MERCADO
Bolsa
O Ibovespa encerrou o dia com queda de 0,03% a 128.466 pontos, com giro financeiro de R$ 18,4 bilhões (R$ 16,1 bilhões à vista). A liquidez reduzida no início da semana de decisão para a taxa Selic, muitos balanços para divulgação nos próximos dias e indicadores no exterior colocam investidores em compasso de espera. Além disso a tragédia no Rio Grande do Sul deverá exigir a canalização de recursos elevados da parte do governo, que já convive com as contas apertadas, mas que deve priorizar o socorro ao estado. Nos EUA, as bolsas subiram ainda na expectativa de um cenário favorável mais à frente com os dados econômicos divulgados nos últimos dias. Hoje as bolsas da Europa abriram em alta e na Ásia o fechamento foi também positivo influenciado pela alta das bolsas americanas. Os balanços divulgados no exterior e no Brasil devem influenciar os papeis nesta terça-feira com investidores avaliando também as falas de representantes do Fed no exterior.
Câmbio
O dólar encerrou o dia com alta de 0,08% a R$ 5,0765 sem grandes movimentações nos mercados em geral.
Juros
Os juros voltaram a subir vindo de recuo no fechamento da semana passada. Para Jan/25 de 10,146% para 10,200% e para Jan/30 de 11,280% para 11,420%. Nesta manhã, os juros dos Treasuries mostravam queda.
Petróleo
Os contratos de petróleo fecharam o dia em alta com o WTI (Nymex) a US$ 78,48 com alta de 0,7% para junho e o Brent (ICE) a US$ 83,48 (+0,63%) para julho.
ANÁLISE DE SETORES E EMPRESAS
Itaú Unibanco (ITUB4)
No 1T24 o lucro líquido recorrente alcançou R$ 9,8 bilhões (ROAE de 21,9%) com incremento de 16% em base anual, explicado pelo crescimento de 9% da Margem Financeira para R$ 26,9 bilhões e redução de 3% no Custo do Crédito para R$ 8,8 bilhões. Do lado positivo ainda, o aumento de 5% nas Receitas de Serviços e alta de 9% nas Receitas de Seguros. Nesta base de comparação de 12 meses as Despesas Não Decorrentes de Juros cresceram 4% e o Índice de Eficiência melhorou 1,5pp para 38,3%. A carteira de crédito expandida cresceu 2,8% em 12 meses com queda de 0,2pp da inadimplência para 2,7%. A taxa efetiva de IR/CS subiu de 26,8% no 1T23 para 30,1% no 1T24. O banco manteve seu guidance para 2024.
Enauta Participações (ENAT3)
Forte resultado no 1T24
A companhia reportou lucro líquido de R$ 209 milhões no 1T24 (+77% em 12m) com EBITDA de R$ 619 milhões (+81% em base anual) e Receita Líquida de R$ 816 milhões (+83% em 12m). Nesta base de comparação a produção cresceu 63% para 2.324,3 mil boe com destaque para a Plena produção de Atlanta em todo trimestre. Alavancagem de 0,8x em mar/24.
Tim Participações (TIMS3)
No 1T24, lucro líquido de R$ 525 milhões, (+25,9% s/ o 1T23)
A receita líquida do 1T24 atingiu R$ 6,1 bilhões (+8,1% s/ o 1T23) com evolução de 7,4$ no serviço móvel e +5,5% no serviço fixo. O EBITDA foi de R$ 2,89 bilhões (+122% s/ o 1T23) e o lucro líquido cresceu 25,9% de R$ 412 milhões para R$ 519 milhões no 1T24. No 1T24, a despesa financeira líquida foi de R$ 525 milhões, uma piora de R$ 302 milhões vs. 1T23, (R$ 223 mm) impactado, principalmente, por itens que não afetam o fluxo de caixa.
Pague Menos (PGMN3)
Prejuízo líquido de R$ 29,6 milhões no 1T24
No 1T24, a companhia registou crescimento de 9,3% na receita líquida consolidada somando R$ 2,88 bilhões e a margem bruta fechou em 29,2% (estável), mas com boa evolução (19,5%) na margem de contribuição sobre o 1T23, atingindo R$ 306,5 milhões. O Ebitda ajustado cresceu 29,1% para R$ 277,6 milhões. O prejuízo do período foi de R$ 29,6 milhões com peso do financeiro, mas houve redução de 46,5% na perda em relação ao 1T23 (Prejuízo de R$ 55,3 mm). O fluxo de caixa livre registrado no 1T24 foi de R$ 88,4 milhões negativos. A dívida líquida fechou o 1T24 em R$ 1,36 bilhão com alavancagem de 2,6x.
Vamos (VAMO3)
No 1T24, crescimento de 8,2% no lucro líquido, somando R$ 183,0 milhões
A Vamos encerrou o 1T24 com receita líquida de R$ 1,73 bilhão (+2,6% sobre o 1T23) e o EBITDA cresceu 24,4|% de R$ 659,2 milhões para R$ 819,8 milhões. A dívida líquida aumentou em 36,2% de R$ 7,21 bilhões no 1T23 para R$ 9,82 bilhões em março/24, com alavancagem de 3,44x. Com isso a despesa financeira líquida subiu 17,0% para R$ 395,1 milhões, no comparativo dos trimestres.
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