Bom 2T18 em linha com o esperado
O Banco Banrisul registrou no 2T18 um lucro líquido de R$ 262,0 milhões, com crescimento de 7,4% em base trimestral, e de 39,6% em relação ao lucro líquido recorrente de R$ 187,7 milhões de igual trimestre de 2017. O ROAE do 2T18 foi de 15,6% acima de 11,7% do 2T17 e de 14,4% do 1T18. Com isso o lucro recorrente do 1º semestre de 2018 cresceu 37,7% para R$ 505,9 milhões, com melhora de 3,3pp no ROAE para 14,9%.
Mais um bom resultado trimestral com destaque para a Margem Financeira Líquida sensibilizada pela queda de PDD, pela evolução das receitas de serviços, e despesas administrativas recorrentes com crescimento abaixo da inflação, e que no conjunto, explicam boa parte do crescimento do lucro líquido, no trimestre e no acumulado do ano.
Com base nas projeções de crescimento, retorno e de custo de capital, elevamos o preço justo de R$ 20,00/ação para R$ 21,00/ação, equivalente a um potencial de alta de 29,0%. Seguimos com recomendação de COMPRA para suas ações.
O Conselho de Administração do Banrisul aprovou o pagamento de juros sobre o capital próprio (JCP) referente ao 3T18 no valor de R$ 88,3 milhões, equivalente a R$ 0,21590589 por ação PNB. Serão consideradas as posições em 15 de agosto de 2018, passando as ações a ser negociadas “ex” JCP a partir de 16 de agosto de 2018. O pagamento ocorrerá em 27 de setembro de 2018 e o retorno líquido esperado é de 1,1%.
Clique para acessar o Relatório Completo:
DISCLAIMER
Este relatório foi preparado pela Planner Corretora e está sendo fornecido exclusivamente com o objetivo de informar. As informações, opiniões, estimativas e projeções referem-se à data presente e estão sujeitas à mudanças como resultado de alterações nas condições de mercado, sem aviso prévio. As informações utilizadas neste relatório foram obtidas das companhias analisadas e de fontes públicas, que acreditamos confiáveis e de boa fé. Contudo, não foram independentemente conferidas e nenhuma garantia, expressa ou implícita, é dada sobre sua exatidão. Nenhuma parte deste relatório pode ser copiada ou redistribuída sem prévio consentimento da Planner Corretora de Valores. O presente relatório se destina ao uso exclusivo do destinatário, não podendo ser, no todo ou em parte, copiado, reproduzido ou distribuído a qualquer pessoa sem a expressa autorização da Planner Corretora.
As opiniões, estimativas, projeções e premissas relevantes contidas neste relatório são baseadas em julgamento do(s) analista(s) de investimento envolvido(s) na sua elaboração (“analistas de investimento”) e são, portanto, sujeitas a modificações sem aviso prévio em decorrência de alterações nas condições de mercado.
Declarações dos analistas de investimento envolvidos na elaboração deste relatório nos termos do art. 21 da Instrução CVM 598/18:
O(s) analista(s) de investimento declara(m) que as opiniões contidas neste relatório refletem exclusivamente suas opiniões pessoais sobre a companhia e seus valores mobiliários e foram elaboradas de forma independente e autônoma, inclusive em relação à Planner Corretora e demais empresas do Grupo.
