
A ENGIE Brasil Energia registrou no 1T23 um lucro líquido de R$ 882 milhões, 36,7% superior ao lucro de igual trimestre do ano anterior, impactado pelo incremento de energia vendida (+1,0%) e alta de 3,1% no preço médio de venda.
No 1T23 a companhia registrou receita operacional líquida de R$ 2,9 bilhões, (queda de 4,9% vs 1T22), refletindo principalmente a redução da receita de construção das linhas de transmissão por avanço das obras e queda das operações no mercado de curto prazo. Estes efeitos foram parcialmente compensados pelos incrementos de preço e volume.
Os custos operacionais registraram queda de 19,7% notadamente no segmento de transmissão e no trading de energia. Nesse contexto o EBITDA do 1T23 registrou alta de 9,1% em relação ao 1T22 para R$ 2,1 bilhões. A Margem Ebitda apresentou crescimento de 9,1pp atingindo 70,9% no 1T23.
O Conselho de Administração da companhia aprovou a proposta de distribuição de dividendos complementares no montante de R$ 1,455 bilhão (R$ 1,78344073619 por ação), ratificada pela AGO em 26/04. A data base será 08 de maio de 2023 com as ações negociadas ex dividendos complementares a partir de 09 de maio de 2023. A data de pagamento será definida posteriormente pela Diretoria. O retorno estimado é de 4,2%.
Cemig (CMIG4)
Lucro de R$ 1,4 bilhão no 1T23
A Cemig reportou lucro líquido de R$ 1,4 bilhão no 1T23 (IFRS) com queda de 4% em relação a igual trimestre do ano anterior. Em base recorrente o crescimento foi de 6% para R$ 1,3 bilhão.
A receita líquida cresceu 10% somando R$ 8,6 bilhões. O EBITDA ajustado cresceu 8% entre os trimestres comparáveis alcançando R$ 2,1 bilhões, com destaque para os segmentos de geração e distribuição, que responderam, conjuntamente, por 63% deste resultado.
Ressalte-se o crescimento de 3,1% na energia distribuída no 1T23 frente o 1T22, com destaque para o crescimento de 5,0% no residencial e 2,9% no industrial.
Ao final do 1T23 a dívida líquida da companhia era de R$ 7,2 bilhões, com alavancagem de 0,93x e R$ 3,1 bilhões de caixa.
Empresa comprometida com sua política de desinvestimentos, objetivando a otimização do portfólio de ativos, buscando melhorar a eficiência operacional e a alocação de capital, focando nos investimentos em projetos no Estado de Minas Gerais. No trimestre, alienação de Santo Antônio: efeito positivo de R$ 55,4 milhões no EBITDA, sendo R$ 30,5 milhões na participação direta na MESA e R$ 24,9 milhões por equivalência patrimonial.
Assaí (ASAI3)
Lucro líquido soma R$ 82 milhões com queda de 66,4% em relação ao 1T22
Destaques do 1T23/1T22:
No 1T23 o lucro líquido foi de R$ 72 milhões, com margem de 0,5%, representando uma queda de 66,4% em relação ao resultado do 1T22 (R$ 214 milhões). O resultado foi impactado pela elevada taxa de juros no período.
A receita líquida somou R$ 15,1 bilhões com alta de 31,9% sobre o 1T22 (R$ 11,4 bilhões) e o lucro bruto aumentou 33,0% de R$ 1,83 bilhão para R$ 2,42 bilhões, com a margem ficando em 16,1% praticamente estável.
A despesa financeira líquida aumentou de R$ 202 milhões para R$ 428 milhões (+111,9%).
A dívida líquida fechou o 1T23 em R$ 8,52 bilhões contra R$ 6,53 bilhões no 1T22. No 1T23, a dívida corresponde a 2,78x o EBITDA de 12 meses.
A geração de caixa operacional atingiu R$ 2,9 bilhões nos últimos 12 meses.
Ontem a ação ASAI3 encerrou cotada a R$ 11,48 com baixa de 49,8% no ano.
Via (VIIA3)
Prejuízo líquido de R$ 297 milhões no 1T23
Destaques do 1T23/1T22:
A receita líquida somou R$ 7,35 bilhões, queda de 0,6% em relação ao 1T22 e a margem bruta subiu de 30,7% para 32,1% e o EBITDA ajustado cresceu 0,2% de R$ 673 milhões para R$ 675 milhões. Os números ficaram perto da estabilidade, mas o financeiro pesou sobre a última linha.
A despesa financeira líquida foi de R$ 827 milhões, aumento de 93,2% em relação aos R$ 428 milhões do 1T22, representando 11,2% da receita líquida.
A companhia encerrou o 1T23 com prejuízo líquido de R$ 297 milhões vindo de um pequeno lucro de R$ 18 milhões no 1T22.
O fluxo de caixa livre fechou negativo em R$ 1,06 bilhão.
Os investimentos somaram R$ 108 milhões no 1T23.
A ação VIIA3 encerrou ontem cotada a R$ 1,88 com queda de 21,7% no ano vindo de baixa de 64,3% em 2022 e menos 67,5% em 2021.
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