MERCADO
Bolsa
O Ibovespa abriu a semana com alta de 0,73%, a 116.155 pontos, com giro financeiro de R$ 30,2 bilhões (R$ 22,1 bilhões à vista). Em Nova York, as bolsas fecharam o dia em baixa, atentas aos sinais da economia americana. Conforme declarações do presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, a puxada dos juros será mantida nas próximas reuniões, com possibilidade de aumento para além de 25 pontos base, o que já vem exigindo nova postura de investidores. A partir da fala de Powell, os Treasuries passaram a subir. O juro da T-note de 2 anos foi a 2,119%, o da T-note de 10 anos a 2,308% e o do T-bond de 30 anos a 2,533%. As bolsas devem seguir influenciadas pelo impacto da alta de preços e menor ritmo de crescimento das principais economias, agravado pelo continuidade da guerra que não deverá cessar no curto prazo. As bolsas da Europa operam em alta neste começo de dia, mesmo sinal do fechamento das principais bolsas asiáticas. A agenda econômica internacional traz o estoque de petróleo nos EUA e diversos eventos com dirigentes de Bancos Centrais. Nenhum dado relevante para hoje. Do lado doméstico, sai a ata da reunião do Copom. O dia foi de alta no petróleo com o Brent cotado a US$ 115,62 (+7,13%) e o WTI a US$ 112,76 o barril (0,57%). Neste começo de terça-feira as cotações mostram recuo com o Brent cotado a US$ 113,93 o barril (-1.46%) e o WTI a US$ 109,70 (-2,16%). O minério de ferro fechou ontem cotado a US$ 150,47 (-0,08%).
Câmbio
A moeda americana encerrou ontem cotada a R$ 4.9366 com redução de 1,71%, com baixa de 4,19% no mês e 11,39% no ano.
Juros
O mercado de juros segue sensível a declarações externas e de olho nos números domésticos. Ontem a taxa do contrato de Depósito Interfinanceiro (DI) para janeiro de 2023 encerrou o dia em 12,925%, de 12,896% no ajuste de sexta-feira e o DI para jan/27, fechou com taxa de 11,98%, de 11,915%.
ANÁLISE DE SETORES E EMPRESAS
JBS S.A. (JBSS3)
Lucro líquido de R$ 6,5 bilhões no 4T21, com destaque para o resultado operacional e aumento de margem
A JBS registrou no 4T21 um lucro líquido de R$ 6,5 bilhões, 61% superior ao lucro de R$ 4,0 bilhões reportados no 4T20, sensibilizado por crescimento de 28% de receitas, notadamente nos EUA; incremento de 87% do EBITDA; compensando o crescimento de 49% da despesa financeira líquida. Em 2021 o lucro líquido cresceu 345% para R$ 20,5 bilhões.
O mercado global continua aquecido ratificando o bom momento para os exportadores de proteína animal. A companhia tem a seu favor sua distribuição geográfica com forte presença no Brasil e nos EUA, aliado à liderança de mercado e escala de produção e de vendas.
A demanda nos Estados Unidos, principal mercado da JBS, continua forte e a companhia vem aumentando o seu mix com produtos de maior valor agregado para fazer frente ao aumento dos custos, potencializados com o conflito no leste europeu.
O consistente resultado operacional permitiu a redução da alavancagem, a realização dos investimentos e aquisições e o aumento da remuneração aos acionistas. As aquisições realizadas em 2021 vão adicionar US$ 2 bilhões em receita anual, contribuindo para o resultado e a estratégia de diversificação de portfólio de marcas. O Preço Justo de R$ 50,00/ação aponta para um potencial de alta de 32,9%.
O Conselho de Administração aprovou o cancelamento da totalidade de 129.064.700 ações ordinárias, mantidas em tesouraria até 21.03.2022. O retorno para os acionistas é de 5,4%. Adicionalmente o Conselho aprovou novo Plano de Recompra de até 116,2 milhões de ações, correspondente a até 10% das ações em circulação, pelo prazo máximo de 18 meses, com início em 22 de março de 2022.
Eneva (ENEV3)
Lucro líquido de R$ 489 milhões no 4T21 (-29% s/ 4T20)
A Eneva registrou um lucro líquido de R$ 489 milhões no 4T21 com queda de 29% em relação ao lucro de R$ 687 milhões do 4T20 reflexo do forte incremento de receita e do resultado operacional, piora do resultado financeiro entre os trimestres. Atentar para os R$ 300 milhões de impostos diferidos no 4T20 potencializando o resultado líquido daquele trimestre. Em 2021 o lucro líquido cresceu 16% para R$ 1,17 bilhão.
Cotada a R$ 13,39/ação (valor de mercado de R$ 17,0 bilhões) a ação ENEV3 registra queda de 5,4% este ano. O preço Justo de R$ 16,00/ação aponta um potencial de alta de 19,5%.
Destaques
A companhia reportou uma Receita líquida operacional de R$ 1,68 bilhão no 4T21 que se compara a receita de R$ 1,22 bilhão no 4T20 (+37%). Em 2021 a receita cresceu 58% para R$ 5,1 bilhões.
O EBITDA ajustado somou R$ 860 milhões no 4T21 (+40%) com margem de 51,1% e refletiu a alta expressiva dos CVUs das usinas a carvão e da UTE Parnaíba I, pela ampliação das margens fixas das usinas e pela reversão de impairment realizada em Itaqui. Em 2021 o EBITDA ajustado alcançou R$ 2,3 bilhões.
Ao final de dezembro de 2021 a dívida líquida era de R$ 6,2 bilhões (+19% em 12 meses) com alavancagem de 2,8x o EBITDA com uma posição de caixa de R$ 1,7 bilhão. O Capex somou R$ 388 milhões no 4T21 e R4 1,75 bilhão em 2021.
Itaúsa S.A. (ITSA4)
Conselho aprova o pagamento de JCP de R$ 0,11337/ação; ex em 25/3
O Conselho de Administração da companhia, aprovou a distribuição de juros sobre o capital próprio (JCP) no valor bruto de R$ 0,11337 por ação.
Os JCP serão pagos até 29.12.2023, com base na posição acionária final do dia 24.03.2022.
A partir de 25.03.2022 as ações passam a ser negociadas na condição “ex” juros. O retorno líquido estimado é de 0,9%.
Seguimos com recomendação de COMPRA para ITSA4 e Preço Justo de R$ 14,30/ação equivalente a um potencial de alta de 33,9% em relação à cotação de R$ 10,68/ação.
Odontoprev (ODPV3)
Aprovação de JCP no valor de R$ 16,3 milhões (R$ 0,03/ação); Ex-direito em 25/03
A Odontoprev aprovou o pagamento de Juros sobre Capital Próprio (JCP) referente ao exercício de 2022, no valor bruto de R$ 16.358.796,35, correspondentes a R$ 0,0319183760 por ação, desconsiderando 18.775.098 ações em Tesouraria.
Data base: 24/03. As ações ficam ex no dia 25 próximo.
Data de pagamento: 06 de julho/2022.
O montante total líquido é de R$ 13.904.976,90, referentes à R$ 0,0271306200 por ação.
Ontem a ação ODPV3 encerrou cotada a R$ 11,73 com alta de 8,9% neste ano.
Oncoclínicas (ONCO3)
Compra de 49% da empresa espanhola Medica Scientia Innovation Research S.L por 5,75 milhões de euros
A Oncoclínicas anunciou a compra de 49% no capital da Medica Scientia Innovation Research S.L. (MedSIR), com opções para o atingimento de até 100% ao longo dos próximos anos, sujeito ao cumprimento de algumas metas pré-estabelecidas.
A operação prevê um desembolso inicial de € 5,75 milhões.
O fechamento da Operação está sujeito ao cumprimento de condições precedentes usuais para operações desta natureza, incluindo a aprovação pela Autoridade de Investimento Direto Estrangeiro na Espanha (Subdirección General de Inversiones Extranjeras).
A Medsir foi fundada em 2012. Sediada em Barcelona, Espanha, a Medsir é uma organização de atuação internacional. Atua no planejamento e gestão de pesquisas clínicas independentes em oncologia.
Ontem a ação ONCO3 encerrou cotada a R$ 10,09 com queda de 10,3% no ano.
Unidas (LCAM3)
Lucro líquido consolidado cresce 153,0% no ano, atingindo R$ 1,0 bilhão, um recorde. No 4T21, o resultado foi de R$ 276,9 milhões
A companhia comemora um desempenho histórico em 2021 com os seguintes destaques:
A receita líquida cresceu 14,1% em 2021, de R$ 5,49 bilhões em 2020 para R$ 6,27 bilhões.
- No 4T21, houve redução de 6,5% na receita, somando R$ 1,51 bilhão.
Recorde no lucro líquido consolidado do ano passando de R$ 410,8 milhões em 2020 para R$ 1,02 bilhão em 2021 (+153,0%).
- No 4T21, o resultado foi de R$ 276,9 milhões (+40,4% sobre o 4T20).
O EBITDA recorrente somou R$ 2,44 bilhões no ano ante R$ 1,36 bilhão em 2020 (+80.2%).
- No 4T21, o EBITDA atingiu R$ 722,5 milhões (+80,2% sobre o 4T20: R$ 455,8 milhões).
A empresa destaca o bom desempenho operacional nos diversos segmentos de negócio, em 2021: alugueis de carros, tarifa média, receita de terceirização, seminovos, etc.
Endividamento: a empresa encerou o ano com uma dívida líquida de R$ 7,1 bilhões e um caixa de R$ 2,8 bilhões. O caixa atual é suficiente para cobrir 98% das amortizações até 2024.
A dívida liquida corresponde a 57,1% do valor da frota e 2,55x o EBITDA de 12 meses.
Ontem a ação LCAM3 encerrou cotada a R$ 24,56 com alta de 4,5% no ano.
Valor de mercado: R$ 12,4 bilhões.
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