MERCADO
Bolsa
O Ibovespa encerrou o dia com pequena alta de 0,28% aos 106.668 pontos e giro financeiro de R$ 29,5 bilhões (R$ 22,4 bilhões à vista). A terça-feira seguiu pesada para as bolsas de Nova York, na volta do feriado, com oscilação para cima nos rendimentos do Treasuries, com investidores precificando uma alta, em breve, dos juros americanos. A agenda econômica desta quarta-feira traz dados da inflação na Alemanha e no Reino Unido. Em 2021 o CPI (inflação) subiu 5,4% no Reino Unido, maior nível desde 1997. No Brasil a agenda tem como destaque apenas o IGP-M de janeiro. O IPC-Fipe que mede a inflação na cidade de São Paulo subiu 0,59% na segunda quadrissemana de janeiro. Nos EUA, saem dados da construção civil e estoques de petróleo na semana anterior e a temporada de resultados tem como destaque os balanços do Bank of America, Morgan Stanley, United Health e Procter & Gamble. Após a queda nas últimas sessões, os futuros e Nova York mostram recuperação neste começo de dia. Na Ásia, as bolsas encerraram o dia em baixa, acompanhando o fraco desempenho das bolsas de NY ontem. As bolsas da Europa mostravam movimento misto nesta manhã. O petróleo segue com forte demanda no mercado internacional e os preços sobem mais um pouco nesta quarta-feira. Em relatório mensal, a Agência Internacional de Energia (AIE) projeta continuidade do crescimento da demanda e os preços podem andar mais. O tipo Brent já está cotado na faixa de US$ 89 o barril e o WTI a US$ 86.
Câmbio
O dólar também teve dia de alta ontem (+0,82%) passando de R$ 5,5230 para R$ 5,5684, com investidores cautelosos em relação aos juros americanos.
Juros
Os juros futuros também refletiram a puxada nos rendimentos dos títulos americanos de longo prazo, levando o contrato de Depósito Interfinanceiro (DI) para jan/2023 de 12,027% para 12,085% e o DI para jan/27 foi de 11,412% a 11,45%.
ANÁLISE DE SETORES E EMPRESAS
Banco Bradesco S.A. (BBDC4)
Emissão de Bond Sustentável
O Bradesco concluiu a emissão do seu primeiro Sustainable Bond atrelado a critérios socioambientais (ESG), no valor de US$ 500 milhões, uma captação internacional de dívida sênior, com prazo de 60 meses e cupom de 4,375% a.a.
A liquidação financeira da operação ocorreu nesta terça-feira, 18 de janeiro de 2022.
A emissão está alinhada às principais referências internacionais sobre instrumentos financeiros com viés de sustentabilidade, com verificação e parecer (Second Party Opinion – SPO) da Sustainalytics, empresa verificadora especializada em negócios sustentáveis.
Temos recomendação de COMPRA para BBDC4 e Preço Justo de R$ 30,00/ação que traz um potencial de alta de 40,4% em relação à cotação de R$ 21,37/ação (valor de mercado de R$ 207,7 bilhões), equivalente a 1,4x o seu valor patrimonial.
Equatorial Energia S.A. (EQTL3)
Companhia está avaliando uma potencial oferta pública de ações
Com relação à notícia veiculada ontem (18/01) na imprensa, sob o título “Equatorial prepara follow-on de até R$ 3,5 bilhões para amortizar Echoenergia”, a companhia esclareceu que está avaliando a possibilidade de realizar uma eventual oferta pública com esforços restritos de distribuição de ações ordinárias, de sua emissão, nos termos da Instrução da CVM n.º 476.
Nesse contexto a Equatorial informa que iniciou o processo de engajamento de instituições financeiras, reforçando que, até o momento, não definiu nem teve a aprovação, pelo seu Conselho de Administração, sobre a efetiva contratação dos coordenadores, a realização da Potencial Oferta, seus termos e condições, inclusive montantes envolvidos e seu cronograma, ou outras possíveis operações para captação de recursos.
Conforme noticiado, os recursos serão usados para financiar parte da aquisição da Echoenergia, um negócio de R$ 6,7 bilhões (base dez/20) anunciado em outubro de 2021. A Echoenergia possui aproximadamente 1,2GW de capacidade eólica, sendo 1,0GW já operacionais e 0,2GW em estágio de construção avançado, além de portfólio de projetos prontos para construir, os quais totalizam 1,1GW de capacidade (10% eólico e 90% solar).
Cotada a R$ 21,84/ação, equivalente a um valor de mercado de R$ 22,1 bilhões, a ação EQTL3 registra queda de 3,4% este ano. O preço justo de R$ 27,00/ação aponta para um potencial de alta de 23,6%.
Raízen S.A. (RAIZ4)
Criada uma vice-presidência de estratégia
Com o objetivo de reforçar o compromisso com a alocação sustentável de capital, a Raízen criou uma Vice-presidência de Estratégia (“Chief Strategy Officer”) que será responsável pela combinação das áreas de Estratégia, Novos Negócios, M&A e Sustentabilidade.
Esta nova área será liderada pela Paula Kovarsky que antes de se juntar à Raízen ocupava o cargo de Diretora de RI e ESG na Cosan, onde foi responsável pelo desenvolvimento da estratégia ESG do Grupo Cosan.
A criação desta vice-presidência está alinhada com a estratégia de gerar valor para clientes, consumidores, fornecedores e acionistas.
A ação RAIZ4 fechou ontem (18/01) cotada a R$ 6,18/ação, equivalente a um valor de mercado de R$ 64,0 bilhões. O Preço Justo de mercado de R$ 10,00/ação traz um potencial de alta de 61,8% para a ação.
Sinqia (SQIA3)
Compra do controle (52%) do capital da Lote45
A Sinqia, fornecedora de softwares para o sistema financeiro, anunciou a aquisição de 52% do capital da Lote45, empresa de gestão de portfólio e controle de riscos para asset managers, family offices, fundos de pensão e seguradoras.
Valor da transação – Uma parcela à vista de R$ 79,5 milhões e, futuramente, um adicional condicionado à receita líquida no exercício de 2022.
A Sinqia chega à 23ª operação na sua história, e tem como objetivo ampliar a presença no mercado de fundos. Segundo a companhia, atualmente, a vertical de fundos da Sinqia possui 76 clientes e este número pode chegar a 180.
No 3T21, o Lucro Líquido foi de R$ 3,0 milhões frente a R$ 0,9 milhão no mesmo período do ano anterior. Números modestos e múltiplos elevados, pesam sobre o preço da ação.
Ontem a ação SQIA3 encerrou cotada a R$ 12,79 com queda de 22,6% neste ano e 29,6% no ano passado.
Eternit (ETER3)
Investimento de R$ 24 milhões para ampliação da capacidade da unidade de Manaus em fibra de polipropileno (PP)
A companhia, em recuperação judicial, comunicou ao mercado a aprovação pelo Conselho de Administração da ampliação de capacidade da unidade de Manaus, para 18.000 t/a de fibra de polipropileno (PP), com investimento previsto de R$ 24 milhões.
A conclusão do projeto de ampliação da unidade em cerca de 40% da capacidade atual está prevista para o final de 2023.
Ontem a ação ETER3 encerrou cotada a R$ 16,19 cm queda de 22,8% no ano.
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