MERCADO
Bolsa
A semana iniciou com a bolsa pressionada durante quase todo o dia, influenciada pela queda forte nos preços do petróleo encerrando uma sequência de oito altas. No final do dia foi anunciada a decisão do presidente Bolsonaro de demitir o presidente da Petrobras Joaquim Luna e Silva. A ação ON (PETR3) caiu 2,97% e a PN (PETR4) recuou 2,41%, fechando a R$ 31,52. O Ibovespa encerrou o dia com queda de 0,29% aos 118.738 pontos, com giro financeiro de R$ 26,8 bilhões (R$ 19,9 bilhões à vista). No final do dia, (after Market) as ações PN da Petrobras foram as mais negociadas. O assunto ainda deverá repercutir hoje, com investidores avaliando o que pode vir pela frente com esta decisão do governo. O cenário externo também ajudou para a queda da bolsa, com as mesmas incertezas em relação à guerra na Ucrânia, após discurso mais pesado de Biden no final de semana e a volta da ameaça da covid-19 na China e lockdown em Taiwan. As bolsas internacionais mostram alta na Europa, nos principais índices: Euro Stoxx, FTSE (Londres) DAX ((Alemanha) e CAC (França). Na Ásia, o fechamento foi também positivo, nos principais mercados. Existe uma expectativa de retomada de negociação entre russos e ucranianos para a questão da guerra. Após a forte queda nas cotações ontem, o petróleo mostra pequena recuperação neste começo de terça-feira, com o WTI (Nymex) cotado a US$ 106,75 (+0,75%) o barril e o Brent (ICE) a US$ 113,61 (+1,00%). O minério de ferro encerrou ontem cotado a US$ 150,14 a tonelada com alta de 0,18%, operando numa faixa estreita de preço nos últimos 10 dias. Destaques da agenda econômica de hoje: Na Alemanha sai o GFK: índice de confiança do consumidor projetado para abril e nos EUA, a divulgação do relatório de emprego (fevereiro), do índice de confiança do consumidor e o estoque semanal de petróleo. Acontecem também eventos com representantes dos Feds regionais. No Brasil, teremos a divulgação dos dados do Caged de fevereiro.
Câmbio
O dólar encerrou ontem com pequena alta de 0,48% a R$ 4,7649 mas segue como destaque entre os ativos financeiros, acumulando desvalorização de 7,52% em março e 14,48% no ano.
Juros
O mercado de juros abriu a semana influenciado pela fala do presidente do Banco Central, Roberto Campos Neto, indicando que pretende encerrar o ciclo de alta da Selic após a reunião de maio, se não houver pressão extra. Os juros futuros voltaram a ceder ontem, com o contrato de Depósito Interfinanceiro (DI) para jan/23 recuando de 12,761% para 12,73% e para jan/27, a taxa passou de 11,375% a 11,265%.
ANÁLISE DE SETORES E EMPRESAS
Bradespar (BRAP4)
Lucro Líquido de R$ 2,96 bilhões no 4T21
A Bradespar registrou no 4T21 um lucro líquido de R$ 2,96 bilhões com forte alta em relação ao lucro líquido de R$ 264 milhões do 4T20, refletindo o resultado de equivalência patrimonial e juros sobre o capital próprio da Vale.
Em 2021 o lucro líquido alcançou R$ 8,1 bilhões (+450% sobre 2020) dado o expressivo desempenho apresentado pela Vale.
Em 2021 a Vale entregou um resultado consistente, com destaque para sua expressiva geração de caixa, impulsionada por aumento dos preços dos produtos comercializados, sua disciplina na alocação de capital e melhores resultados nos segmentos de minerais ferrosos e cobre.
O resultado financeiro da Bradespar em 2021 foi de R$ 62 milhões, decorrente, principalmente, de aplicações financeiras e de remuneração sobre Impostos a Recuperar refletindo a posição líquida de caixa da companhia.
Alupar Investimento S.A. (ALUP11)
Aumento de participação na TSM para 65,70%
Nesta segunda-feira (28/03) a Alupar aumentou sua participação para 65,70% em sua controlada Transmissora Serra da Mantiqueira S.A. (“TSM”).
O montante pago por esta transação foi de R$ 6,44 milhões.
O aumento de participação se deu através do exercício da opção de compra, de ações subscritas e integralizadas pelo Perfin Apollo Energia Fundo de Investimento em Participações em Infraestrutura.
A TSM está localizada nos Estados do Rio de Janeiro e São Paulo, com 330 quilômetros de extensão. A concessão teve início em agosto de 2017 com final previsto para agosto de 2047.
A Alupar vem exercendo seus direitos e aumentando sua participação em controladas, através de contratos no segmento de transmissão, que trazem um fluxo estável de receitas de modo a sustentar seus investimentos futuros.
Agrogalaxy Participações (AGXY3)
No 4T21, lucro líquido de R$ 159 milhões (+16% s/ o 4T20). No ano, o resultado líquido foi de R$ 151 mi (+42% s/ 2020)
Destaques 2021 (vs. 2020):
Na estrutura, adição de 41 lojas: 21 lojas abertas e 20 das aquisições da Boa Vista e da Ferrari Zagatto. Com a conclusão da aquisição da Agrocat, em janeiro de 2022, foram adicionadas mais 11, totalizando 145 lojas AgroGalaxy.
Resultados recordes:
- A receita líquida somou R$ 6,6 bihões (+59% vs. 2020) e a receita de insumos totalizou R$ 4,4 bilhões com alta de 60%).
- EBITDA ajustado somou R$ 394 milhões (+55% vs. 2020), com margem de 6%. Lucro líquido totalizou R$ 151 milhões com aumento de 42% vs. 2020.
- Same store sales (orgânico): 30,7% (vs. 23,6% em 2020).
- Carteira de pedidos: R$ 2 bilhões em dez/21, versus R$ 913 mi em dez/20, + 117%.
Dividendos: Aprovada a primeira distribuição de dividendos no montante de R$ 28,1 mi, ou aproximadamente R$ 0,17 por ação sujeita à aprovação dos acionistas em AGOE de 29 de abril. O retorno do dividendo será de 1,7%.
A empresa iniciou as negociações em 23/07/21 cotada a R$ 13,75 e ontem fechou em R$ 10,25 com queda de 25,4% e no ano cai 3,9%. O valor de mercado da empresa é de R$ 1,72 bilhão.
Petrobras (PETR4)
Novo presidente da companhia
A Petrobras comunica que recebeu na data de ontem (28/03), ofício do Ministério das Minas e Energia, em referência à Assembleia Geral Ordinária da companhia que será realizada no dia 13 de abril de 2022, com duas substituições nas indicações para a eleição ao Conselho de Administração da companhia.
Para a Presidência do Conselho de Administração o acionista controlador está indicando Luiz Rodolfo Landim Machado e como membro do conselho (em substituição ao sr. Silva e Luna) e Presidente da Petrobras o sr. Adriano Pires de Andrade (o que deverá ser deliberado posteriormente pelo Conselho de Administração).
Em princípio não acreditamos em mudança de estratégia de preços de comercialização da Petrobras com a chegada do novo presidente. Seguimos com recomendação de compra para PETR4 e Preço Justo de R$ 40,00/ação.
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