MERCADO
Bolsa
A quarta-feira foi de volatilidade na B3, tendo como motivo principal os problemas políticos nos EUA. No fechamento o Ibovespa marcou queda de 0,23% aos 119.100 pontos, com giro financeiro de R$ 33,6 bilhões (R$ 27,8 bilhões no à vista). Em dia de agenda carregada, no Brasil saiu o IPC-Fipe mensal (dez/20) com alta de 0,79% abaixo da leitura anterior de 1,03% e o IPC-Fipe semanal subiu 0,83%.,Na Europa saem dados de vendas a varejo, confiança do consumidor , na industria e em serviços e nos EUA, dados do mercado de trabalho. Com a definição da maioria de democratas no Senado americano, vem a expectativa de mais estímulos fiscais à economia e os mercados deverão refletir isso no momento em que se confrimar. O petróleo segue em alta, com atenção à decisão da Opep para a produção da commodity. As bolsas internacionais mostram alta nesta manhã e os futuros de NY seguem o mesmo rumo.
Câmbio
A moeda americana continua subindo, marcando a quarta alta consecutiva com fechamento aos R$ 5,3023 contra R$ 5,2766 no dia anterior (+ 0,49%). O dia foi de volatilidade também no mercado de câmbio, que precisou da atuação do Banco Central, com a venda de US$ 500 milhões em swaps.
Juros
Os juros futuros tiveram dia de alta, com o mercado avaliando a frágil situação fiscal do país. A taxa do Depósito Interfinanceiro (DI) para jan/22 subiu de 2,904% ontem para 2,945% e na ponta mais longa, (jan/27) a taxa passou de ,6 503% para 6,700%.
ANÁLISE DE SETORES E EMPRESAS
Klabin (KLBN11)
Emissão de US$ 500 milhões em títulos sustentáveis no exterior
A Klabin confirmou a emissão de US$ 500 milhões em títulos sustentáveis no exterior, com juros de 3,20% ao ano e vencimento em janeiro de 2031. Estes títulos têm como característica estarem associados ao desempenho de indicadores sustentáveis definidos para 2025, que segundo a Klabin, estão em linha com as metas estabelecidas pela companhia para 2030.
Com os recursos, a Klabin pretende recomprar antecipadamente títulos também emitidos no exterior com vencimento em julho de 2024, que possuem cupom de 5,250% ao ano, e valor principal total de US$ 271,462 milhões.
A empresa encerrou o 3T20 com uma dívida liquida de R$ 21,1 bilhões com uma relação Dívida Liq/Ebitda de 4,6x (elevada). De uma dívida total de R$ 28,9 bilhões, os financiamentos em moeda estrangeira somam R$ 23,2 bilhões, concentrados no longo prazo.
Em 9 meses a Klabin registrou prejuízo líquido de R$ 3,7 bilhões.
Observação: A Klabin divulgará seus resultados de 2020 no dia 10 de fevereiro, antes da abertura do mercado, e a teleconferência será no dia 11/01 às 11:00 horas.
Light S.A. (LIGT3)
Light aprova oferta primária e secundária de 137,2 milhões de ações
A Light S.A. informou que fará distribuição primária (follow on) de 68.621.264 novas ações ordinárias e distribuição secundária de 68.621.264 ações ordinárias de emissão da companhia, de titularidade da Cemig.
Tomando por base a cotação de fechamento de ontem (6/01) no preço de R$ 23,48/ação, o montante total da oferta alcança R$ 3,2 bilhões. O encerramento do procedimento de bookbuilding será em 19 de janeiro, com o início de negociação das ações no Novo Mercado da B3 em 21 de janeiro.
De acordo com a empresa, os recursos líquidos provenientes da Oferta Primária, de R$ 1,6 bilhão, serão destinados para fortalecimento e otimização de sua estrutura de capital, reduzindo assim o seu nível de endividamento e melhorando sua posição de caixa.
A Oferta Secundária corresponde a 100% de participação da Cemig, equivalente a 22,58% do capital da Light. Na Oferta Primária a Cemig confirma o não exercício e, consequentemente, a renúncia ao direito de prioridade na subscrição.
De acordo com o Fato Relevante emitido pela Cemig, “a presente transação se insere no contexto de execução do Programa de Desinvestimentos da companhia, conforme amplamente divulgado”.
Neoenergia S.A. (NEOE3)
Entrada em operação do 3º trecho de Dourados/MS
A companhia comunica que em 27 de dezembro de 2020, entrou em operação comercial o terceiro dos cinco trechos que compõem a linha de transmissão do lote de Dourados (Lote 4 – Leilão de Transmissão nº 05/2016, de abril de 2017).
O referido trecho, LT 230 kV Nova Porto Primavera – Ivinhema tem extensão de 64,5 km de linha e conta com os bays de conexão na SE Nova Porto Primavera e na SE Ivinhema. Lembrando que o Bay é o local onde é feito a medição do consumo.
A entrega deste 3º trecho foi feita com antecipação de 19 meses em relação ao prazo contratual da Aneel.
A empresa reitera que “com os três trechos do lote de Dourados que entraram em operação ao longo de 2020, o empreendimento já conta 52% da RAP do projeto e 63% do total das linhas do Lote entregues ao sistema, o que reforça a capacidade da Neoenergia em executar seu plano estratégico e seu o compromisso com a taxa de retorno dos projetos”.
Ao preço de R$ 17,81/ação, equivalente a um valor de mercado de R$ 21,6 bilhões, a ação NEOE3 registra queda de 26,9% em 12 meses. O Preço Justo de R$ 24,00/ação traz um potencial de alta de 34,8%.
Distribuição de combustíveis
Números fracos de vendas em novembro
As vendas de derivados combustíveis de petróleo e etanol realizadas pelas distribuidoras no Brasil caíram 2,5% em novembro, comparadas ao mesmo mês de
2019. Em relação a outubro, houve uma queda de 7,6%, conforme os dados divulgados pela Agência Nacional do Petróleo (ANP).
· No acumulado dos primeiros nove meses de 2020, as vendas tiveram uma redução de 6,7%, comparadas ao mesmo período do ano passado, principalmente devido às restrições de mobilidades determinadas pelo combate à Covid-19 no 2T20;
· Estes números são uma importante indicação negativa para os resultados da Petrobras Distribuidora e da Ultrapar no 4T20.
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