MERCADO
Bolsa
A semana começou com as bolsas novamente pressionadas, com queda em Nova York e o Ibovespa recuando 1,79% aos 103.250 pontos, com giro financeiro de R$ 33,8 bilhões (R$ 25,7 bilhões à vista). Segue a aversão ao risco, consequência da somatória de problemas que não devem aliviar no curto prazo. Queda também nos preços das commodities, com preocupações adicionais do lado da China, trazendo mais pressão sobre empresas com peso no índice. Com este cenário, o Dow Jones caiu 1,99%, o S&P 500 cedeu 3,20% e o Nasdaq pesou ainda mais (-4,29%), com perdas expressivas na grandes empresas de tecnologia: (Meta (-3,69%), Apple (-3,08%) e Amazon (-5,12%). Quedas fortes também nas ações de petroleiras: Chevron (-6,76%) e ExxonMobil (-7,89%) acompanhando a queda do barril. Na Europa, os mercados também fecharam em queda. Nesta manhã, as bolsas da Europa operam em alta, mas na Ásia e fechamento foi negativo. No mercado de commodities, o petróleo mostra pequeno recuo hoje com o WTI cotado a US$ 102,52 o barril (-0,46%) e o Brent a US$ 105,35 (-0,56%). Já as commodities metálicas (ouro, prata, cobre e platina) operam em alta. O minério de ferro fechou ontem a US$ 133,31 a tonelada com queda de 2,63%. A agenda econômica traz dados da Alemanha, com o índice de expectativas econômicas (maio) e nos EUA, estoques de combustíveis. No mais o dia concentra em discursos pelo país com executivos dos Feds regionais. No Brasil, sai a ata do Copom, a 1ª prévia do IGP-M de maio e as vendas no setor de varejo, indicadores importantes.
Câmbio
Em meio a tantos desafios, o dólar voltou a subir, desta vez mais forte, encerrando o dia cotado a R$ 5,1609 (+1,59%) com alta de 3,80% no mês, reduzindo a perda no ano para 7,37%.
Juros
O dia foi de oscilação também no mercado de juros, influenciado pelas incertezas e percepção de maior risco à frente, mas no final as taxas caíram. A taxa do contrato de Depósito Interfinanceiro (DI) para jan/23 fechou em 13,29%, de 13,344% no ajuste de sexta-feira e para jan/27 a taxa passou de 12,39% para 12,295%.
ANÁLISE DE SETORES E EMPRESAS
BB Seguridade (BBSE3)
Lucro líquido de R$ 1,2 bilhão no 1T22
A BB Seguridade registrou um lucro líquido de R$ 1,2 bilhão no 1T22, com crescimento de 21% em relação ao lucro de R$ 977 milhões de igual trimestre do ano anterior, refletindo a melhora dos negócios no segmento de risco/acumulação (notadamente em Previdência e Seguros) aliado ao bom resultado no segmento de distribuição através da BB Corretora. O guidance para 2022 foi mantido, com expectativa de crescimento do resultado operacional por aumento de receitas e melhor resultado financeiro, dado o aumento de reservas e da taxa básica de juros.
- No 1T22 o resultado operacional não decorrente de juros (ex-holding) cresceu 7,7%, abaixo do crescimento esperado entre 12% a 17%, explicado principalmente por maior sinistralidade na Brasilseg, por maior volume de sinistros avisados do seguro agrícola.
- Os prêmios emitidos da Brasilseg subiram 18,8% acima do intervalo esperado, entre 10% e 15%, reflexo do crescimento de prêmios dos seguros rurais e do seguro residencial por bom desempenho de vendas.
- Para as Reservas de previdência PGBL e VGBL da Brasilprev o crescimento esperado é de 9% a 13% (sendo que no 1T22 o crescimento foi de 4,1%).
O resultado financeiro consolidado no 1T22 cresceu 259% frente o 1T21 e representou 19,7% do lucro líquido da companhia, reflexo principal da elevação dos juros entre os trimestres comparáveis, aliado à expansão do saldo médio de ativos em quase todas as empresas.
Seguimos com recomendação de COMPRA e Preço Justo de R$ 30,00/ação que traz um potencial de alta de 18,2%.
PetroRio (PRIO3)
Produção em abril foi de 33,8 mil boepd
A produção total de petróleo da PetroRio em abril atingiu 33.777 barris de óleo equivalente por dia (boepd), com queda de 3,5% quando comparado à produção de março, de 35.000 boepd. Lembrando que no 1T22 a produção média alcançou 35.189 boepd.
- A companhia destacou que a produção do Campo de Frade caiu 4,7% em base mensal, “afetada por atividades programadas de subsea e por um blackout no FPSO, causado por um desligamento das turbinas de gás durante testes de rotina”.
- Por sua vez, a produção do cluster Polvo + TBMT registrou queda de 3,1% frente mar/22, “explicada por falhas pontuais no sistema de geração de energia, que ainda passa por ajustes para busca de máximo rendimento”.
A ação PRIO3 cotada a R$ 24,22 (valor de mercado de R$ 21,4 bilhões), registra alta de 17,2% este ano. O Preço Justo de R$ 32,00/ação aponta para uma valorização potencial de 32,1%.
JBS (JBSS3)
Aquisição do controle da Biotech Foods
A JBS concluiu, em 5 de maio de 2022, através de sua controlada JBS Global Luxembourg S.à r.l., a aquisição do controle societário da empresa espanhola BioTech Foods, S.L, que atua no desenvolvimento de biotecnologia para a produção de proteína cultivada.
- A BioTech Foods, S.L. opera uma planta-piloto na cidade de San Sebastián e tem a expectativa de alcançar a produção comercial em meados de 2024, com a construção de uma nova unidade fabril, com capacidade de 1 mil toneladas por ano. O investimento estimado nesta nova instalação é de US$ 41 milhões.
- Em adição a JBS escolheu a cidade de Florianópolis-SC para sediar o JBS Biotech Innovation Center, Centro de Pesquisa, Desenvolvimento e Inovação (PD&I) em Biotecnologia de Alimentos e de Proteína Cultivada no Brasil, com investimento de US$ 60 milhões.
Estas operações marcam o início da JBS no mercado de proteína cultivada, estando alinhadas com a estratégia de ampliar sua plataforma de novas formas de produção de proteína, refletindo as atuais tendências de consumo.
Temos recomendação de COMPRA com Preço Justo de R$ 50,00/ação, equivalente a um potencial de alta de 38,5%.
Cosan (CSAN3)
Conselho aprova Novo Programa de Recompra de Ações
O Conselho de Administração da Cosan aprovou nesta segunda-feira (9/5) um novo plano de recompra de ações ordinárias de sua emissão.
- Poderão ser recompradas até 110 milhões de ações representativas de aproximadamente 5,87% da quantidade total de ações e até 9,39% das ações em circulação.
- O prazo de recompra será de até 18 meses. As ações recompradas serão mantidas em tesouraria, canceladas ou alienadas.
- Atualmente existem 5.453.347 ações em tesouraria.
- Se recompradas na totalidade ao preço de R$ 17,63/ação as 110 milhões de ações correspondem ao montante de R$ 1,94 bilhão, equivalente a 13,2 dias de negociação pela média diária.
A ação CSAN3 registra queda de 16,9% este ano. Temos recomendação de COMPRA com Preço Justo de R$ 30,00 por ação, que traz um potencial de alta de 70,2%.
Sinqia (SQIA3)
Lucro líquido de R$ 9,7 milhões no 1T22
A empresa encerrou o 1T22 com lucro líquido de R$ 9,7 milhões (12,4 vezes superior ao 1T21, uma base inexpressiva de R$ 779 mil). O crescimento do resultado reflete as seguintes variações:
- + R$ 23,8 milhões no EBITDA;
- – R$ 6,5 milhões na linha de Depreciação e Amortização;
- – R$ 3,0 milhões no resultado financeiro;
- – R$ 3,6 milhões no imposto de renda e contribuição social e
- – R$ 1,9 milhão na participação minoritária, relacionada à parcela dos resultados da FEPWeb, QuiteJá e LOTE45 detida pelos outros sócios.
A empresa comemora os bons resultados, com números que já compreendem, ainda que parcialmente, as aquisições fechadas no início do ano: NewCon, LOTE45 e Mercer Seguridade, que somadas às aquisições anteriores agregaram bons resultados à companhia.
Ontem a ação SQIA3 encerou cotada a R$ 16,35 com queda de 8,7% no ano.
B3 S.A. (B3SA3)
Destaques operacionais de abril de 2022
A B3 publicou os destaques operacionais de abril de 2022. No mercado de Ações, o Volume Financeiro Médio Diário alcançou R$ 28,8 bilhões, com queda de 11,4% frente abril de 2021 (R$ 32,5 bilhões) e queda de 13,4% em comparação aos R$ 33,3 bilhões de março de 2022.
O total de contas alcançou 5,12 milhões (+37,5% em 12 meses e +0,9% em base mensal) e o número de investidores (CPFs Individuais) ao final de abril de 2022 era de 4,35 milhões (+1,0% em base mensal e crescimento de 40,4% em relação a abril de 2021).
O volume médio diário de derivativos cresceu 2,3% em base de 12 meses e apresentou queda de 19,1% em base mensal alcançando 4.063 mil ao final de abril de 2022.
O Preço Justo de R$ 17,00/ação, aponta para um potencial de alta de 44,8%.
Assaí Atacadista (ASAI3)
Lucro líquido de R$ 214 milhões fica 10,8% abaixo do 1T21
A empresa registrou bom desempenho na receita líquida com crescimento de 21,1% no comparativo trimestral, somando R$ 11,4 bilhões no 1T22 e evolução de 8,7% no EBIT de R$ 483 milhões no 1T21 para R$ 525 milhões no 1T22. No entanto, o lucro líquido refletiu o aumento expressivo nas despesas financeiras que passaram de R$ 134 milhões no 1T21 para R$ 302 milhões no 1T22 (+125,4%). Com isso, o resultado líquido caiu 10,8% no período, ficando em R$ 214 milhões.
Destaque para a expansão orgânica com previsão de 12 novas lojas em 2022, das quais 5 já foram inauguradas (4 no 1T22) e as demais estão com obras em andamento. Nos últimos 12 meses, 32 novas lojas foram abertas, correspondente a uma expansão de cerca de +22% da área de vendas.
Importante também a conversão de hipermercados: 60 pontos comerciais já em posse do Assaí, localizados em regiões centrais, maduras e adensadas de grandes capitais e cidades referência. Todas as 40 lojas com previsão de abertura a partir do 2º semestre de 2022 já estão em fase de obras.
Ontem a ação ASAI3 encerrou cotada a R$ 14,76 com alta de 14,8% no ano.
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