Ibovespa sobe 1,29% aos 104.126 pontos

MERCADO

Bolsa
Ontem o mercado sustentou mais uma alta, com o Ibovespa valorizando 1,29% aos 104.126 pontos. O destaque do dia ficou para umas das principais ações do setor elétrico com a aprovação da Agência Nacional de Energia Elétrica (Aneel) aprovar edital do leilão de transmissão a ser realizado no mês de dezembro. A agenda mostra os dados divulgados na China para a balança comercial com um resultado muito acima das expectativas do mercado, com destaque para as exportações com alta de 7,2% ante uma expectativa de queda de 0,6% no A/A, (Bloomberg).  Do lado doméstico, temos a inflação de julho medida pelo IPCA (IBGE) e nos EUA os dados do payroll (variação na folha de pagamento) em julho. As bolsas internacionais mostram queda no fechamento da Ásia e na Europa. Dois assuntos preocupam os mercados hoje. Primeiro, a ordem do presidente Trump proibindo residentes dos EUA de fazer negócios com o Wechat e TikTok ou aplicativos proprietários, aumentando a tensão neste segmento. Segundo, chegamos ao dia D para a decisão sobre um novo pacote de ajuda dos EUA, ainda sem uma sinalização para os mercados. O petróleo também opera em queda nesta sexta-feira. Com tantas preocupações para esta sexta-feira, os investidores devem manter cautela.

Câmbio
A moeda americana encerrou o dia com alta de 0,75% passando de R$ 5,2927 para R$ 5,3324. A proximidade do final de semana e a agenda carregada para esta sexta-feira, deixou os investidores mais cautelosos, fechando posições em dólar.

Juros
Os juros futuros tiveram um dia de recuo mais forte nas taxas com o contrato de Depósito Interfinanceiro (DI) para jan/22 caindo de 2,772% para 2,57% enquanto o DI para jan/27 caiu de 6,273% para 6,20%.

ANÁLISE DE SETORES E EMPRESAS

Multiplan (MULT3)
Lucro líquido de R$ 70,8 milhões no 2T20 e de R$ 248,6 milhões no 1S20

A Multiplan registrou um bom resultado no 2T20 e no 1S20 se considerados todos os problemas impostos aos shopping centers pela Covid-19. É importante olhar para a retomada do setor neste segundo semestre de 2020.

As medidas de restrição e distanciamento impostas pela Covid-19, levaram os shoppings da Multiplan a operaram no 2T20 por apenas 8,4% das horas de funcionamento. A reabertura gradual observada desde maio indica que essa estatística vem melhorando substancialmente. E 06/08, 16 dos 19 shoppings pertencentes à Multiplan estavam operando, mesmo que com restrições, equivalente a 59% dos horários de funcionamento em comparação ao cenário pré-Covid.

Ontem a ação MULT3 encerrou cotada a R$ 23,61 com queda de 28,3% no ano.

Notre Dame Intermédica (GNDI3)
No 2T20, lucro líquido de R$ 223,4 milhões (+149,2% s/ o 2T19)

O Lucro Líquido da Companhia atingiu R$ 223,4 milhões no 2T20, alta de 149,2% em relação ao 2T19, reflexos do controles de custos e a baixa utilização da Rede Própria e credenciada devido ao impacto do COVID-19, além dos ganhos de sinergia e escala. O Lucro Líquido Ajustado da Companhia no 2T20 foi de R$ 303,9 milhões, 132,4% maior que o 2T19.

Destaque para o número de aquisições realizadas no 1S20 e dos forte crescimento nos resultados.

Ontem a ação GNDI3 encerrou cotada a R$ 70,57 com alta de 3,8% no ano.

Triunfo (TPIS3)
Pequeno lucro no 2T20

A Triunfo divulgou ontem, após o pregão, seus números do 2T20, que mostraram redução na receita e nas margens, devido à queda do tráfego nas concessões rodoviárias e nas operações do Aeroporto de Viracopos. Porém, a forte queda nos custos financeiras permitiu um pequeno resultado positivo.

· No 2T20, a Triunfo apresentou um lucro líquido de R$ 1,1 milhão (R$0,01 por ação), revertendo o prejuízo de R$ 85,6 milhões sofrido no 2T19;

· O desempenho do tráfego nas quatro concessões rodoviárias da Triunfo foi afetado pelas medidas de afastamento social, determinadas para o combate da pandemia de Covid-19. O tráfego total no 2T20 (30,1 milhões de veículos pagantes), ficou 11,4% abaixo 2T19. A tarifa média nas concessões foi de R$ 6,86, valor 4,2% acima do mesmo período de 2019;

· Foi fundamental para o resultado positivo no trimestre, a fortíssima redução (91,1%) nos custos financeiros do 2T20, que atingiram R$ 7,5 milhões, contra R$ 84,0 milhões no 2T19. A maior parte desta queda foi devido à contração de 55,4% nas despesas financeiras. Estes números foram impactados pelo perdão do BNDES dos encargos moratórios da dívida da Concebra e pela quitação de dívidas da Econorte.

Wiz S.A. (WIZS3)
Lucro líquido de R$ 34 milhões no 2T20 e de R$ 85 milhões no 1S20

A companhia registrou no 2T20 um lucro líquido de R$ 34 milhões, com queda de 37% em relação a igual trimestre do ano anterior, refletindo a redução de 8% da receita líquida (por conta da retração em algumas unidades, reflexo da queda de atividade por conta da pandemia), redução de 10% do resultado operacional medido pelo EBITDA, somado a contabilização de R$ 12,1 milhões por impairment do ágio registrado na aquisição da GR1D Finance. No 1º semestre de 2020 o lucro caiu 23% em relação ao 1S19 para R$ 85 milhões.

Em base ajustada o lucro líquido do trimestre eleva-se a R$ 50,8 milhões e se compara ao lucro ajustado de R$ 59,2 milhões no 2T19, equivalente a um decréscimo de 14,3% em doze meses. No 1S20 o lucro ajustado alcançou R$ 107,0 milhões e queda de 6,5% ante o lucro de R$ 114,4 milhões do 1S19.

Destaques

A Receita Bruta do 2T20 apresentou queda de 8,3% em relação ao 2T19 alcançando R$ 169,4 milhões, explicado principalmente pela redução do volume de negócios dado a pandemia e que afetou principalmente as Unidades de Bancassurance (Vida, Prestamista e Previdência) e a Wiz Corporate. Já as  Unidades Wiz BPO e Wiz Parceiros (que atua na venda de cartas de consórcio fora do ambiente bancário), reportaram crescimento de receita. A Receita Líquida do 2T20 caiu 9,3% para R$ 149,5 milhões.

A redução das receitas aliado ao aumento de gastos na linha de “Outras Receitas e Despesas” refletiu na queda de 9,9% do EBITDA no 2T20 para R$ 81,2 milhões ante igual trimestre do ano anterior. Nesta base de comparação a margem EBITDA caiu 0,4pp para 54,3% mas se coloca ainda acima de 50%, um patamar considerado saudável pela companhia e que reflete o foco na adequação dos custos diante de um volume de receita menor.

A Wiz fechou com o Banco BMG uma parceria através da aquisição de 40% da CGM (corretora de seguros) por R$ 89,8 milhões, para a venda de seguros em canais B2B2C indiretos, e a outorga de exclusividade de produtos de seguridade por 20 anos no balcão BMG. Pelo acordo a participação da Wiz pode chegar a 49% da CMG.

Banco ABC Brasil (ABCB4)
Lucro Líquido de R$ 61,6 milhões no 2T20 com queda de 50,8% ante o 2T19

O Banco ABC Brasil reportou um Lucro Líquido de R$ 61,6 milhões no 2T20 (ROAE de 6,0%), com queda de 23,9% em relação ao trimestre anterior e redução de 50,8% em relação ao 2T19. No semestre, houve queda de 42,1% em relação ao mesmo período de 2019 para R$ 142,6 milhões (ROAE de 7,0%). Temos recomendação de COMPRA e preço justo de R$ 21,00/ação.

Destaques

A Margem Financeira com Clientes alcançou R$ 212,3 milhões no trimestre, um crescimento de 23,0% em relação ao 1T20 e de 54,3% em relação ao 2T19;

O Custo do Crédito do trimestre foi de R$ 93,2 milhões, representando 2,1% da Carteira de Empréstimos média (comparado a R$ 60,8 milhões e 1,4% no trimestre anterior, e a R$ 19,3 milhões e 0,6% no mesmo período de 2019), refletindo uma política conservadora de provisionamento, por conta da pandemia;

Ao final de junho a Carteira de Crédito Expandida era de R$ 32,1 bilhões, com crescimento de 3,1% em relação ao trimestre anterior e de 18,5% em 12 meses. No segmento Large Corporate, o crescimento foi de 6,7% no trimestre e de 14,1% em 12 meses. No segmento Corporate, destaque para a queda de 1,2% no trimestre e crescimento de 22,6% em 12 meses. No Middle, a carteira cresceu 9,7% no trimestre e 42,4% em 12 meses;

Mineração
Exportações de minério de ferro caíram 0,7% em julho

As exportações brasileiras de minério de ferro em julho foram de 34,0 milhões de toneladas, 0,7% menores que no mesmo mês do ano passado, conforme os dados fornecidos pela Secretaria de Comércio Exterior (Secex). Comparado ao mês anterior, o volume exportado em julho aumentou 13,1%.

· No acumulado dos primeiros sete meses de 2020, as exportações somaram 180,1 milhões de toneladas, 8,5% menos que em igual período de 2019;

· Em julho/20, a receita das exportações atingiu US$ 2,4 bilhão, valor 6,7% abaixo do verificado em julho/19. No mês tivemos uma redução da receita bem maior que a queda o volume, devido a diminuição dos preços médios do minério exportado em 6,1%.

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