MERCADO
Bolsa
O Ibovespa voltou a subir forte ontem, (2,76%) no fechamento marcando 94,485 pontos, com giro financeiro de R$ 17,3 bilhões. O mercado vem novamente antecipando uma expectativa positiva em relação ao andamento da reforma da Previdência, após o desgaste das últimas semanas. Pressionado, o “centrão” decide retomar votações na Câmara e o assunto Previdência segue no centro da pauta. Com agenda econômica vazia nesta quarta-feira, a bolsa tem como referência a alta dos mercados lá fora, embora a guerra comercial “EUA x China” continue sem solução, com os Estados Unidos impondo restrições às gigantes chinesas de tecnologia e ameaças do lado da China.
Câmbio
A moeda americana recuou de R$ 4,0958 para R$ 4,0390 no fechamento de ontem (-1,39%). O cenário mais ameno em relação ao ambiente doméstico e a menor aversão ao risco resultou na queda do dólar, que pode também estar refletindo o aumento de fluxo neste mercado.
Juros
Os contratos de DI com prazo mais curto (jan/21) encerram ontem com taxa de 6,87%, de 6,971% no ajuste da segunda-feira. A taxa para jan/25 caiu de 8,792% para 8,63%.
ANÁLISE DE SETORES E EMPRESAS
Petrobras (PETR4)
Exercício do direito de preferência na licitação dos excedentes da Cessão Onerosa
A empresa manifestou ontem ao Conselho Nacional de Política Energética (CNPE), seu interesse em exercer o direito de preferência para as áreas de Búzios e Itapu, na licitação dos volumes excedentes ao contrato da Cessão Onerosa. A Petrobras tem o direito de participar desta licitação com o percentual mínimo de 30%.
- Se confirmado percentual de 30% da Petrobras nas duas áreas, o valor a ser pago como Bônus de Assinatura será de R$ 20.988 milhões;
- Estes acertos para o leilão do petróleo excedente da Cessão Onerosa, são boas notícias para a Petrobras, que já produz na área de Búzios e conhece a geologia da região mais que qualquer outra companhia. Isso permite à empresa fazer a melhor avaliação e produzir ao menor custo.
CSN (CSNA3)
Venda da produção futura de minério
O jornal Valor, em sua edição de hoje, noticiou que a CSN tem duas empresas chinesas (Citic e China Minmetals) interessadas na compra antecipada de minério de ferro, no valor de US$ 500 milhões.
- A realização desta operação será uma boa notícia para a CSN, permitindo a redução do seu elevado endividamento;
- Em relatório recente, comentamos que durante a teleconferência para discutir os resultados do 1T19, a diretoria da empresa confirmou que está negociando duas operações de antecipação de receitas, que podem somar US$ 750 milhões. Com isso, a CSN poderá chegar ao final do ano com uma relação dívida líquida/EBITDA de 3,0x. Este indicador ao final do 1T19 foi de 4,1x.
Cemig (CMIG4)
Reajuste aprovado pela Aneel para a Cemig-D
A Aneel aprovou ontem (21/maio) um aumento médio de 8,73% nas tarifas da Cemig Distribuição (Cemig-D), e que entrará em vigor na próxima terça-feira (28/maio) para 8,4 milhões de unidades consumidoras em 774 municípios do Estado de Minas Gerais. A tarifa dos consumidores residenciais e de pequenos comércios (modalidade de baixa tensão) terá um reajuste de 7,89% sendo de 10,71% para a indústria e comércio de grande porte (alta tensão).
- De acordo com a agência, o cálculo das novas tarifas considera a variação de custos da prestação do serviço de distribuição, da compra de energia, do pagamento de encargos setoriais e de passivo ou desconto financeiro do ciclo tarifário anterior.
- As ações da companhia reagiram de forma positiva, com alta de 5,23% ontem, para uma cotação de R$ 13,89/ação. Nesse preço, correspondente a um valor de mercado de R$ 20,3 bilhões, os múltiplos para 2019 são: P/L de 10,1x e VE/EBITDA de 7,6x. O preço justo de R$ 16,00/ação traz um potencial de alta de 15,2% para CMIG4.
Cesp (CESP6)
Leilão da OPA será realizado em 24 de maio
O acionista controlador da companhia, VTRM Energia Participações, irá realizar no próximo dia 24 de maio de 2019 na B3, a Oferta Pública para Aquisição de Ações (OPA) ordinárias e preferenciais classe B de emissão da Cesp-Companhia Energética de São Paulo.
- A oferta tem por objeto a aquisição de até a totalidade das ON e PNB, exceto as de titularidade da ofertante, de pessoas a ela vinculadas, totalizando, assim, 7.076.044 ON e 182.017.719 PNB. A OPA não tem por objeto a aquisição de qualquer ação PNA, nem dos certificados de depósito de ações emitidos no âmbito do programa de ADR Nível I lastreado em ações.
- O preço a ser ofertado (atualizado pela Selic e por ajustes para refletir os dividendos declarados), corresponde a R$ 14,32 para as ações PNB e a R$ 11,28 para as ordinárias. Atentar que ontem (21/ maio) as CESP6 estavam cotadas a R$ 26,40/ação após alta de 25,2% este ano, bem acima do preço oferecido na OPA.
Valid (VLID3)
Assinatura de contrato com o Inep para impressão de provas do Enem pode chegar a R$ 151 milhões
A Valid Soluções S.A. comunica que assinou o contrato 06/2019 com o Instituto Nacional de Estudos e Pesquisas Educacionais Anísio Teixeira (Inep), autarquia ligada ao Ministério da Educação (MEC), para a impressão segura das provas do Exame Nacional do Ensino Médio (Enem) 2019.
A Valid encerrou o 1T19 com lucro líquido de R$ 13,7 milhões contra R$ 19,7 milhões no 1T18, uma queda de 30,5%. Este resultado foi afetado principalmente pelo resultado financeiro, com redução do caixa e aumenta da dívida.
Ontem a ação VLID3 encerrou cotada a R$ 14,36 acumulando queda de 20,2% no ano.
Suzano (SUZB3)
Lançamento e precificação de emissão de dívida de US$ 1,25 bilhão pela Suzano Austria GmgH
Foram realizadas duas emissões, uma de US$ 250 milhões e outra de US$ 1,0 bilhão, com taxas e vencimentos em datas distintas.
A Companhia pretende utilizar os recursos obtidos com tais ofertas para repagar dívidas e recompor a posição de caixa sobre dívidas vincendas em 2019.
Ontem a ação SUZB3 encerrou cotada a R$ 36,98 com queda de 1,8% no ano.
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