MERCADO
Bolsa
O Ibovespa voltou a subir forte ontem, em parte influenciado pela melhora na avaliação do Brasil pela empresa S&P Global de estável para positiva, e também, pela decisão do Federal Reserve para os juros do país, embora o mercado já esperasse a interrupção das altas. A bolsa fechou o dia com alta de 1,99% a 119.069 pontos, com giro financeiro de R$ 71,9 bilhões em dia de vencimento de opções sobre o Ibovespa e amanhã, (16) é dia de vencimento de opções sobre ações. No mercado à vista, o volume também foi expressivo, fechando em R$ 33,9 bilhões. As bolsas internacionais fecharam positivas na Europa e nos EUA o Dow Jones teve recuo de 0,68%, O S&P500 subiu 0,08% e o Nasdaq avançou 0,39%. A quinta-feira começa com as bolsas da Europa em queda e fechamento negativo no Japão. Petróleo – O petróleo fechou o dia em alta com o contrato do WTI (Nymex) para julho cotado a US$ 86,62 por barril (+0,51%) e o Brent (ICE) para agosto cotado a US$ 73,20 por barril para agosto (-1,47%). Hoje, as cotações mostram alta nos dois mercados. A agenda econômica de hoje traz a decisão de juros do Banco Central Europeu e nos EUA saem dados de varejo e produção industrial. Na zona do euro sai a balança comercial de maio.
Câmbio
O dólar caiu 1,07% fechando cotado a R$ 4,8115 e acumula baixa de 8,98% no ano.
Juros
Os juros futuros fecharam a quarta-feira em queda sob a influência das notícias do dia que deram um alívio no cenário econômico de curto prazo. Os dados mais recentes de inflação vêm aumentando a percepção de um momento mais calmo na economia que pode resultar uma mexida da taxa Selic no segundo semestre. A pressão é grande. Ontem, a taxa do contrato de Depósito Interfinanceiro (DI) para jan/24 passou de 13,053% para 13,015% e a taxa para jan/29 caiu de 11,03% para 10,850%.
ANÁLISE DE SETORES E EMPRESAS
Minerva (BEEF3)
Fitch reafirma rating ‘BB’ com perspectiva estável
A Fitch Ratings reafirmou o rating ‘BB’ da Minerva, mantendo perspectiva estável, destacando o sólido perfil de negócios da empresa, com atuação no segmento de carne bovina, e presença na América do Sul e Austrália.
- Dentre outros aspectos considerados, a alavancagem constante, margens resilientes, maior diversificação geográfica e boa demanda externa.
- A Fitch estima alavancagem próxima de 2,5x em dezembro de 2023, com um EBITDA de R$ 3 bilhões e margem EBITDA entre 9% e 10% nos próximos dois anos.
Ao final de março de 2023 a dívida líquida da companhia era de R$ 7,7 bilhões (+19% em 12 meses) com alavancagem de 2,6x o EBITDA, com uma posição de caixa de R$ 6,4 bilhões.
A Fitch ressalta que “a presença diversificada da companhia na América Latina e sua plataforma de exportação sustentam as margens e diminuem a volatilidade”; ao mesmo tempo em que a Minerva “está aumentando suas operações na Austrália, que devem representar cerca de 6% da receita em 2023”.
Atentar que “as exportações da companhia representaram 64,5% da receita bruta no 1T23 e que o mercado de carne bovina da América Latina continua se beneficiando de baixos custos de produção, boa demanda externa e oferta global limitada”.
Vemos como positivo destacando que a Minerva possui relevante participação no mercado mundial de carne bovina.
Sabesp (SBSP3)
Companhia assinou empréstimo de R$ 1,0 bilhão junto ao IFC
Foi assinado pela Sabesp nessa quarta-feira (14/06) o contrato de financiamento no valor de R$ 1 bilhão junto a International Finance Corporation (IFC), instituição do Grupo Banco Mundial.
O financiamento está atrelado a metas sociais anuais, o que o caracteriza como um “sustainability linked loan”.
Os recursos destinam-se a investimentos em infraestrutura de saneamento básico na Região Metropolitana de São Paulo (RMSP) no período de 2021 a 2025 e serão vinculados ao Programa Novo Rio Pinheiros que é parte do “Integra Tietê”.
- O Prazo da operação é de 10 anos com dois anos de carência. Pagamento de juros e amortização em base semestral.
- Taxa de Juros: 100% do CDI, acrescido de spread de até 1,70% ao ano.
Como destacamos, trata-se de uma operação de “funding” de longo prazo no curso normal dos investimentos da companhia. O seu endividamento é compatível com a presente operação.
- Ao final de março/2023 a Sabesp tinha uma dívida bruta de R$ 18,3 bilhões, com 86% em moeda nacional. O caixa/aplicações financeiras somava R$ 2,5 bilhões, resultando numa dívida líquida de R$ 15,8 bilhões, equivalente a 2,1x o EBITDA ajustado.
MRV Engenharia (MRVE3)
Vendas líquidas somam R$ 1,46 bilhão em dois meses (abril e maio)
A empresa comunicou ao mercado e a seus acionistas o resultado preliminar de vendas líquidas no bimestre (abril e maio), somando R$ 1,46 bilhão com ticket médio de R$ 226 mil. No final do 2T22 o ticket médio era de R$ 188 mil e no 1T23 subiu para R$ 218 mil (+15,9%). No 1T23 a empresa registrou um lucro líquido consolidado de R$ 40,8 milhões queda de 47,8% em relação ao 21T22. Ontem a ação MRVE3 encerrou cotada a R$ 11,83 com alta de 55,7% no ano.
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