MERCADO
Bolsa
O Ibovespa abriu o mês de julho refletindo a cautela dominante na última semana e fechou o primeiro pregão em queda de 0,90% a 125.666 pontos com giro financeiro de R$ 32,2 bilhões (R$ 28,9 bilhões à vista). O superpedido de impeachment do presidente Bolsonaro, chega para se somar aos problemas e desafios que se repetem a cada semana. Com isso, o mês de julho pode frear o ânimo dos mais otimistas com a bolsa. A agenda de hoje traz nos EUA, os dados do payroll (variação na folha de pagamentos) em junho, como o destaque do dia e também a taxa de desemprego estimada em 5,6%, a balança comercial de maio e pedidos de fábrica. Os mercados seguem atentos a uma sinalização sobre quando o Federal Reserve pode começar a reduzir os incentivos. O FMI prevê que isso só aconteça no começo de 2022. No Brasil, saiu o IPC-Fipe mensal com alta de 0,81% dentro da expectativa do mercado, mas acima da leitura anterior (0,41%). Temos ainda a produção industrial de maio, e completando a agenda, dados da Europa (índice de preços ao produtor em maio) dentro da expectativa. As bolsas internacionais operam perto da estabilidade na Europa e com fechamento nisto no Japão e China. Os futuros de Nova York também operam perto do zero a zero aguardando os dados do payroll. A sexta-feira começa com o petróleo (Brent) com pequena alta e o WTI em baixa, mas ambos acima da faixa de US$ 75/barril.
Câmbio
A moeda americana subiu ontem, fechando em R$ 5,0493 ante R$ 4,9690 no dia anterior (+1,62%). O ambiente em Brasília, vem aumentando a cautela de investidores em bolsa, sem uma sinalização positiva para o curto prazo.
Juros
O dia foi de alta nos juros futuros com aumento da tensão na política e reta de final de semana. A taxa do contrato de DI para jan/22 fechou em 5,720%, ante 5,687% no ajuste da quarta-feira e o DI para jan/27 fechou passou de 8,49% para 8,61%.
ANÁLISE DE SETORES E EMPRESAS
Cia Hering (HGTX3)
Aprovação pelo CADE da combinação de negócios com o grupo Soma
Em fato relevante, a empresa divulgou que o CADE aprovou a combinação de negócio entre a Hering e Grupo Soma, sem restrições. ,A decisão de aprovação se tornará definitiva no prazo de 15 dias corridos a partir de sua publicação, não havendo recurso de terceiros ou avocação pelo Tribunal do CADE.
A operação que acabou destravando valor para a Hering e só esse ano de 2021, a ação HGTX3 subiu 98,02% e fechou cotada a R$ 33,87.
Mineração
Forte crescimento das exportações de minério de ferro em junho
Segundo os dados fornecidos pela Secretaria Especial de Comércio Exterior e Assuntos Internacionais (SECINT), as exportações brasileiras de minério de ferro em junho foram de 33,7 milhões de toneladas, quantidade 12,2% maior que no mesmo mês de 2020.
· Em junho, a receita das exportações brasileiras atingiu US$ 5,2 bilhões, 1172,1% acima do mesmo mês no ano passado. A razão para a alta foi, principalmente, o salto de 142,5% no preço médio do minério vendido;
· No 1S21, a receita com o minério exportado cresceu 125,5%, comparada ao 1S20, em função da elevação dos volumes e incremento dos preços;
· Este forte aumento no volume e na receita das exportações é uma boa notícia, indicando melhores resultados para a Vale, CSN Mineração, CSN e Usiminas no 2T21.
Petrobras (PETR4)
Início do processo de desinvestimento em blocos terrestres da Bacia Paraná
Após o pregão de ontem, a empresa informou que iniciou o processo para a venda de sua participação (100%) em três blocos exploratórios terrestres na Bacia do Paraná.
· Duas concessões (PAR-T-198_R12 e PAR-T-218_R12) estão localizadas no extremo oeste do estado de São Paulo e foram adquiridas na 12ª Rodada de Licitações da ANP em 2013. Estas concessões estão em seu primeiro Período Exploratório e com compromissos do Programa Exploratório Mínimo (PEM) já integralmente cumpridos;
· A outra concessão (PAR-T-175_R14), está localizada na porção leste do estado de Mato Grosso do Sul, tendo sido adquirida na 14ª Rodada de Licitações da ANP em 2017 e apresenta Período Exploratório Único de 6 anos;
· A continuação do Programa de Desinvestimentos da Petrobras é sempre uma boa notícia. As vendas de ativos vêm ajudando a empresa a reduzir sua dívida e focar seus investimentos em áreas mais rentáveis, como a exploração no pré-sal.
JSL (JSLG3)
Proposta de Combinação de Negócios entre JSL e Tegma
Em fato relevante, a empresa divulgou que enviou, nesta data, ao Conselho de Administração da Tegma uma proposta de combinação de negócios. Somadas as operações da JSL e da Tegma, a companhia combinada teria R$6,1 bilhões de Receita Bruta nos últimos 12 meses findos em 31 de março de 2021, que representaria um aumento de R$2,8 bilhões e um crescimento de 86% da Receita Bruta da JSL no mesmo período (sem incluir M&As).
A Operação possui os seguintes pilares estratégicos:
.Sinergias operacionais: A Operação oferece significativas oportunidades de sinergia, incluindo ganhos de escala, diluição de custos fixos e cross-selling através da maior oferta de serviços da JSL para os clientes da Tegma, contribuindo para o crescimento orgânico e fidelização do relacionamento comercial.
. Geração de caixa ainda mais robusta após a combinação: O que contribuirá para o acesso ao mercado de capitais pela companhia combinada sustentando a agenda de crescimento orgânico e por aquisições, em linha com o planejamento estratégico da JSL, tendo como um dos seus efeitos a forte geração de valor aos seus acionistas. Dessa forma, a companhia combinada reforçará sua posição de destaque no setor logístico e de transporte rodoviário.
A Proposta contempla o pagamento de uma parcela em dinheiro (“Parcela em Caixa”) de R$989.066.580,00 e a entrega de 49.422.000 novas ações de emissão da JSL (“Parcela em Ações”). A Parcela em Caixa e a Parcela em Ações estão sujeitas a ajustes usuais em operações desta natureza. Após a consumação da operação, os acionistas da Tegma serão detentores de, aproximadamente, 15% do capital total da JSL.
Itaúsa S.A. (ITSA4)
Conclusão do Investimento na Aegea Saneamento
A Itaúsa comunicou a conclusão, em 1º de julho de 2021, do investimento na Aegea, conforme previsto no Contrato de Investimentos.
· A participação da Itaúsa se deu por meio de subscrição e aquisição de ações ordinárias da Aegea, no valor de R$ 1.344 milhões e a subscrição de ações preferenciais classe D de emissão da Aegea no valor de R$ 1.110 milhões – cujo desembolso ocorrerá em meados de julho de 2021.
· Como resultado, a Itaúsa passa a deter 10,20% do capital votante, 19,05% das ações preferenciais e 12,88% do capital total da Aegea.
· A aquisição está em linha com a estratégia de diversificação na alocação de capital, um ativo que traz retorno atrativo e alto potencial de crescimento. Conforme já destacado, a Operação não acarretará efeitos relevantes nos resultados da Itaúsa neste exercício social.
Copel (CPLE11)
Aneel revisou o custo variável unitário (CVU) da Usina Termelétrica UTE Araucária
A Aneel, revisou o Custo Variável Unitário – CVU da Usina Termelétrica UTE Araucária e determinou ao Operador Nacional do Sistema Elétrico – ONS a aplicação dos novos valores.
Os novos valores objetivam o planejamento e a programação da operação eletroenergética do SIN, de 1º de julho até 31 de julho de 2021, e pela Câmara de Comercialização de Energia Elétrica – CCEE para fins de contabilização da geração verificada no mês de julho de 2021.
· Nesse contexto o CVU será de R$ 1.138,07/MWh até que seja atingido o limite de geração necessário para a recuperação dos custos fixos. Atingido o limite necessário, o valor do CVU cai para R$ 909,50/MWh.
· Também foi aprovado pela agência o montante de geração necessário à recuperação dos custos fixos, de 584.796 MWh.
ISA Cteep – Transmissão Paulista (TRPL4)
Conselho aprova dividendos de R$ 0,502542/ação. Ex em 7/7
O Conselho de Administração aprovou em 1º de julho, a distribuição de dividendos intermediários, no valor de R$ 331,12 milhões, correspondentes a R$ 0,502542 por ação de ambas as espécies.
· Os dividendos ora aprovados serão distribuídos com base no lucro registrado no 1º semestre de 2021 e na realização da reserva especial de lucros a realizar.
· As ações serão negociadas ex-direito aos dividendos a partir de 07 de julho de 2021, inclusive, com a data de corte de 06 de julho de 2021.
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