MERCADO
Bolsa
O Ibovespa encerrou a semana passada com alta expressiva de 5,76% com fluxo crescente de recursos estrangeiros (R$ 4,3 bilhões até o dia 05). Na sexta-feira, o índice cedeu 1,01%, aos 116.375 pontos, com giro financeiro de R$ 36,2 bilhões (R$ 29,0 bilhões à vista) acima da média que vinha praticando em semanas anteriores. No ano, o Ibovespa acumula agora alta de 11,02% No exterior, as bolsas seguem penalizadas pelo cenário nebuloso para a economia global nestes últimos meses do ano. Em Nova York, os mercados marcaram queda no dia: Dow Jones: 2,11%, S&P500: -2,80% e Nasdaq: -3,80%. Na Europa, a queda foi também generalizada na sexta-feira. Neste começo de semana, as bolsas da Europa andam do lado negativo novamente. No mercado de commodities a sexta-feira foi de alta expressiva nos contratos de petróleo com o WTi (Nymex) para novembro subindo 4,74% a US$ 92,64 o barril e o Brent (ICE) para dezembro com alta de 3,71% a US$ 97,92 o barril. A agenda de hoje traz, além do Relatório Focus, o IPC-S e o IGPM parcial de outubro e também a balança comercial semanal. Nos EUA, destaque para eventos com representantes do Federal Reserve.
Câmbio
Mesmo com o dia pesado para as bolsas, o fluxo de investidores para a B3 tem sido crescente neste começo de mês, ajudando a segurar o dólar numa faixa de normalidade para o mercado. Na sexta-feira a queda foi de 0,36% com o dólar fechando em R$ 5,2046, com baixa de 3,86% na semana. Neste começo de segunda-feira os preços mostram pequeno recuo.
Juros
Sem novidades do lado doméstico, o mercado de juros segue operando dentro de uma faixa estreita. Na sexta-feira os juros futuros mostraram alta no fechamento da taxa do contrato de Depósito Interfinanceiro (DI) para jan/24 de 12,737% no dia anterior para 12,765% e para jan/27 a taxa recuou de 11,34% para 11,36%.
ANÁLISE DE SETORES E EMPRESAS
Cosan S.A. (CSAN3)
Aquisição de 6,5% do capital da Vale
A Cosan informou nesta sexta-feira (07/10) que, através de uma subsidiária e de uma combinação de investimentos diretos (equity) e operação de derivativos, adquiriu participação correspondente a 4,9% do total de ações ordinárias de emissão da Vale S.A. (VALE3).
A Cosan reiterou que pretende aumentar sua participação acima do percentual já adquirido e buscará imediatamente a aprovação do Cade, e que até esta deliberação, estará exposta a uma posição adicional e exclusivamente financeira de 1,6% do capital social da Vale.
A operação foi financiada por uma combinação de linhas de crédito que incluem a emissão privada de notas comerciais (R$ 8 bilhões) e um financiamento atrelado à instrumentos derivativos (R$ 13 bilhões).
Não haverá emissão de capital para financiar esta aquisição, mas considera desinvestir de alguns de seus ativos e participações minoritárias para manter um balanço saudável e adequada alavancagem financeira
A Cosan reitera que a presente aquisição está alinhada ao movimento de diversificação de portfólio da companhia, em ativos com clara vantagem competitiva, e que os planos de investimentos das controladas estão mantidos.
Na sexta-feira (07/10) a ação CSAN3 registrou queda de 8,7% para R$ 16,65/ação (valor de mercado de R$ 31,1 bilhões), acumulando baixa de 21,5% este ano. O Preço Justo de R$ 28,00 por ação, traz um potencial de alta de 68,2%.
IRB-Brasil RE S.A. (IRBR3)
Rating AM Best
Em relatório divulgado em 7 de outubro, a agência de classificação de riscos A.M. Best Rating Services retirou a revisão com implicações negativas e afirmou o Rating de Força Financeira A- (Excelente) e o Rating de Crédito de Emissor de Longo Prazo “a-” (Excelente) da companhia. A perspectiva atribuída a esses Ratings de Crédito é negativa.
De acordo com a AM Best, “após a conclusão bem-sucedida da oferta de ações de recapitalização anunciada em 1º de setembro de 2022, que restaurou a posição de capital do IRB, seus ratings foram removidos da revisão com implicações negativas e afirmados, e as perspectivas de rating foram atribuídas como negativas.”
Cotada a R$ 1,07 (valor de mercado de R$ 2,6 bilhões) a ação IRBR3 registra queda de 73,4% este ano.
Azul (AZUL4)
Resultados de tráfego em setembro
A companhia divulgou o desempenho de tráfego de setembro com os seguintes destaques:
- Número de passageiros (RPKs) aumenta 11,3% em relação a set/21;
- Aumento de 11,7% na capacidade (ASKs) resultando numa taxa de ocupação de 79.1% (-0,3% p.p em relação a set/21).
- A empresa estima manter boa demanda nos próximos meses.
- No acumulado do 3T22 e no período de 12 meses, as taxas de crescimento foram também expressivas.
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