MERCADO
Bolsa
A bolsa marcou mais uma alta ontem refletindo a divulgação da ata do Copom, a queda dos Treasuries e precificando alguns bons resultados divulgados nos últimos dias. No encerramento o Ibovespa marcou alta de 0,71% a 119.268 pontos, com giro mais alto, R$ 28,4 bilhões (R$ 25,4 bilhões à vista). Em NY, a bolsas fecharam positivas melhorando o desempenho no mês. Na Europa, os mercados também vêm avançando. Na semana, o Ibovespa acumula ganho de 0,94% e, no mês, avança 5,41%. Hoje os mercados lá de fora mostram predomínio de baixa na Ásia, aguardando dados de inflação na China e na Europa, os mercados também abriram pesados.
Câmbio
Com a volta do apetite ao risco nestes últimos dias, o dólar teve mais um dia de baixa fechando em R$ 4,8793 (-0,17%) acumulando recuo de 3,15% no mês.
Juros
Com as taxas de juros definidas, os juros futuros seguem sem oscilações importantes, cm o DI para jan/24 em 11,888% e para jan/30 em 11,240%.
Petróleo
O destaque do dia ficou para a forte queda nos preços do petróleo devolvendo parte da valorização acumulada em semanas anteriores. O WTI (NYmex) fechou em US$ 77.13 o barril (-4,57%) para dezembro e o Brent (ICE) para jan/24 marcou baixa de 4,38% a US$ 81,45 o barril. Na abertura desta quarta-feira o mercado de petróleo recua mais um pouco nos contratos de WTI e Brent, nível mais baixo em três meses, com preocupações com dados da China.
ANÁLISE DE SETORES E EMPRESAS
Arezzo (ARZZ3)
Lucro líquido recorrente soma R$ 113.6 milhões no 3T23 (+4,2% s/ o 3T22) e acumula R$ 294,2 milhões em 9 meses (+3,7%)
A Arezzo segue com desempenho operacional consistente, crescimento de 18,7% na receita líquida de 9 meses, para R$ 4,29 bilhões e sustenta margem bruta elevada. O EBITDA cresceu 24,4% em 9 meses somando R$ 580,0 milhões. Pesou sobre o resultado final o aumento na despesa financeira líquida de R$ 39,5 milhões em set/22 para R$ 131,4 milhões neste ano. A empresa saiu de uma posição de caixa líquido de R$ 134,6 milhões em set/22 para uma dívida líquida de R$ 346,0 milhões neste ano, com a despesa financeira corroendo o resultado final, embora a alavancagem (Dívida Líquida/EBITDA 12M) ainda seja baixa, (0,5x) a ação já sofreu um ajuste.
Totvs (TOTS3)
Lucro líquido do 3T23 atinge R$ 200,9 milhões (+31,7% s/ o 3T22). Nos 9M23, o lucro líquido foi de R$ 437,9 milhões (+17,2%)
No 3T23, a receita líquida consolidada foi de R$ 1,20 bilhão, (+18,9% s/ o 3T22) e nos 9M23 somou R$ 3,41 bilhões (+18,5%). O EBITDA ajustado do 3T23 avançou 18,3% para R$ 294,9 milhões, marcando R$ 831,6 milhões até setembro (+19,6%). Bom desempenho e com forte geração de caixa. Caixa líquido de R$ 1,0 bilhão em setembro. (Positivo).
Brasilagro (AGRO3)
Queda do resultado operacional e forte contração de margem no 1T24
A empresa publicou seus resultados referentes ao 1T24 (terminados em set/23), lucro líquido de R$ 30 milhões, abaixo de R$ 42 milhões no 1T23, explicado pela queda dos preços da soja, milho e cana-de-açúcar, com custos ainda altos, comprimindo as margens operacionais. Nesse contexto a receita líquida caiu 9% para R$ 272 milhões e o EBITDA ajustado somou R$ 23 milhões (margem de 9% frente 34% no 1T23). Ao final de set/23 sua dívida líquida ajustada era de R$ 128 milhões, equivalente a 0,3x o EBITDA. Já o valor líquido dos ativos (NAV) base junho/23, somava R$ 3,8 bilhões, equivalente a R$ 37,24/ação, acima cotação atual (R$ 25,54) e, portanto, ainda não precificado.
Direcional Engenharia (DIRR3)
No 3T23, lucro líquido de R$ 68,8 milhões (+10,4% s/ o 3T22) e +108,2% nos 9M23 somando R$ 232,0 milhões
A companhia registrou mais um sólido resultado trimestral e no acumulado de 9 meses, apesar da redução de 7,9% na receita líquida para R$ 557,7 milhões no 3T23, no acumulado do ano houve crescimento de 5,6% para R$ 1,70 bilhão. O lucro líquido do 3T23 somou R$ 68,8 milhões com margem de 12,3% e nos meses a margem foi de 13,5% acima dos 9M22. Mantida a trajetória de crescimento de vendas e boa rentabilidade. Posição de caixa líquido mantida em set/23. Positivo
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