MERCADO
Bolsa
O Ibovespa encerrou o dia com pequena alta de 0,58% aos 102.814 pontos, apesar de todo o pânico vindo dos mercados lá de fora com o surgimento da nova variante do coronavírus. O giro financeiro do dia foi de R$ 28,4 bilhões (R$ 21,2 bilhões à vista). A agenda econômica desta terça-feira traz uma variedade de dados, com destaque para o IPC de novembro na Europa e no Brasil sai a taxa de desemprego nacional (setembro), o resultado primário do setor público e a relação Dívida/PIB em outubro. Nos EUA, vários dados serão divulgados durante o dia, mas sem relevância para nosso mercado. As bolsas abrem este último dia de novembro com queda generalizada na Europa e nos futuros de Nova York. No fechamento, as bolsas asiáticas também amargaram perdas. Os mercados caminham para fechar novembro com uma grande interrogação para o final do ano. Embora a experiência com as vacinas e o tratamento da doença nestes últimos 18 meses possam dar boa contribuição, as incertezas e a insegurança voltaram a cercar a economia global. Em declaração ao Financial Times, o CEO da Moderna Inc., Stephane Bancel disse que as vacinas existentes serão menos eficazes no combate ao ômicron. Pesou também sobre os mercados a fala do presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, que o omicron traz riscos para a economia americana, sobre a estabilidade de preços e mercado de trabalho. As primeiras reações ao surgimento da nova variante são bastante negativas, apesar da tentativa de algumas fontes de amenizar o discurso, mas o mundo tenta se antecipar e se precaver para não repetir os erros experimentados recentemente. O mercado de commodities passou a pesar mais sobre o petróleo em razão da sua relevância e dependência do comportamento da economia global, sendo mais sensível a qualquer ameaça de alteração na demanda, o que começa a ser sentido nos últimos dias. As cotações dos tipos WTI e Brent voltaram a cair forte. Na outra ponta, o minério de ferro mostra recuperação nos preços internacionais.
Câmbio
O dólar encerrou o dia cotado a R$ 5,6081 com pequena alta de 0,09% sobre os R$ 5,6029 do dia anterior. Hoje é dia de formação da Ptax do mês, o que pode gerar volatilidade nas cotações.
Juros
Em dia de volatilidade nas taxas, os juros futuros encerraram o dia em queda na ponta mais curta. A divulgação do IGP-M abaixo das expectativas deu uma amenizada, mas outros desafios seguem presentes. A taxa do contrato de Depósito Interfinanceiro (DI) para jan/23 fechou em 11,88% de 11,916% no dia anterior e para jan/27 a taxa foi de 11,55% para 11,57%.
ANÁLISE DE SETORES E EMPRESAS
Petrobras (PETR4)
Venda de Ativo de E&P, FPSO de Mero 4 e dividendos
Ativo de E&P na Bacia de Campos. A Petrobras informou o início da fase vinculante referente à venda integral de sua participação (100%) no Campo de Catuá, pertencente ao Bloco Exploratório BC-60, localizado na Bacia de Campos, no Estado do Espírito Santo. Existem 4 poços perfurados no Campo de Catuá, dos quais 3 constataram óleo leve em reservatórios carbonáticos. Os potenciais compradores habilitados para essa fase receberão carta-convite com instruções sobre o processo de desinvestimento, incluindo orientações para a realização de due diligence e para o envio das propostas vinculantes.
FPSO de Mero 4. A Petrobras assinou ontem (29/11) com a empresa SBM Offshore, contratos para afretamento e prestação de serviços do FPSO Alexandre de Gusmão, quarto sistema definitivo a ser instalado no campo de Mero, localizado no pré-sal da Bacia de Santos. Os contratos seguem os mesmos parâmetros da carta de intenção assinada em agosto deste ano. A previsão é que unidade comece a produzir em 2025 com capacidade de processamento de 180 mil barris de óleo e 12 milhões de m3 de gás por dia. O campo de Mero é o terceiro maior do pré-sal e está localizado na área de Libra, operada pela Petrobras (40%) em parceria com outras companhias.
Dividendos nos próximos 5 anos. Outra notícia é a estimativa de distribuição de dividendos entre US$ 60 bilhões e US$ 70 bilhões, entre 2022 e 2026 (contemplada em um dos cenários concebidos no Plano Estratégico 2022-26), com retorno significativo a todos os acionistas da companhia.
A operação de desinvestimento de Ativo de E&P está alinhada à estratégia de gestão de portfólio e à melhoria de alocação do capital da companhia. A Petrobras segue concentrando cada vez mais os seus recursos em ativos em águas profundas e ultra-profundas, onde tem demonstrado grande diferencial competitivo ao longo dos anos, como é o caso da FPSO de Mero 4. A ação PETR4 cotada a R$ 29,47/ação (valor de mercado de R$ 384,4 bilhões), registra alta de 13,9% este ano. Temos recomendação de COMPRA com Preço Justo de R$ 35,00/ação, que aponta para uma valorização potencial de 18,8%.
Ânima (ANIM3)
Anúncio de parceria coma DNA Capital para investimento de R$ 1 bilhão na Inspirali, subsidiária de educação médica
A Ânima Educação divulgou ontem o fechamento de um acordo estratégico com a DNA Capital, investidora global referência no mercado de saúde. A parceria consiste em um aporte de R$ 1 bilhão na Inspirali, subsidiária da empresa focada em educação médica. Pelo acordo, a participação da DNA Capital no capital social total e votante da Inspirali será de 25%, considerando o valor de firma (enterprise value) de R$ 5 bilhões, reduzido pelo valor de R$ 2 bilhões, correspondente à dívida estimada a ser alocada à Inspirali pela Ânima Educação; o que resulta no valor de avaliação atribuído (equity value) de R$ 3 bilhões. Os 75% restantes seguirão sendo da Ânima.A Inspirali conta com cerca de 10 mil alunos e 14 instituições, localizadas em capitais, como São Paulo, Belo Horizonte, Salvador, Florianópolis e Natal, e importantes centros de desenvolvimento do País, como Piracicaba, São José dos Campos, Cubatão e Tubarão. Nos primeiros nove meses de 2021, reportou uma receita líquida de R$ 436,6 milhões.Ontem a ação ANIM3 encerrou cotada a R$ 6,76 com queda de 43,7% no ano.
Unidas (LCAM3)
Aprovada a aquisição da Sofit Software por Agile Gestão de Frotas
A Assembleia Geral da Unidas aprovou a aquisição da Sofit Software por meio da subsidiária Agile Gestão de Frotas. A empresa comprada atua com sistemas online para gestão de frotas e possui uma carteira com mais de 500 clientes, com frotas de até 3 mil veículos. A transação foi anunciada em 5 de novembro.Em contrapartida à aquisição de 100% do capital social da Sofit, a Agile pagará o valor total de R$ 13,0 milhões, sendo R$ 10,1 em espécie e 138.211 ações de emissão da Unidas de titularidade da subsidiária.Ontem a ação LCAM3 encerrou cotada a R$ 23,54 com queda de 18,7% no ano.
Assaí (ASAI3)
Emissão de R$ 2,0 bilhões em debêntures simples, não conversíveis em ações (4ª emissão)
A companhia comunicou ao mercado que seu Conselho de Administração da Companhia aprovou a realização de sua quarta emissão de debêntures simples, não conversíveis em ações, da espécie quirografária, em série única, com prazo de vencimento de seis anos, no montante de R$ 2,0 bilhões.
As Debêntures da Oferta Restrita serão destinadas exclusivamente a investidores profissionais;
Os recursos da Emissão serão utilizados pela Companhia para usos gerais, incluindo reforço de caixa.
Resultados recentes:
- No 3T21, lucro líquido de R$ 538 milhões, com crescimento de 34% e margem de 5,0%, um avanço de +0.6 p.p.;
- No 9M21, o lucro líquido foi de R$ 1,1 bilhão, um aumento de 54%, superior ao incremento de vendas e EBITDA ajustado, com margem de 3,6%, um avanço de +0,8 p.p;
- Em setembro, a dívida liquida da empresa era de R$ 5,27 bilhões, equivalente a 1,84x o EBITDA de 12 meses ajustado no montante de R$ 2,81 bilhões.
Ontem a ação ASAI3 encerrou cotada a R$ 13,05.
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