MERCADO
Bolsa
O Ibovespa encerrou a terça-feira com ganho de 1,04% aos 112.892 pontos e giro financeiro de R$ 30,2 bilhões (R$ 26,2 bilhões), em dia de aumento da tensão entre Rússia e Ucrânia, com declarações mais diretas do lado da OTAN e Estados Unidos e sanções contra a Rússia. Na volta do feriado de segunda-feira, “Dia do Presidente”, as bolsas de Nova York encerraram em queda, com investidores atentos à crise internacional. As bolsas mostram alta no fechamento da Ásia e na Europa os mercados também operam do lado positivo, nesta manhã. A agenda desta quarta-feira (23) traz, do lado doméstico, a divulgação do IPCA-15 de fevereiro, a inflação da construção civil (INCC), o índice de confiança na construção e o IPCS da 3ª quadrissemana. No exterior, será publicado o índice de preços ao consumidor (CPI) da zona do euro. Atenção hoje para o balanço de 2021 da Petrobras e Gerdau. O petróleo mostra recuo nas cotações para abril, com o WTI cotado nesta manhã a US$ 91,36 e o Brent a US$ 96,33 o barril.
Câmbio
A moeda americana encerrou o dia a R$ 5,0603 com queda de 0,91% e recuo de 4,71% no mês.
Juros
Em dia de mais um recuo do dólar e aumento da tensão política entre Rússia e o Ocidente, as taxas de juros futuros mostraram o contrato de Depósito Interfinanceiro (DI) para jan/23 em 12,425% de 12,383% na segunda-feira e o DI para jan/27 passou de 11,21% para 11,26%. As taxas dos Treasuries mostravam retorno de 1,532% na T–note de 2 anos e a T-note de 10 anos recuava para 1,923%. Cresce nos Estados Unidos a expectativa de um aumento de 0,25% a 0,50% na taxa de juros em março.
ANÁLISE DE SETORES E EMPRESAS
BRF (BRFS3)
Lucro líquido de R$ 964 milhões no 4T21 (+7% vs 4T20) com reconhecimento de créditos tributários e maiores receitas
A BRF registrou no 4T21 um lucro líquido de R$ 964 milhões, com base no critério das operações continuadas, refletindo principalmente a melhora das vendas com crescimento de 19,6% da receita líquida, a evolução de 11,5% do EBIT, o reconhecimento de créditos tributários sobre prejuízos fiscais – que compensou a piora do resultado financeiro líquido.
Ressalte-se a continuidade da recuperação de lucratividade no mercado Halal, o aumento de receita no segmento Ingredientes, o impacto positivo de hedge de R$ 121 milhões e pelo lado negativo, maior pressão de margem nos mercados brasileiro e asiático.
A receita líquida consolidada no 4T21 alcançou R$ 13,7 bilhões (+19,6% versus o 4T20) com crescimento de 3,1% em volume e +16,0% no preço médio dos produtos. Como destaque: o melhor desempenho comercial no segmento de suínos no Brasil e a execução da estratégia de repasse de preços compensando a queda de vendas nos demais segmentos; o aumento da receita líquida do Segmento Internacional, devido uma dinâmica de preços mais favorável e crescimento de volumes na distribuição Halal DDP; o impacto positivo de hedge de R$ 121 milhões a/a; e os maiores volumes e faturamento no negócio de Ingredientes. Destaque para o incremento de receitas e rentabilidade no segmento de exportações diretas, reflexo do aumento de preços e a manutenção dos volumes, em função do aumento da demanda internacional, principalmente nas regiões do Oriente Médio, África e Américas.
O lucro bruto somou R$ 3,1 bilhões no 4T21 (+10,7% em 12 meses) sensibilizado por aumento de custos de matérias primas, dos insumos e redução dos preços e volumes de suínos na China, resultando na queda 1,8pp na margem bruta para 22,8%. O EBITDA ajustado somou R$ 1,7 bilhão com crescimento de 6,3% em relação ao 4T20 com margem EBITDA ajustado de 12,3% (-0,7pp).
Olhando 2021 em relação a 2020 em grandes contas: Receita Líquida de R$ 48,3 bilhões (+22,5%); EBITDA ajustado de R$ 5,6 bilhões (+7,2%); Margem EBITDA aj. de 11,5% (-1,6pp) e Lucro Líquido das operações continuadas de R$ 517 milhões com queda de 62,8% em base de 12 meses. Destaque para o foco no mix de maior valor agregado e as inovações do portfólio da companhia. Ao final do trimestre a alavancagem era de 3,12x o EBITDA (para uma dívida líquida de R$ 17,3 bilhões) e que se compara a 3,06x do trimestre anterior.
Petrobras (PETR4)
Venda de ativos no Polo Norte Capixaba e pré-pagamento parcial à Petros
O Conselho de Administração da Petrobras aprovou a venda da totalidade de sua participação (100%) em um conjunto de 4 concessões de campos de produção terrestres, com instalações integradas, localizadas no estado do Espírito Santo – ES, denominados conjuntamente de Polo Norte Capixaba.
A empresa compradora é a Seacrest Petróleo SPE Norte Capixaba Ltda., subsidiária integral da Seacrest Exploração e Produção de Petróleo Ltda.. O valor total da venda é de até US$ 544 milhões e não considera os ajustes devidos até o fechamento da transação, que está sujeito ao cumprimento de certas condições precedentes, tais como a aprovação pela ANP.
Pré-pagamento parcial à Petros. O Conselho de Administração da companhia também aprovou a liquidação parcial antecipada do Termo de Compromisso Financeiro Pré-70 e do Termo de Compromisso Financeiro Diferença de Pensão, celebrado com a Fundação Petrobras de Seguridade Social (Petros), no valor de R$ 6,882 bilhões, prevista para ocorrer no dia 25 de fevereiro de 2022.
Eletrobras (ELET3)
AGE aprova desestatização da companhia
Em AGE realizada ontem os acionistas da Eletrobras decidiram, por maioria, aprovar toda a pauta da assembleia, com destaque para a desestatização da companhia.
Foi aprovado a assinatura, pela companhia e suas subsidiárias, conforme aplicável, de novas concessões de geração de energia elétrica, pelo prazo de 30 anos, mediante o pagamento de R$ 32,07 bilhões referentes à Conta de Desenvolvimento Energético (CDE) e R$ 25,38 bilhões referentes à bonificação pela outorga dos novos contratos de concessão de geração de energia elétrica.
Foi aprovado também a autorização para realização pela Eletrobras de oferta pública de distribuição de ações ON e de American Depositary Receipts (ADRs), que será realizada para implementação da desestatização.
Aprovaram ainda a conversão de 1 ação PN de classe B de titularidade da União para criar classe especial de ação PN, que será subscrita pela União para sua propriedade exclusiva e que dará o poder de veto nas deliberações sociais (golden share).
Assembleia aprovou alteração, inclusão, renumeração e/ou exclusão no estatuto social, que serão aplicáveis após a desestatização.
Vemos como positivo. Mais um passo importante na direção da desestatização da companhia. Ontem (22/02) a ação ELET3 fechou com alta de 0,7% cotada a R$ 34,11, equivalente a um valor de mercado de R$ 53,5 bilhões, sendo negociada a 0,7x o seu valor patrimonial. O Preço Justo de R$ 45,00/ação aponta para um potencial de alta de 31,9%.
Telefônica Brasil (VIVT3)
Lucro líquido atinge R$ 2,63 bilhões no 4T21 (+103,2% s/ o 4T20) com crédito fiscal de R$ 1,41 bilhão. No ano, o lucro líquido foi de R$ 6,23 bilhões (+30,6%)
A companhia tem histórico de bons resultados e de distribuição de proventos.
Destaques do 4T21 e 2021:
A receita liquida somou R$ 11,5 bilhões (+2,8% sobre o 4T20). No ano, a receita foi de R$ ,44,0 bilhões (+2,1% s/ 2020).
O EBITDA foi de R$ 4,93 bilhões no 4T21 (+,12%) e no ano atingiu R$ 18,0 bilhões (+1,7%).
Destaques:
- Aumento de 6,9% no total de acessos móveis, de 78,532 para 83.921 milhões. NO ano foram adicionados 5.389 mil acessos móveis.
- Market share fecha em 33,1% contra 33,6% no ano anterior.
- Os acessos pós-pago atingiram 49.634 mil em dezembro de 2021, um aumento de 4.764 mil acessos no comparativo anual e 59,1% da base total de acessos móveis.
- No pré-pago, a base de clientes atingiu 34.287 mil acessos crescimento de 625 mil acessos no ano, com market share de 28,7% no final do ano.
- Os investimentos somaram R$ 8,69 bilhões no ano (R$ 2,33 bilhões no 4T21).
- Fluxo de caixa livre (após pagamento de leasing) soma R$ 7,44 bilhões (-18,6% em relação a 2020), com redução no capital circulante.
O Conselho de Administração deliberou o crédito de juros sobre capital próprio e dividendos no valor bruto de R$ 6,264 bilhões, relativo ao exercício social de 2021. Dessa forma, o dividend payout atingiu 101% e o dividend yield foi de 7,7% no ano.
Ontem a ação VIVIT3 encerrou cotada a R$ 49,06 com alta de 1,8% no ano.
Localiza (RENT3)
Lucro líquido soma R$ 442,1 milhões no 4T21 (+10% s/ o 4T20)
Em 2021 o lucro líquido atingiu R$ 2,04 bilhões, aumento de 95,0% sobre 2020 (R$ 1,05 bilhão).
No 4T21, a receita liquida da Localiza somou R$ 2,64 bilhões, queda de 8,3% em relação ao 4T20 (R$ 2,88 bilhões). Houve crescimento de 27,6% na receita de aluguéis, somando R$ 1,64 bilhão, mas nos seminovos a queda foi de 37,4%, ficando em R$ 996,2 milhões.
No ano, a receita com alugueis atingiu R$ 5,6 bilhões (+33,2%) e com seminovos somou R$ 5,3 bilhões (-13,3%). No total, o crescimento foi de 5,8% de R$ 10,3 bilhões em 2020 para R$ 10,9 bilhões em 2021. O EBITDA sustentou bom crescimento somando R$ 935,4 milhões no 4T21 (+24,3%) acumulando R$ 3,7 bilhões no ano (+49,8% sobre 2020).
Ontem a ação RENT3 fechou cotada a R$ 61,50 com alta de 16,2% no ano.
Braskem (BRKM5)
Aquisição de participação minoritária em controladas da Casa dos Ventos
A Braskem confirmou a aquisição de participação minoritária nas Sociedades de Propósito Específico (SPE) geradoras de energia eólica Ventos de Santa Amélia e Ventos de Santo Abelardo, ambas controladas pelo FIP Salus do grupo Casa dos Ventos.
De acordo com o comunicado “a aquisição está em linha com a estratégia de ampliar o uso de matrizes energéticas limpas em suas operações, inserindo a Braskem em regime de autoprodução de energia renovável, iniciativa em linha com o macro objetivo de reduzir as emissões de carbono em 15% até 2030, visando a neutralidade de carbono até 2050”.
O valor do negócio e a porcentagem de aquisição não foram divulgados.
Alpargatas (ALPA4)
Preço de emissão fica em R$ 26,30 com a oferta somando R$ 2,498 bilhões
Em fato relevante, a Alpargatas confirmou, que movimentou R$ 2,498 bilhões em sua oferta subsequente de ações (follow-on), depois de precificar as ações a R$ 26,30, fixado de acordo com o procedimento de ‘Bookbuilding’.A oferta saiu com pequeno deságio em relação ao preço da ação na data do anúncio, em 10 de fevereiro.As ações emitidas passarão a ser negociadas na B3 a partir de 24 de fevereiro, sendo que a liquidação física e financeira das ações ocorrerá em 25 de fevereiro de 2022.
Ontem a ação ALPA4 encerrou cotada a R$ 26,93 com queda de 26,9% no ano.
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