MERCADO
Bolsa
A B3 segue em alta com o mercado avaliando os primeiros momentos da troca das presidências na Câmara e no Senado, mas dando peso também para os resultados corporativos que começaram a ser divulgados. No fechamento o Ibovespa marcou alta de 0,61% (118.234 pontos), com giro financeiro de R$ 38,1 bilhões (R$ 34,4 bilhões no à vista) um volume elevado. Hoje a agenda econômica traz o IPC-Fipe mensal (jan) com alta de 0,86%. No exterior os indicadores para hoje não são relevantes. As bolsas internacionais mostram alta firme novamente na Europa e nos futuros de NY, com o petróleo também subindo, com empresas gigantes como Amazon, Alphabet Inc, Siemens AG e Vodafone Group divulgando fortes resultados. Atenção ainda nesta semana para a divulgação do relatório de estoque de petróleo nos EUA e o payroll na sexta-feira, mostrando a primeira avaliação do mercado de trabalho nos EUA em 2021.
Câmbio
O real teve um bom desempenho ontem frente ao dólar, com ambiente mais calmo na política, após as eleições na segunda-feira para o comando da Câmara e do Senado. No fechamento a moeda americana marcou queda de 1,58% passando de R$ 5,4454 para R$ 5,3593.
Juros
O mesmo sentimento de menor aversão ao risco que conduziu a bolsa e o câmbio, ditou o rumo dos juros ontem com a taxa do DI para jan/22 encerrando em 3,33%. As taxas mais longas também recuaram.
ANÁLISE DE SETORES E EMPRESAS
Petrobras Distribuidora (BRDT3)
Conclusão da aquisição de participação em comercializadora de energia
A empresa informou ontem que cumpriu todas as fases, inclusive aprovação do Conselho Administrativo de Defesa Econômica (CADE), para o fechamento da aquisição de 70% do capital social do Grupo Targus Energia, composto pela Targus Comercializadora de Energia S/A e Targus Serviços de Energia Ltda.
• Com esta aquisição, a Petrobras (BR) Distribuidora atuará na gestão de negócios no mercado livre de energia. Pela aquisição, a empresa pagará R$ 62,1 milhões, ao longo de quatro anos. A transação prevê ainda mecanismos para aquisição dos outros 30%;
• Segundo os dados divulgados pela BR Distribuidora quando anunciou esta compra em novembro/2020, a Targus Energia tem cerca de 200 unidades consumidoras em sua carteira, tendo negociado 3,9 mil GWh em 2019, com um faturamento próximo de R$ 900 milhões;
• Esta aquisição pode ser interessante para a BR, mas não temos informações suficientes para concluir que vai agregar margem.
Santander Brasil (SANB11)
Bom resultado no 4T20 com estabilidade do custo do crédito e incremento das receitas de serviços
O Santander (Brasil) registrou no 4T20 um lucro líquido gerencial de R$ 4,0 bilhões (ROAE 20,9%), em linha com o esperado, ante o lucro líquido gerencial de R$ 3,9 bilhões no 3T20 (ROAE 21,2%), explicado principalmente pela estabilidade da margem financeira e o crescimento das receitas de serviços. As despesas gerais com crescimento abaixo da inflação e a manutenção dos indicadores de inadimplência (base trimestral) sinalizam a continuidade de bons resultados.
O banco segue focado na redução dos gastos, na adequada gestão dos riscos, na melhora de eficiência e de produtividade.
Destaques
O lucro líquido gerencial alcançou R$ 13,85 bilhões em 2020 (ROAE 19,1%), 4,8% abaixo do lucro líquido gerencial de R$ 14,55 bilhões (ROAE 21,3%). A carteira de crédito totalizou R$ 411,7 bilhões, com destaque para o segmento pessoa jurídica no ano e a retomada do varejo no trimestre.
· A margem financeira bruta somou R$ 51,1 bilhões em 2020, com crescimento de 6,6% em 12 meses, reflexo dos maiores ganhos com operações de mercado e com margem de produtos.
· O resultado de provisão para créditos de liquidação duvidosa alcançou R$ 15,8 bilhões em 2020, crescimento de 30,2% no ano, principalmente explicado pela constituição de provisão extraordinária de perdas de crédito no 2T20 no valor de R$ 3,2 bilhões.
· Ao final do 4T20 o índice de inadimplência acima de 90 dias alcançou 2,1%, o menor patamar histórico do banco.
Getnet. O Santander comunica que, tendo sido concluído o estudo para segregar a participação acionária detida pelo banco em sua subsidiária Getnet Adquirência e Serviços para Meios de Pagamentos S.A. (“Getnet”), por meio de uma cisão parcial, a Diretoria Executiva do Santander Brasil submeterá ao Conselho de Administração suas conclusões, assim como sua recomendação positiva. Caberá ao Conselho convocar a AGE que deliberará de maneira definitiva pela cisão, a ser então submetida então à aprovação dos órgãos reguladores competentes.
Aprovado novo Programa de Recompra. O Conselho de Administração aprovou novo programa de recompra de Units ou de ADRs de emissão do banco, diretamente ou por sua agência em Cayman, para manutenção em tesouraria ou posterior alienação. O Programa de Recompra abrangerá a aquisição de até 36.956.402 Units, representativas de 36.956.402 ações ordinárias e 36.956.402 ações preferenciais, ou de ADRs, correspondendo, em 31 de dezembro de 2020, a aproximadamente 1% da totalidade do capital social.
· O prazo é de até 18 meses contados a partir de 03 de fevereiro de 2021, encerrando-se em 02 de agosto de 2022.
Declaração e pagamento de Dividendos. O Conselho de Administração do Santander (Brasil) S.A. aprovou a distribuição de Dividendos Intercalares, no montante de R$ 512,1 milhões, equivalente a R$ 0,13739396730/Unit. Farão jus ao Dividendo, os acionistas que se encontrarem inscritos nos registros do banco no dia 15 de fevereiro de 2021 (inclusive).
· Dessa forma, a partir de 16 de fevereiro de 2021 (inclusive), as ações serão negociadas “Ex-Dividendos”. Os Dividendos aprovados serão pagos a partir do dia 3 de março de 2021. Com base na cotação de R$ 41,00/Unit o retorno é de 0,3%.
Copel (CPLE6)
Contrato com Porto de Paranaguá para vender energia no mercado livre
A comercializadora da Copel Mercado Livre realizou com o Porto de Paranaguá um contrato de fornecimento de energia pelos próximos cinco anos, a partir de maio de 2021, através do fornecimento de aproximadamente 3 MW médios, contemplando 5 unidades consumidoras do porto.
A opção do Porto de Paranaguá por aderir ao mercado livre através de uma comercializadora objetiva simplificar o processo de adesão, e se segue em linha a outras empresas e órgãos públicos paranaenses, sendo que por meio desse modelo de contratação, a Copel fica responsável pelas obrigações perante a Câmara de Comercialização de energia Elétrica (CCEE).
Nesse sentido, órgãos e empresas públicas tem sido a aposta da Copel Mercado Livre para crescer no segmento varejista. Além do Porto de Paranaguá, por exemplo, a comercializadora já trabalha com esse modelo varejista, com o Instituto de Tecnologia do Paraná (Tecpar) e a Assembleia Legislativa do estado.
Ao preço de R$ 65,40/ação (valor de mercado de R$ 17,9 bilhões) a ação CPLE6 registra queda de 12,7% este ano. O Preço Justo de R$ 80,00/ação corresponde a um potencial de alta de 22,3%.
Comgás (CGAS5)
Conselho aprova a distribuição de dividendos de R$ 150 milhões. Ex-direitos em 08/02
O Conselho de Administração da Comgás aprovou a distribuição de proventos intermediários e intercalares conforme descritos abaixo.
Dividendos intermediários, com base no saldo da reserva de lucros, no montante de R$ 111,7 milhões de acordo com as seguintes condições: – R$ 85,7 milhões serão pagos às ações ordinárias, no valor de R$ 0,825114000941 por ação; e R$ 26,0 milhões serão pagos às ações preferenciais, no valor de R$ 0,907625401035 por ação.
Dividendos intercalares, à conta do lucro líquido do referido período, no valor de R$ 38,3 milhões, distribuídos com base no balanço patrimonial da companhia de 31 de janeiro de 2021, de acordo com as seguintes condições: – R$ 29,4 milhões serão pagos às ações ordinárias, no valor de R$ 0,282826194358 por ação; e R$ 8,9 milhões serão pagos às ações preferenciais, no valor de R$ 0,311108813794 por ação.
Os valores serão pagos com base na posição acionária da próxima sexta-feira (05/02), e a partir da segunda-feira (08/02), as ações passam a ser negociadas ex-dividendos. O crédito aos acionistas será feito no dia 17 de fevereiro. Com base na cotação de R$ 159,98/ação CGAS5 o retorno é de 0,76%.
Petrobras (PETR4)
Produção e vendas menores no 4T20
Após o pregão de ontem, a empresa divulgou seu Relatório de Produção e Vendas do 4T20, mostrando redução nos volumes produzidos e vendidos, em relação ao mesmo período de 2019. A redução na produção ocorreu pelo aumento das paradas programadas, que não puderam ser feitas durante os piores meses da pandemia. Em vendas, a negociação de ativos no exterior, determinou a redução destas atividades, comprometendo o total.
• Esta é uma indicação negativa para os resultados da Petrobras no 4T20. Pode compensar a diminuição das vendas, a continuação da queda dos custos de extração e refino, que já vem ocorrendo nos últimos trimestres. Este resultado será divulgado no dia 24/fevereiro, após o pregão;
• No 4T20, a produção total do refino ficou em 5,9% acima do 4T19, com uma elevação de 6,0 pontos percentuais no Fator de Utilização das Refinarias. Isso ocorreu devido ao crescimento do mercado interno de derivados;
• O volume total vendido pela Petrobras no 4T20 caiu 1,8%, por conta da redução das vendas internacionais (44,0%). No mercado interno de derivados ocorreu um crescimento de 2,3%, sustentado pelos fortes aumentos nas vendas de diesel (8,2%) e de óleo combustível (37,8%).
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