MERCADO
Bolsa
As declarações do ministro da Economia, Paulo Guedes, em relação ao câmbio provocaram mais uma pressão sobre o real ontem, pesando também sobre a B3 que já carrega o peso de um noticiário negativo recorrente, tanto do lado externo quanto doméstico. O Ibovespa marcou queda de 1,26% aos 106.414 pontos, com giro financeiro de R$ 26,8 bilhões, bem superior ao que vinha sendo praticado e pregões anteriores. Na reta final de novembro, os investidores mostram cautela em relação ao mercado. Hoje, a agenda econômica traz, do lado doméstico, o IPC-Fipe semanal com alta de 0,44% acim da expectativa média do mercado de 0,29% e dados de empréstimos pendentes e a taxa de inadimplência de empréstimos pessoais em outubro. Nos EUA, sai o PIB do 3º trimestre e dados do Livro Bege do Fed, como gastos pessoais, pedidos de bens duráveis, seguro desemprego, vendas de casas, etc. Uma agenda carregada para hoje que pode ter alguma influência sobretudo nas bolsas americanas. As bolsas internacionais sobem hoje, animadas pela fala do presidente Donald Trump sinalizando que o acordo com a China, na 1ª fase, está próximo de acontecer. Vale lembrar que amanhã é feriado nos EUA “Ação de Graças”. Esta melhora nova expectativa de um acordo, pode motivar também a B3 nesta reta final de novembro.
Câmbio
A moeda americana teve mais uma puxada ontem, batendo R$ 4,2386 no fechamento, alta de 1,0% sobre os R$ 4,2270 do dia anterior. Este comportamento o dólar fora das previsões do mercado, que acabou tendo impacto sobre outros ativos, pode demorar para uma acomodação.
Juros
O mercado de juros futuros, também teve um volume de negócios muito acima da média, com as taxas futuras voltando a subir. A taxa do contrato de DI para jan/21 encerrou a sessão em 4,73% ante 4,649% no dia anterior e para jan/25 a taxa passou de 6,541% para 6,59%.
ANÁLISE DE SETORES E EMPRESAS
Magazine Luiza (MGLU3) e Linx (LINX3)
Assinatura de parceria para integração de plataformas da varejista
O Magazine Luiza e a Linx fecharam uma parceria para integrar a plataforma multicanal da empresa de tecnologia com a plataforma de marketplace da varejista, inclusive a Netshoes. Assim, os vendedores que usam o marketplace vão poder utilizar suas próprias lojas físicas como opção de entrega para os produtos vendidos por meio da plataforma. A parceria é positiva para as duas empresas por mais um avanço da Magalu, à frente da concorrência e por mais uma parceira de peso para a LInx.
Ontem a ação MGLU3 encerrou cotada a R$ 43,04 com alta de 91,6% no ano e valor de mercado de R$ 69,9 bilhões. A LINX3 fechou cotada a R$ 30,10 com desvalorização de 7,2% no ano e valor de mercado de R$ 5,5 bilhões.
Aliansce Sonae (ALSO3)
Anunciada oferta primária de ações que pode ultrapassar R$ 1 bilhão
Serão ofertadas inicialmente 20.512.821 ações ordinárias, quantidade que pode ser acrescida de 35% (7.179.487) em lote adicional. Ao preço do fechamento de ontem, R$ 43,00 por ação, a oferta básica alcançaria R$ 882 milhões ou R$ 1,190 bilhão, considerando o exercício integral do lote adicional. Os recursos captados serão utilizados para financiar a estratégia de crescimento e fortalecer a estrutura de capital.
A ação ALSO3 acumula valorização de 69,5% no ano.
IRB Brasil RE (IRBR3)
Reunião Anual com analistas e investidores
O IRB realizou ontem (26/novembro) sua Reunião Anual com investidores e analistas onde foi apresentada uma agenda específica, focada na Gestão da Inovação & Tecnologia no Mercado de Resseguros. A companhia vem liderando esse movimento de modo a oferecer soluções digitais a seus clientes com base em uma arquitetura tecnológica, que alavanque seus resultados e rentabilidade.
Gestão da Inovação – era digital no segmento de resseguro. Dentro desse tema a companhia apresentou uma matriz relacionando alguns aspectos importantes na construção de negócios disruptivos para moldar o futuro dos seguros e resseguros.
Tecnologia da Informação no Mercado de Resseguros. A companhia destacou sua “Jornada Cloud” com início em 2017 e a construção de um sistema que suportasse todo o gerenciamento do seu banco de dados, via SAP e uma arquitetura tecnológica, que proporcionasse alavancar a expansão corporativa, a redução de cistos, segurança e conformidade (LGPD) e aderência à estratégia da companhia. Ressalte-se o Modelo IRB de Engajamento de empresas de tecnologia (Fintechs, Construtechs, Healthtechs, Logtechs e SaaS) através da parceria com o C6Bank.
Marfrig (MRFG3)
A empresa confirmou que está avaliando a realização de uma potencial oferta pública de distribuição de ações (follow-on)
A Marfrig, no curso normal dos seus negócios, avalia periodicamente oportunidades de mercado para fins da captação de recursos e obtenção de financiamentos para suas operações, incluindo por meio de emissão privada ou oferta pública de ações.
Neste sentido, a companhia esclareceu ontem (26/novembro) que está avaliando a realização de uma potencial oferta pública de distribuição de ações (follow-on) e iniciou conversas com alguns assessores, incluindo bancos de investimento.
No momento, contudo, não há qualquer definição ou aprovação societária quanto à realização da potencial oferta, e que esta decisão está sujeita, a condições e fatores adicionais, incluindo as condições de mercado.
Banco BMG S.A. (BMGB11, BMGB4)
Desmembramento das Units e entrega das ações preferenciais
O Banco BMG informa que que se encerrou, em 26 de novembro de 2019, o período para realização das atividades de estabilização da oferta pública de distribuição primária e secundária de ações preferenciais do banco; e que recebeu, em 1º de novembro de 2019, a homologação do Banco Central do Brasil em relação ao aumento de capital do banco relativo à parcela primária da Oferta.
Nesse contexto, os certificados de depósito de valores mobiliários (“Units”) entregues aos investidores quando da liquidação da Oferta, representativos de 1 (uma) ação preferencial e 3 (três) recibos de subscrição cada, serão obrigatoriamente desmembrados, com a entrega de 4 (quatro) ações preferenciais do Banco por Unit.
As Units são atualmente negociadas no segmento Nível 1 de governança corporativa da B3 sob o código de negociação “BMGB11”. Em razão do desmembramento, a partir do dia 29 de novembro de 2019, sexta-feira, as negociações das Units no segmento Nível 1 de governança corporativa da B3 serão descontinuadas. Por sua vez, as ações preferenciais do Banco passarão a ser negociadas no segmento Nível 1 de governança corporativa da B3 sob o código “BMGB4”.
Enel Eletropaulo (ELPL3)
A companhia deixa de ser negociada hoje (27/11) na Bolsa
Ontem (26/novembro), em fato relevante, a companhia anunciou que foi aprovado, em assembleia geral extraordinária da Eletropaulo, o resgate da totalidade das ações de emissão da companhia em circulação, equivalentes a 5.174.050 ações representativas de 2,58% do capital total.
O preço a ser pago aos seus respectivos titulares em decorrência do Resgate será R$ 49,46/ação, valor equivalente ao preço por ação pago no âmbito da oferta pública de aquisição de ações de emissão da Eletropaulo cujo leilão foi realizado na B3 em 21 de novembro de 2019 (R$ 49,39), ajustado pela taxa Selic.
O fechamento de capital da Eletropaulo foi aprovado em outubro pela CVM e integra o processo de reestruturação da italiana Enel no Brasil, que comprou a companhia em junho.
CCR (CCRO3)
Redução na tarifa de pedágio da MSVia
A empresa informou na noite de ontem, que a Agência Nacional de Transportes Terrestres (ANTT) determinou a redução em 53,94% da tarifa básica de pedágio de todas as praças da BR- 163/MS. Esta rodovia é administrada pela Concessionária de Rodovia Sul-Matogrossense S.A. (MSVia), controlada da CCR.
• Esta redução era para ser feita em setembro, mas a empresa recorreu e houve o atraso na alteração da tarifa. Desde 2017, a MSVia tenta junto à ANTT a revisão do contrato e de suas obrigações de investimento nesta rodovia;
• A notícia é ruim, mas deve ter impacto reduzido na ação, porque a MSVia representa pouco dentro do grupo e o mercado conhece os problemas que a CCR vem enfrentando nesta concessão.
Vale (VALE3)
Impairment de US$ 3,2 bilhões vai impactar negativamente o resultado do 4T19
A empresa comunicou ontem, após o pregão, que vai registrar impairment total de US$ 3,2 bilhões, referente a redução do valor recuperável dos ativos de níquel e carvão
• Em níquel, houve uma revisão dos níveis esperados de produção da mina na Nova Caledônia. Com isso, o valor total do ativo de US$ 3,0 bilhões será diminuído em US$ 1,6 bilhão (redução de 53,3%);
• No caso das minas de carvão em Moatize (Moçambique), a relação de extração entre o carvão metalúrgico (maior valor) e o térmico foi alterada, por problemas técnicos no projeto e nas operações. Desta forma, nesta operação haverá um registro de impairment no valor de US$ 1,6 bilhão;
• Apesar da contabilização do impairment não ter efeito caixa, esta notícia é negativa e deve impactar o valor das ações.
Braskem (BRKM5)
Agências pioram perspectiva de crédito
Ontem as agências de classificação de risco S&P e Fitch reduziram suas perspectivas para a nota de crédito da Braskem.
• A S&P alterou sua perspectiva para a Braskem de estável para negativa, informando que a mudança de avaliação reflete um potencial de rebaixamento no rating nos próximos dois anos, caso a empresa não “melhore as medidas de crédito”;
• A Fitch alterou a perspectiva para a nota de crédito da Braskem (BBB-) de estável para negativa. A agência afirmou que a mudança na avaliação reflete a forte baixa dos spreads petroquímicos, além dos riscos de perdas com a operação em Alagoas;
• Estas notícias são negativas e devem ter impacto na ação no pregão de hoje.
Gerdau (GGBR4)
Compra de uma laminadora no Brasil
A empresa informou nesta manhã que adquiriu 96,35% das ações de emissão da Siderúrgica Latino-Americana S.A. (SILAT), por US$ 110,8 milhões.
• A SILAT está localizada em Caucaia, na região metropolitana de Fortaleza – CE, tendo uma capacidade instalada de 600 mil toneladas de laminação;
• Esta é uma pequena aquisição, mas pode ser importante para a Gerdau atender melhor o mercado da Região Nordeste.
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