Queda no 2T21 refletiu a volatilidade do resultado financeiro e o aumento de sinistralidade em função dos efeitos da pandemia
A BB Seguridade registrou um lucro líquido de R$ 753,7 milhões no 2T21, com queda de 23,2% em relação ao lucro de R$ 981,8 milhões de igual trimestre do ano anterior, refletindo a redução dos negócios no segmento de risco/acumulação (Seguros, previdência e capitalização) aliado à volatilidade do resultado financeiro, parcialmente compensado pelo bom resultado no segmento de distribuição, notadamente na BB Corretora. A companhia permanece focada na sustentabilidade do seu resultado operacional, através de maior eficiência, diversificação dos canais e modelos de negócios aliados à transformação digital. Atualizamos os dados do trimestre em nosso modelo, mantivemos o custo de capital (Ke) de 10,0% ao ano e o crescimento na perpetuidade de 3,0% nominal. Reduzimos o Preço Justo de R$ 32,00/ação para R$ 30,00/ação e seguimos com recomendação de COMPRA para BBSE3.
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