MERCADO
Bolsa
O Ibovespa recuou mais uma vez ontem com desvalorização de 0,55% aos 115.057 pontos e giro financeiro de R$ 26.3 bilhões (R$ 23,7 bilhões à vista), ainda reduzido. No mês a baixa e de 4.12% e no ano o ganho já recuou para 9,76%. Nos EUA, o dia foi de alta expressiva nas bolsas com a divulgação de resultados do 1T22. O Dow Jones: +1,45%, S&P 500: +1,61% e Nasdaq: +2,15%. Nesta manhã, as bolsas internacionais mostram alta na Europa e na Ásia, fechamento positivo na Nikkei. Na agenda internacional destaque para a divulgação do Livro Bege (resumo da situação econômica dos EUA), seguida fala de dirigentes do Federal Reserve durante o dia. Prosseguem hoje as reuniões de líderes do G7 e G20 na semana de Primavera do FMI. Na zona do euro, destaque para a balança comercial e produção industrial de fevereiro. Do lado doméstico, destaque para o emperramento da segunda etapa da privatização da Eletrobras no Tribunal de Contas da União (TCU e a segunda prévia do IGP-M de abril. A expectativa de redução no crescimento global divulgada pelo FMI já provocou ajustes nos principais ativos, com recuo nos preços do petróleo no fechamento de ontem. Hoje, as cotações mostram pequena recuperação com o WTI cotado a US$ 103,34 (+0,76%) e o Brent a US$ 107,75 (+0,47%). O minério de ferro encerrou o dia cotado a US$ 154,68 com queda de 0,67%.
Câmbio
O dólar por sua vez, voltou a subir, encerrando o dia em R$ 4,6683 (+0,32%), com o aumento do pessimismo em relação à economia mundial e ao agravamento da guerra na Ucrânia e seus desdobramentos, cuja expectativa é de maiores estragos à frente.
Juros
O cenário econômico de curto prazo segue inalterado com a mesma dose de incertezas desde o começo deste ano e neste contexto os juros futuros permanecem acompanhando a tendência da inflação em patamar elevado. Os mercados aguardam também maior pressão do lado dos juros americanos na próxima reunião do Fomc, com base nos discursos de representantes regionais do Federal Reserve. A taxa do contrato de Depósito Interfinanceiro (DI) para jan/23 fechou em 13,04% (13,063% na segunda-feira) e para jan/27 o DI subiu de 11,77% para 11,80%.
ANÁLISE DE SETORES E EMPRESAS
Raízen (RAIZ4)
Concluiu processo de integração da Biosev e marca deixa de existir
A Raízen informou ter concluído o processo de integração da Biosev, adquirida em agosto de 2021, com a incorporação de 10 mil funcionários e 9 usinas (sendo cinco no Estado de São Paulo, três em Mato Grosso do Sul e uma em Minas Gerais).
A marca Biosev deixa de existir e todas as unidades passam a exibir identidade visual Raízen. A companhia destaca que juntas, as novas unidades possuem cogeração de energia e capacidade de exportação de 1.316 GWh de energia elétrica.
A Raízen passou então a contar com 35 parques de bioenergia, que totalizam uma capacidade total instalada de até 105 milhões de toneladas de cana em cerca de 1.3 milhão de hectares de área cultivada.
Conforme destacado ainda, as unidades que vieram da Biosev estão localizadas em regiões estratégicas o que favorece a expansão competitiva dos negócios da Raízen, permitindo a ampliação de mais 280 mil hectares de área plantada.
Ao preço de R$ 6,95 (valor de mercado de R$ 72,0 bilhões) a ação RAIZ4 registra alta de 8,6% este ano. O Preço Justo de R$ 10,00/ação traz um potencial de alta de 43,9% para a ação.
CSU CardSystem S.A. (CARD3)
Ex dividendos de R$ 0,3938/ação em 25/04
Em AGO realizada nesta terça-feira (19/03) foi aprovado a distribuição de dividendos complementares no montante de R$ 16,2 milhões, equivalente a R$ 0,393787032 por ação.
Será considerada a data de 22 de abril sendo as ações negociadas “ex” dividendos em 25 de abril de 2022.
O pagamento ocorrerá em 29 de abril e o retorno estimado é de 2,6%.
Ao preço de R$ 15,09 (valor de mercado de R$ 631 milhões) a ação CARD3 registra alta de 16,4% este ano.
Braskem (BRKM5)
Ações ex dividendos de R$ 1,6963/ação a partir de hoje 20/04
Na AGOE realizada ontem (19/04) foi aprovada a distribuição de R$ 1,35 bilhão em dividendos, equivalente a R$ 1,696348838321 por ação ON e PNA, com pagamento previsto para 02/55.
As ações serão negociadas ex-dividendos a partir de hoje (20/04), com retorno de 3,9%.
Ao preço de R$ 43,80 (valor de mercado de R$ 34,9 bilhões) a ação BRKM5 registra queda de 24,0% este ano.
Usiminas (USIM5)
Lucro líquido de R$ 1,26 bilhão no 1T22 (+5% s/ o 1T21)
A companhia encerrou o 1T22 com um volume de venda de aço de 1.135 mil toneladas (-10% comparado ao 1T21) e 1,610 Mil toneladas de vendas de minério (-17% em relação ao mesmo período de 2021.
A receita liquida cresceu 11% somando R$ 7,85 bilhões e o EBITDA somou R$ 1,56 bilhão com queda de 36%. O crescimento da receita foi mais expressivo no mercado externo (27%).
A margem bruta reduziu de 34,9% no 1T21 para 21,9% no 1T22, uma queda expressiva.
O lucro líquido cresceu 5% de R$ 1,21 bilhão no 1T21 para R$ 1.26 bilhão no 1T22.
Investimentos – No 1T22, o CAPEX somou R$ 285 milhões, 52,9% inferior ao 4T21 (R$ 605 milhões), sendo 84,6% na Unidade de Siderurgia, 14,9% na Unidade de Mineração, e 0,6% na Unidade de Transformação.
A empresa encerrou o 1T22 com caixa líquido de R$ 1,05 bilhão e uma dívida bruta concentrada no longo prazo. O indicador Dívida líquida/EBITDA encerrou o 1T22 em -0,09x (4T21: -0,06x).
Ontem a ação USIM5 encerrou cotada a R$ 13,10 com queda de 13,6% no ano.
CCR (CCRO3)
Aprovação de dividendos de R$ 176,6 milhões (R$ 0,087/ação). Ex-direito em 20/04
A CCR aprovou a distribuição de R$ 176,625 milhões em dividendos, o que corresponde a R$ 0,087438205386 por ação ordinária.
Será considerada a posição acionária de ontem (19), e as ações passarão a ser negociadas “ex dividendos” a partir desta quarta-feira.
O pagamento será feito no dia 29 de abril.
Ontem a ação CCRO3 encerrou cotada a R$ 13,75 com alta de 18,6% no ano.
O retorno para os acionistas será de 0,64%.
Ferbasa (FESA4)
Aprovação de pagamento Dividendos Mínimos Obrigatórios, no montante de R$ 42,8 milhões e Dividendos Adicionais no total de R$ 86,8 milhões. Ex-direito em 27/04
A soma dos proventos é R$ 3,0 por ação.
Ontem a ação FESA4 encerrou cotada a R$ 46,22. Com base nesta cotação o retorno para os acionistas será de 6,49%.
Temos recomendação de COMPRA para a ação com Preço Justo de R$ 60,00 o que implica uma valorização potencial de 29,8%.
Carrefour (CRFB3)
Vendas brutas somam R$ 20,8 bilhões (+14.5% s/ o 1T21)
O Grupo Carrefour Brasil registrou R$ 20,8 bilhões em vendas brutas consolidadas no primeiro trimestre de 2022, (+14,5% s/ o 1T21).
Faturamento Atacadão: R$ 15 bilhões (+18,6%).
Carrefour Varejo: R$ 5,8 bilhões (+4,8%).
Segundo a companhia o destaque foi para a categoria alimentar em todos os segmentos.
O GMV total atingiu R$ 1,1 bilhão no primeiro trimestre de 2022, (+50,8% s/ o 1T21). O crescimento de alimentos foi forte nos canais físico e digital, com este último crescendo 2,5 vezes, impulsionado pela escalabilidade do Atacadão e pela recente iniciativa de picking in store do Varejo.
Rede de 252 lojas no final de março/22 – O Grupo Carrefour Brasil inaugurou duas lojas Cash & Carry, totalizando 252 lojas. O Atacadão abriu 37 lojas e 3 Atacados nos últimos 12 meses, o que contribuiu com 9,7% para o crescimento do faturamento no período. Há 7 unidades no pipeline da companhia a serem inauguradas em breve.
Crescimento também no segmento financeiro – O faturamento bruto do Banco Carrefour atingiu R$ 12,0 bilhões no entre janeiro e março de 2022, crescimento de 10,6% ano a ano. A alta foi apoiada pelos cartões de crédito Carrefour (+7,8%) e Atacadão (+15,0%). O desempenho também foi positivo em cross-sell e novos produtos, que contribuíram com 38,2%, beneficiados pela aceleração dos empréstimos pessoais.
Ontem a ação CRFB3 encerrou cotada a R$ 22,06 com alta de 44,7% no ano.
Petro Rio S.A. (PRIO3)
Desinvestimento de Manati
A PetroRio comunicou nesta terça-feira (19/04) à Gas Bridge S.A. o encerramento do acordo de alienação da participação de 10% do Campo de Manati, uma vez que as condições precedentes não foram cumpridas dentro do prazo previsto em contrato.
O negócio havia sido anunciado em nov./20 por R$ 144 milhões, sendo uma parcela fixa de R$ 124,4 milhões mais um bônus (earn-out) de R$ 20 milhões.
A companhia destaca o “futuro promissor para o Campo, particularmente frente ao recente cenário do mercado de gás, mas não descarta futuras transações envolvendo Manati”.
A ação PRIO3 cotada a R$ 24,66 (valor de mercado de R$ 21,8 bilhões), registra alta de 19,3% este ano. O Preço Justo de R$ 32,00/ação aponta para uma valorização potencial de 29,8%.
Vale (VALE3)
Desempenho de produção e vendas no 1T22
Divulgação de dados mais fracos no 1T22
Minério de ferro – A produção de finos de minério de ferro totalizou 63,9 Mt no 1T22, 4,1 Mt inferior ao do 1T21, com queda de 6,0%.
Venda de Finos e Pelotas – Os volumes de vendas de finos e pelotas de minério de ferro totalizaram 60,6 Mt no 1T22 com um prêmio de US$ 9,0/t no 1T22, um aumento de US$ 4,3/t em comparação ao 4T21.
Pelotas – Produção de 6,9 Mt aumento de 10,1% sobre o 1T21.
Níquel – Produção de 45,8 kt no 1T22, com queda de 5,4% em relação ao 1T21.
Cobre – Produção de 56,6 kt no 1T22, 26,0% abaixo do 1T21.
Vendas de produtos no 1T22/1T21:
- Minério de ferro: 53,6 Mt (-9,6%)
- Pelotas: 7,0 Mt (+11,9%)
- Níquel: 39 kt (-18,8%)
- Cobre: 50,3 kt (-29,4%)
- Carvão: 1,8 Mt (+778%)
Guidance de produção para 2022:
- Minério de ferro: 320 a 335 (Mt)
- Pelotas: 34 a 38 (Mt)
- Niquel: 175 a 190 (kt)
- Cobre: 330 a 335 (kt)
Ontem a ação VALE encerrou cotada a R$ 87,68 com alta de 16,8% no ano. No dia a queda foi de 3,2%.
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