MERCADO
Bolsa
Ontem, logo após a abertura, a queda de mais de 10% levou ao acionamento do circuit breaker na B3. Ao final o Ibovespa fechou com queda de 12,17% aos 86.067 pontos e giro financeiro de R$ 44,0 bilhões, refletindo a discordância entre Arábia Saudita e Rússia sobre cortes na produção, o que levou os preços do petróleo à maior baixa desde 1991. Nesse ambiente as ações da Petrobras (ON e PN) terminaram o dia com quedas próximas a 30%. As ações dos bancos também foram destaque de baixa. A agenda está concentrada no Brasil com a divulgação do IPC Fipe semanal até 7/março em 0,15% em linha com a leitura anterior; e os dados da Produção industrial de janeiro teve alta de 0,9 % M/M e queda de 0,9% A/A. A notícia de que os O presidente Trump anunciará incentivos econômicos para lidar com a crise de coronavírus e ajudar os produtores de petróleo dos EUA, refletiu nos futuros americanos. Bolsas na Ásia fecharam em alta e as europeias negociam em campo positivo. Por aqui devemos ter um dia de recuperação.
Câmbio
Refletindo um cenário de grande incerteza, o câmbio não ficou imune, à despeito dos leilões realizados pelo Banco Central. Declarações do diretor do BC Bruno Serra de que a autoridade monetária vai intervir no câmbio pelo tempo necessário atenuaram, em parte, a alta. Ao final subiu 1,9% para R$ 4,7133 fechando em nova máxima histórica.
Juros
Juros futuros fecharam em alta, em dia de pânico nos mercados, devido a forte queda dos preços do petróleo e o temor da propagação do covid-19. No fim da sessão regular, a taxa do DI para janeiro de 2021 subiu de 3,84% para 3,995% e a do DI para janeiro de 2025 elevou-se de 6,04% para 6,32%.
ANÁLISE DE SETORES E EMPRESAS
Direcional Engenharia (DIRR3)
Lucro Líquido de R$ 28 milhões no 4T19 e R$ 100 milhões em 2019
A Direcional Engenharia registrou no 4T19 um lucro líquido de R$ 28,2 milhões, com crescimento de 55% em relação a igual trimestre de 2018 e alta de 9% em base trimestral. O EBITDA ajustado alcançou R$ 60,7 milhões no 4T19, 44% superior aos R$ 42,1 milhões do 4T18, com +5,8pp na margem EBITDA que elevou-se a 16,5%. Nesta base de comparação a Receita Líquida caiu 6% para R$ 367,7 milhões. Um bom resultado trimestral, dentro do esperado nas principais linhas, receita, ebitda e lucro.
Tomando por base o resultado de 2019 em comparação a 2018, a Receita Líquida cresceu 25% para R$ 1,46 bilhão; o EBITDA ajustado registrou alta de 111% para R$ 240 milhões, com +6,7pp na margem EBITDA para 16,5%. O lucro líquido foi de R$ 100,5 milhões, revertendo o prejuízo de R$ 77,5 milhões de 2018.
Ao final do 4T19 a dívida líquida da companhia era de R$ 101,7 milhões (0,42x o EBITDA ajustado), com queda de 26% em relação aos R$ 138,2 milhões do 4T18 (1,21x o EBITDA ajustado).
Linx (LINX3)
Conselho aprova recompra de até 8,1 milhões de ações ordinárias
O Conselho de Administração da Linx aprovou a abertura do Programa de Recompra de até 8.100.000 ações ordinárias de emissão da companhia, correspondentes a até 4,28% do total de ações e até 4,51% das ações em circulação. Prazo máximo para realização do programa é de 18 meses, iniciando-se em 09 de março de 2020 e encerrando-se em 09 de setembro de 2021.
Se recompradas na totalidade ao preço de fechamento de ontem (9) de R$ 26,00/ação, o montante total da recompra alcança R$ 210,6 milhões, equivalente a aproximadamente 4 dias de negociação.
Telefônica Brasil S.A. (VIVT4)
Conselho propõe conversão de ações PN em ON
O Conselho de Administração da Telefônica Brasil reunido ontem (9) aprovou a proposta que contempla o início ao processo de conversão da totalidade das 1.119.340.706 ações preferenciais de emissão da companhia em ações ordinárias, na proporção de 1 (uma) ação ordinária para cada 1 (uma) ação preferencial convertida .
Em consonância com tal proposta, os membros do Conselho de Administração autorizaram a administração da companhia a apresentar pedido de anuência prévia perante a Anatel em relação à proposta de Conversão. Em sendo aprovada pela Anatel, a implementação do processo de Conversão, bem como a proposta incluindo as demais condições e orientações acerca da Conversão, será submetida ao Conselho de Administração da companhia, ad referendum das Assembleias Gerais Extraordinária (“AGE”) e Especial dos Acionistas Titulares de Ações Preferenciais da Companhia (“AGESP”).
A aprovação da Conversão poderá ensejar o direito de recesso aos acionistas titulares de ações preferenciais de emissão da companhia dissidentes da deliberação a ser tomada na AGESP que eventualmente aprove a Conversão, devendo as informações adicionais acerca de tal direito e seu exercício serem informadas quando o Conselho aprovar a efetivação da Conversão e seus demais termos e condições.
Petrobras (PETR4)
Venda de campos terrestres e endividamento
Após o pregão de ontem, a empresa comunicou que assinou o contrato da venda de 100% de suas participações em quatro campos terrestres, localizados na Bacia de Tucano, no estado da Bahia, para a Eagle Exploração de Óleo e Gás Ltda.
- O valor do negócio é de US$ 3,01 milhões, que será pago em duas parcelas, a primeira já recebida ontem de US$ 602 mil e a segunda (US$ 2,408 milhões) no fechamento do da transação e sujeita a reajustes;
- Apesar de uma negociação muito pequena, a conclusão deste negócio é positiva, indicando que o Plano de Desinvestimentos da Petrobras está seguindo em frente;
- A venda de ativos da Petrobras foi fundamental para reduzir o endividamento e os investimentos, tornando a empresa mais sólida para enfrentar crises como a atual. Vale lembrar que a dívida líquida ao final de 2019 era de US$ 78,9 bilhões (US$ 55 bilhões sem os efeitos do IFRS 16 – Leasing), sendo que este número já chegou a US$ 109,9 bilhões (não incluindo as operações de Leasing) no 2T14.
Se preferir, baixe em PDF:
DISCLAIMER
Este relatório foi preparado pela Planner Corretora e está sendo fornecido exclusivamente com o objetivo de informar. As informações, opiniões, estimativas e projeções referem-se à data presente e estão sujeitas à mudanças como resultado de alterações nas condições de mercado, sem aviso prévio. As informações utilizadas neste relatório foram obtidas das companhias analisadas e de fontes públicas, que acreditamos confiáveis e de boa fé. Contudo, não foram independentemente conferidas e nenhuma garantia, expressa ou implícita, é dada sobre sua exatidão. Nenhuma parte deste relatório pode ser copiada ou redistribuída sem prévio consentimento da Planner Corretora de Valores. O presente relatório se destina ao uso exclusivo do destinatário, não podendo ser, no todo ou em parte, copiado, reproduzido ou distribuído a qualquer pessoa sem a expressa autorização da Planner Corretora. As opiniões, estimativas, projeções e premissas relevantes contidas neste relatório são baseadas em julgamento do(s) analista(s) de investimento envolvido(s) na sua elaboração (“analistas de investimento”) e são, portanto, sujeitas a modificações sem aviso prévio em decorrência de alterações nas condições de mercado. Declarações dos analistas de investimento envolvidos na elaboração deste relatório nos termos do art. 21 da Instrução CVM 598/18: O(s) analista(s) de investimento declara(m) que as opiniões contidas neste relatório refletem exclusivamente suas opiniões pessoais sobre a companhia e seus valores mobiliários e foram elaboradas de forma independente e autônoma, inclusive em relação à Planner Corretora e demais empresas do Grupo.
