MERCADO
Bolsa
O Ibovespa fechou com pequena alta ontem (+0,14%) aos 109.916 pontos, vindo de uma queda forte antes do feriado (-2,17%). O giro financeiro segue modesto, com R$ 24,9 bilhões no total (R$ 21,9 bilhões à vista). Em Nova York, as bolsas tiveram dia positivo nos três índices: Dow Jones: (+0,61%), o S&P500 (+0,66%) e o Nasdaq (+0,60%) e nesta manhã as bolsas da Europa sobem firme, apoiadas por ações do setor financeiro após a alta de juros pelo BCE e a sinalização de novos aumentos à frente, até inibir a inflação. Na Ásia, o fechamento foi também positivo, o que pode motivar nossa bolsa neste fechamento de semana. O dia é de alta também no mercado de commodities, com o petróleo WTI (Nymex) para outubro, cotado a US$ 84,65 o barril (+1,67%) e o Brent (ICE) para novembro a US$ 90,76 o barril (+1,81%). Na agenda econômica teremos, do lado doméstico, a divulgação do IPC-S (1ª quadrissemana), o IPCA, INPC e INCC de agosto, a produção e vendas de veículos em agosto, pela Anfavea. A qualidade dos indicadores de inflação pode também influenciar nosso mercado sexta-sexta feira. Nas principais economias, nenhum dado relevante para hoje. Atenção para o PIB da Rússia no 2T22, sob os efeitos da guerra.
Câmbio
O dólar voltou a recuar no fechamento de ontem, após alta antes do feriado, fechando em R$ 5,2154 com queda de 0,68%
Juros
Os juros fecharam em queda na volta do feriado, com a taxa do contrato de Depósito Interfinanceiro (DI) para jan/24 encerrou em 13,02%, de 13,09% no ajuste de terça-feira, e a do DI para jan/27 recuou de 11,62% para 11,41%. Os dados de inflação mais recentes vêm mostrando recuo na alta de preços o que vem criando um ambiente mais calmo nas últimas semanas.
ANÁLISE DE SETORES E EMPRESAS
Petrobras (PETR4)
Venda de Ativos na Bacia Potiguar e encerramento do processo competitivo para a venda da concessão de Albacora
Bacia Potiguar. A Petrobras prorrogou até dia 14 de setembro de 2022 o prazo para manifestação de interessados na venda de 40% de sua participação nas concessões exploratórias localizadas em águas profundas na Bacia Potiguar, no litoral do Rio Grande do Norte.
Lembrando que a busca de parceria nesses ativos está alinhada à estratégia de gestão de portfólio e à melhoria de alocação do capital.
Albacora. Em outro comunicado a Petrobras aprovou o encerramento do processo competitivo para venda da concessão de Albacora, que será mantida integralmente em carteira.
A companhia estava em fase de negociação com a PRIO para a venda do campo, mas as partes não chegaram a um acordo.
Cotada a R$ 31,80 (valor de mercado de R$ 414,8 bilhões) a ação PETR4 registra alta de 67,2% este ano. Seguimos com recomendação de COMPRA com Preço Justo de R$ 40,00/ação.
Petro Rio S.A. (PRIO3)
Encerramento de negociações de Albacora
A PRIO recebeu comunicado da Petrobras sobre o encerramento do processo de venda do Campo de Albacora, uma vez que as partes não chegaram a um acordo sobre a avaliação do ativo.
A decisão não afeta o processo de transição de Albacora Leste, que continua em avaliação na ANP, e cuja aprovação é esperada para os próximos meses.
A PRIO destaca o grande potencial de Albacora, porém um valor acima do que já havia oferecido, não traria o retorno esperado. Assim, esta decisão está alinhada ao seu comprometimento com a disciplina financeira e alocação de capital a taxas de retorno que gerem valor para a companhia e seus acionistas.
A ação PRIO3 cotada a R$ 27,55 registra alta de 33,3% este ano. O Preço Justo de R$ 35,00/ação aponta para uma valorização potencial de 27,0%.
Klabin (KLBN11)
Agência S&P reafirma rating da companhia
A Klabin comunicou aos seus acionistas e ao mercado em geral que a agência de classificação de riscos S&P (“S&P”) reafirmou o rating da Companhia em “BB+” na escala global e em “brAAA” na escala nacional, assim como manteve a perspectiva estável.
Em 30 de junho, o endividamento bruto da Klabin era de R$ 27,9 bilhões, aumento de R$ 3,8 bilhões em relação ao final do 1T22. Esse aumento é explicado substancialmente pela desvalorização da moeda brasileira frente ao dólar sobre o endividamento em moeda estrangeira, sem efeito caixa material no período, além do desembolso do montante de R$ 2 bilhões da linha contratada junto ao BNDES. No final do 2T22. o endividamento líquido consolidado totalizou R$ 20,5 bilhões, (+R$ 2,65 bilhões comparado ao final do 1T22), explicado substancialmente pelo impacto negativo da variação cambial sobre a dívida em dólar e o fluxo de caixa negativo no período.
A relação Dívida Líquida/EBITDA Ajustado medida em dólares, que melhor reflete o perfil de alavancagem financeira da Klabin, se manteve estável e encerrou o 2T22 em 2,7 vezes. O aumento do EBITDA contribuiu para a estabilidade do nível de alavancagem da Companhia, mantendo a alavancagem nos parâmetros estabelecidos na Política de Endividamento Financeiro da Companhia.
A empresa encerrou o 2T22 com lucro líquido de R$ 972 milhões e R$ 1,85 bilhão no 1S22 (+62% sobre R$ 1,14 bilhão no 1S21). O resultado financeiro tem forte peso sobre o desempenho final da companhia. Ontem a ação KLBN11 encerrou cotada a R$ 18,28 com queda de 25,3% no ano.
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