MERCADO
Bolsa
O Ibovespa ameaçou quebrar a sequência de baixas, mas ainda não foi desta vez, com investidores adotando cautela em relação aos próximos dados econômicos e decisões políticas. No fechamento, a bolsa marcou a 8ª baixa consecutiva cedendo 0,05% aos 118.350 pontos com giro financeiro de R$ 23,8 bilhões (R$ 20,9 bilhões à vista). Já as bolsas internacionais tiveram dia positivo em NY e na Europa, Em NY o Dow Jones subiu 0,15%, o S&P500 (+0,03%) e o Nasdaq (+0,12%) e na Europa os ganhos foram mais expressivos. A sexta-feira começa com as bolsas da Europa em baixa e fechamento misto na Ásia, com Japão em alta.
Câmbio
O dólar fechou o dia cotado a R$ 4,8930 com queda de 0,24% dentro de uma faixa estreita durante esta semana, com alta de 0,38% desde a última sexta-feira.
Juros
Os juros futuros fecharam o dia com a taxa do contrato de Depósito Interfinanceiro (DI) para jan/24 caindo de 12,465% para 12,430% e para jan/29 a taxa fechou em 10,52%. Os indicadores do dia e a fala do presidente do Banco Central, Roberto Campos Neto no Senado, não afetaram este mercado.
Petróleo
O petróleo fechou com os contratos em sentidos diferentes. O WTI (Nymex) para setembro subiu 0,11% fechando em US$ 82,91 o barril e o Brent (ICE) para outubro caiu 1,31% a US$ 86,40 o barril.
ANÁLISE DE SETORES E EMPRESAS
Sabesp (SBSP3)
Forte crescimento de lucro e EBITDA no 2T23
A Sabesp registrou lucro líquido de R$ 744 milhões no 2T23 (+76% s/2T22). Sem considerar a provisão para programa de demissão incentivada (PDI) o lucro eleva-se a R$ 1,3 bilhão (+201%).
No 2T23 foi registrada provisão para os empregados que aderiram ao PDI no montante de R$ 530 milhões com payback ligeiramente superior a 12 meses.
O EBITDA ajustado alcançou R$ 2,2 bilhões (+47% em 12 meses), excluindo o PDI. Já a Receita Operacional Líquida foi de R$ 6,2 bilhões (+17% s/2T22) sendo +2,6% em volume e +14,5% em preço.
O investimento realizado no 2T23 foi de R$ 1,3 bilhão. Ao final de junho/23 a dívida líquida da companhia era de R$ 16,4 bilhões equivalente a 2,0x o EBITDA ajustado dos últimos 12 meses.
Banco ABC Brasil (ABCB4)
Bom resultado no 2T23, em linha com o esperado
O Banco ABC reportou um lucro líquido de R$ 202 milhões no 2T23, com crescimento de 6% em relação ao 1T23, estável frente o 2T22, acumulando no 1S23 um lucro líquido recorrente de R$ 392 milhões (+2% s/1S22).
Destaque no trimestre para o aumento da Margem com o Mercado e a redução das Despesas de PDD. O Retorno sobre Patrimônio Anualizado (ROAE) foi de 15,1% no trimestre, acima de 14,4% reportado no 1T23.
Com base nos resultados do 1S23 o banco revisou a maior parte das linhas do guidance. O crescimento da carteira de crédito expandida foi reduzido do intervalo entre 12% e 16% para o intervalo dentre 4% a 8%. O crescimento das Despesas foi reduzido de 15% a 20% para o intervalo entre 10% e 15%. Já o Índice de Eficiência foi mantido no intervalo entre 35% e 38%.
Sanepar (SAPR11)
Aumento de receita e redução de custos/despesas resultam em forte incremento de EBITDA e do lucro líquido
A Sanepar registrou lucro líquido de R$ 422 milhões no 2T23 (+81% s/2T22) acumulando lucro de R$ 742 milhões no 1S23 (+41%). A Receita Líquida no 2T23 cresceu 13% para R$ 1,5 bilhão.
O EBITDA registrou alta de 50% somando R$ 663 milhões, com margem de 43,2% (+10,6pp em 12 meses). Ao final de junho/23 a dívida líquida da companhia era de R$ 4,5 bilhões (1,8x o EBITDA), acima de 1,6x em junho/22.
Porto Seguro S.A. (PSSA3)
Resultados consistentes no 2T23 e 1S23
A Porto registrou um lucro líquido recorrente de R$ 670 milhões no 2T23 (+410% s/2T22) acumulando R$ 1,0 bilhão no 1S23 (+227% s/1S22). O ROAE ajustado foi de 27,8% no 2T23 e de 20,5% no 1S23.
Destaque para a expansão de receita, da base de clientes e da redução de sinistralidade no segmento Auto. Some-se a melhora de 1,3pp do índice de eficiência operacional recorrente, explicado por ganhos de produtividade no 2T23.
Equatorial Energia S.A. (EQTL3)
Forte resultado das distribuidoras aliado ao controle de custos e redução da alavancagem
A Equatorial registrou um lucro líquido de R$ 227 milhões no 2T23 (+49% s/2T22) explicado por aumento de 42% da receita para R$ 9,2 bilhões e de +49% no EBITDA ajustado que alcançou R$ 2,3 bilhões (margem de 24,6%) vs 23,4% no 2T22.
O volume de energia distribuída da companhia somou 13.071 GWh no 2T23, um aumento de 6,8% em relação ao 2T22. O número de consumidores cresceu 4,2% em 12 meses alcançando 13,9 milhões.
Ao final do 2T23 a dívida líquida companhia era de R$ 34,5 bilhões (3,9x o EBITDA ajustado dos últ.12 meses).
Eneva S.A. (ENEV3)
Forte crescimento do lucro refletiu melhora do resultado operacional
A companhia reportou um lucro líquido de R$ 372 milhões no 2T23 (+153% s/2T22) acumulando R$ 595 milhões no 1S23 (+79% s/1S22). A Receita Líquida no 2T23 cresceu 87% para R$ 2,5 bilhões e o EBITDA ajustado alcançou R$ 1,2 bilhão (136% em 12 meses).
O expressivo incremento do EBITDA refletiu o aumento nas exportações de energia e as aquisições da CELSE (Sergipe) e CGTF (Termelétrica Fortaleza). Ao final de junho de 2023 a dívida líquida somava R$ 16,6 bilhões (4,26x o EBITDA).
Arezzo (ARZZ3)
Lucro líquido de R$ 100,5 milhões no 2T23, queda de 16,2% e no 1S23 lucro de R$ 163,8 milhões
Destaques do 2T23/2T22 e do 1S23:
No 2T23, crescimento de 19.7% na receita liquida, mas com aumento e 24,1 nos custos e de 20,5% nas despesas operacionais. O EBIT cresceu apenas 2,1% no comparativo trimestral e o resultado financeiro passou de uma despesa de R$ 6,7 milhões no 2T22 para R$ 43,7 milhões no 2T23. Assim o resultado líquido ficou prejudicado.
Ontem a ação ARZZ3 encerrou cotada a R$ 81,15 com alta de 4,8% no ano.
Cyrela (CYRE3)
Forte crescimento no lucro do 2T23 e no acumulado do 1S23, somando R$ 413 milhões (+41,7%)
Destaques do 2T23/2T22 e 1S23:
Bom desempenho operacional (lançamentos e vendas) sustenta fortes resultados. No 2T23, lucro líquido de R$ 279 milhões, comparado ao lucro líquido de R$ 151 milhões no 2T22 (+85,3%). No 1S23, o resultado líquido saltou de R$ 313 milhões para R$ 413 milhões (+41,7%). No 2T232, a receita financeira liquida de R$ 29 milhões e no 1S23 atingiu R$ 75 milhões contra R$ 35 milhões no 1S22. Ontem a ação CYRE3 encerro cotada a R$ 25,07 com alta de 98,5% no ano.
B3 S.A. (B3SA3)
Resultado do 2T23 com estabilidade de receita, queda do EBITDA e resultado financeiro positivo
A B3 registrou no 2T23 um lucro líquido recorrente de R$ 1,2 bilhão, com queda de 4% s/2T22. Um resultado construído a partir da estabilidade da Recita Líquida de R$ 2,2 bilhões e queda de 2% do EBITDA recorrente que somou R$ 1,6 bilhão (margem de 73,6%). O resultado financeiro melhorou alcançando R$ 103 milhões positivos.
CPFL Energia (CPFE3)
Lucro líquido do 2T23 em linha com igual trimestre do ano anterior e distribuição de dividendos
A CPFL registrou um lucro líquido de R$ 1,25 bilhão no 2T23, com redução de 1% frente o 2T22. O EBITDA somou R$ 3,05 bilhões (+7% s/2T22). Ao final de junho de 2023 sua dívida líquida era de R$ 23,2 bilhões (1,72x o EBITDA).
A companhia aprovou a distribuição de dividendos no valor de R$ 902,6 milhões, o equivalente a R$ 0,7833 por ação ON, com pagamento até 31/12. Ações ex dividendos em 18/8 com retorno estimado de 2,3%.
Energisa (ENGI11)
Resultado impactado por aumento das despesas financeiras líquidas
A companhia registrou um lucro líquido ajustado recorrente de R$ 343 milhões no 2T23, com queda de 14% frente o 2T22. O EBITDA ajustado recorrente somou R$ 1,5 bilhão (+9% em 12 meses).
O resultado financeiro líquido no 2T23 somou R$ 504 milhões negativos (+248% s/ R$ 145 milhões negativos no 2T22).
Ao final de junho/23 sua dívida líquida somava R$ 22,2 bilhões. A relação dívida líquida por EBITDA ajustado covenants fechou o trimestre em 2,9 vezes, mantendo o patamar de março de 2023.
Com base nos resultados a Energisa distribuirá R$ 301,7 milhões em dividendos (R$ 0,14 por ação). Ações ex dividendos dia 16/08. O retorno estimado é de 0,3%.
Grendene (GRND3)
Lucro líquido do 2T23 fica em R$ 57,2 milhões (queda de 12,9% s/ o 2T22). No 1S23 o resultado foi de R$ 180,4 milhões (-5,7%)
Destaques do 2T23/2T22 e 1S23:
- No 2T23, a receita liquida somou R$ 463,6 milhões (-10,4%) e no 1S23 atingiu R$ 983,7 milhões (-5,0%). A queda foi influenciada pelo fraco desempenho as exportações. No entanto a margem bruta teve uma melhora importante de 34,2% no 2T22 para 40,9% no 2T23. No 1S23 a margem foi de 41,4% ante 36,0% no 1S22.
- No 1S23, a geração de caixa operacional somou R$ 520,0 milhões.
- Caixa líquido de R$ 1,06 bilhão em junho/23.
- Distribuição de dividendos do 2T23 – Aprovados R$ 17,1 milhões em dividendos, (R$ 0,018/ação) com as ações ex-dividendo a partir de 22/08 e pagamento a partir de 06 de setembro de 2023. Com base no fechamento de ontem o retorno será de 0,24%.
A ação GRND3 encerrou cotada a R$ 7,44 com alta de 46,7% no ano.
Ferbasa (FESA4)
Lucro líquido do 2T23 fecha em R$ 121,7 milhões (-7,5%) e no 1S23 fica em R$ 253,3 milhões (-60,0%)
Destaques do 2T23/2T22 e do 1S23:
A receita líquida caiu 12,6% no 2T23, somando R$ 626,1 milhões totalizando R$ 1,34 bilhão no 1S23 (-18,8%). Houve queda no volume de vendas e nos preços do 2T23 afetando os resultados.
O Ebitda do 2T23 foi de R$ 144,3 milhões (-67,5% s/ o 2T22) e no 1S23 somou R$ 322,5 milhões (-58,8%) com margem de 24,7% no 1S23 ante 46,7% no 1S22.
Posição de caixa – No 1S23 houve geração de caixa de R$ 112,9 milhões no 1S23 e a posição de caixa líquido fechou em R$ 1,08 bilhão. O resultado financeiro do 1S23 foi de R$ 52,8 milhões positivos.
Ontem a ação FESA4 encerrou cotada a R$ 48,47 com queda de 7,7% em 2023.
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