MERCADO
Bolsa
Conforme esperado a B3 teve volume reduzido em razão do feriado nos EUA, “Dia de Ação de Graças”, marcando R$ 20,0 bilhões (R$ 17,7 bilhões no à vista). O Ibovespa fechou com pequena alta de 0,09% aos 110.227 pontos, mas acumula desempenho expressivo na semana (3,95%) e no mês (17,32%). É importante notar o aumento do fluxo estrangeiro neste mês, o que não se via há algum tempo. No dia 24/11 foram R$ 2,76 bilhões de entrada líquida na B3. Destaque positivo ontem para os dados do Caged que segundo o Ministério da Economia, houve criação líquida de 394,9 mil vagas de emprego em outubro. Na volta das bolsas americanas nesta sexta-feira, os índices deverão se ajustar, lembrando com atenção ao noticiário de final de semana e virada de mês na próxima segunda-feira.
Câmbio
A moeda americana encerrou o dia em alta de 0,25%, a R$ 5,3346 com liquidez reduzida por conta do feriado nos Estados Unidos e cautela de investidores.
Juros
Os juros futuros tiveram mais uma sessão de baixa, novamente na ponta mais curta, influenciados pela atuação do Tesouro com leilão de oferta de prefixados. A taxa do contrato de Depósito Interfinanceiro (DI) para jan/22 encerrou a sessão com taxa de 3,31% de 3,355% no dia anterior e para jan/27 a taxa passou de 7,60% para 7,684%.
ANÁLISE DE SETORES E EMPRESAS
Itaú Unibanco (ITUB4)
Investimento na XP Inc. e pagamento de JCP
O Itaú Unibanco informa que concluiu as discussões internas acerca do futuro de seu investimento na XP Inc. (“XP”), companhia sediada nas Ilhas Cayman e listada na Nasdaq. Nesse contexto o Conselho de Administração do banco aprovou ontem (26/11) a realização da segregação dessa linha de negócio do conglomerado Itaú Unibanco em uma nova sociedade (“Newco”), mediante cisão de empresas do conglomerado Itaú Unibanco com a versão da parcela cindida representativa de 41,05% do capital da XP para a Newco.
• A cisão da companhia deverá ser deliberada em Assembleia Geral dos Acionistas e, uma vez aprovada, os acionistas do Itaú Unibanco passarão a deter, também, participação acionária na Newco, cujo único ativo será o Investimento XP.
• Os acionistas do Itaú Unibanco receberão oportunamente maiores informações acerca da pretendida cisão, bem como todos os detalhes para sua participação na Assembleia Geral.
• As ações remanescentes de emissão da XP detidas pelo Itaú Unibanco, correspondentes a 5% do capital social da XP, poderão ser vendidas, conforme informado anteriormente, a depender das condições de mercado.
Pagamento de juros sobre o capital próprio (JCP). O Conselho de Administração do banco, reunido ontem (26/11) aprovou o pagamento, até 30.04.2021, de JCP no valor de R$ 0,063960 por ação, tendo como base de cálculo a posição acionária final registrada no dia 10.12.2020. As ações passam a ser negociadas “ex-juros” em 11 de dezembro de 2020. O retorno líquido estimado é de 0,2%.
SLC Agrícola (SLCE3)
Potencial combinação de negócios com a Terra Santa Agro S.A.
A SLC Agrícola assinou ontem (26/11) um Memorando de Entendimentos não vinculante com a Terra Santa Agro S.A. (TESA3) que estabelece premissas, termos e condições indicativas para uma transação em que a companhia assumiria as operações agrícolas da Terra Santa por meio da incorporação de ações da Terra Santa pela SLC Agrícola.
• Em preparação para a combinação de negócios pretendida, a Terra Santa pretende realizar uma reorganização societária visando a segregação de ativos e passivos vinculados às propriedades rurais e correspondentes benfeitorias para uma nova sociedade anônima, a ser formada, registrada como companhia aberta e listada no Novo Mercado da B3, cujas ações serão detidas pelos acionistas da Terra Santa (“Terra Santa LandCo”), e que não será objeto da transação.
• Como parte da operação, a Terra Santa arrendará as propriedades rurais da Terra Santa LandCo para a SLC Agrícola.
O valor da firma (enterprise value) total atribuído à operação agrícola da Terra Santa, após reorganização societária (excluindo o valor relativo às terras e benfeitorias) é equivalente a R$ 550,0 milhões, sendo que a relação de troca da Incorporação de Ações deverá considerar um valor líquido (equity value) de R$ 65,0 milhões, sendo o remanescente equivalente a assunção de dívida e/ou caixa, conforme vier a ser o caso e determinado nos documentos definitivos da operação, sujeito a ajustes.
Para fins da determinação da relação de troca, a ação da SLC Agrícola foi avaliada em R$ 25,83/ação, valor este determinado com base no preço médio ponderado por volume (VWAP) nos 60 últimos pregões da B3 anteriores à presente data do comunicado.
Foi estabelecido prazo de exclusividade de até 120 dias corridos, contados a partir da data de assinatura do Memorando, para que a SLC Agrícola conduza o processo de diligência e as partes e intervenientes-anuentes negociem de boa-fé visando à celebração dos documentos definitivos da operação.
Oi (OIBR3 e OIBR4)
Venda de torres móveis (UPIs) por R$ 1,07 bilhão
A Oi, operadora de telefonia em recuperação judicial, confirmou ontem a venda, em leilão, de suas torres móveis (UPIs) para a Highline do Brasil, por R$ 1,066 bilhão.
Em fato relevante divulgado pela empresa, os ativos foram adquiridos nos termos e condições da proposta vinculante apresentada em agosto pela Highline e o valor será pago em dinheiro.
Como a proposta da Highline foi única, o Juízo da Recuperação Judicial homologou a proposta da Highline como vencedora do procedimento competitivo de alienação da UPI Torres, após as manifestações favoráveis do Ministério Público do Estado do Rio de Janeiro e do Administrador Judicial.
Conforme previsto no edital, a conclusão da transferência das ações ainda está sujeita ao cumprimento das condições previstas no contrato, incluindo a aprovação pelo Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade).
O próximo passo é o leilão de ativos móveis previsto para o próximo dia 14;.
Ontem as ações da OI subiram. A OIBR3 fechou cotada a R$ 2,08 com alta de 5,1% no dia e 141,9% no ano. A OIBR4 encerrou a R$ 3.04 com ganho de 2,7% no dia e 147,2% no ano.
Braskem (BRKM5)
Principais assuntos tratados na reunião com analistas
A empresa realizou na manhã de ontem reunião com analistas, quando em três horas muitas questões foram discutidas. Mais uma vez observamos que do ponto de vista operacional, a empresa vai muito bem e pode obter bons resultados no 4T20, assim como também em 2021. Porém, questões como o evento geológico de Maceió e o suprimento de matéria-prima no México são questões sem solução no curto prazo. No caso de Maceió, também ontem a empresa divulgou que fará outra provisão bilionária.
· A taxa de câmbio elevada ajuda a empresa, que tem 80% dos custos indexados ao dólar e 100% da receita também.
· Braskem Idesa: Continuam as negociações com a Pemex para regularizar o fornecimento. O problema realmente é a queda na produção da Pemex, que não tem como atender ao contrato. No 3T20, o contrato atendeu 73% das necessidades de etano da unidade. A empresa não foi notificada da suspensão do contrato, como foi noticiado pela imprensa;
· Evento de Maceió: Ontem a empresa divulgou Fato Relevante ao mercado informando de que Agência Nacional de Mineração (ANM) enviou ofício com determinações para o fechamento de mais poços de sal em Maceió. Para atender às determinações da ANM, a Braskem avaliou que terá custos adicionais de R$ 3 bilhões aos já provisionados.
Ferbasa (FESA4)
Pagamento de provento
A empresa informou após o pregão de ontem, que seu Conselho de Administração decidiu pela distribuição de juros sobre o capital próprio (JCP) de R$ 44,31 milhões, equivalente a valores líquidos de Imposto de Renda de R$ 0,41540760924 para as ações ordinárias e R$ 0,45694837016 para as preferenciais.
· O pagamento será feito em duas parcelas, a primeira no dia 22 de dezembro próximo (R$ 30 milhões) e a segunda em 26/janeiro/2021, no valor de R$ 14,31 milhões;
· O pagamento será feito em duas parcelas, a primeira no dia 22 de dezembro próximo (R$ 30 milhões) e a segunda em 26/janeiro/2021, no valor de R$ 14,31 milhões.
Wiz (WIZS3)
Busca e apreensão de documentos na sede da companhia e criação de Comitê Especial
A Wiz comunicou que na manhã de ontem (26/11) foi realizada busca e apreensão de documentos e material na sede da companhia, em desdobramento à Operação Descarte, em cumprimento à decisão da 2ª Vara Federal Criminal de São Paulo, visando apurar fatos ocorridos no período entre 2014 e 2016.
A Wiz esclarece que desconhece qualquer indício da prática dos ilícitos investigados e adotará as medidas necessárias para a apuração completa dos fatos alegados, se colocando a disposição das autoridades para colaborar com as investigações e prestar quaisquer esclarecimentos necessários para a devida apuração dos fatos.
Ontem também o Conselho de Administração da Wiz se reuniu em caráter extraordinário e aprovou a criação de um Comitê Especial não estatutário para conduzir a análise detalhada sobre as denúncias constantes do processo que originou a busca e apreensão na sede da companhia. Será contratado o escritório de advocacia Cescon, Barrieu, Flesch & Barreto Advogados, com equipe especializada em compliance e investigações corporativas, bem como de uma empresa de auditoria forense. O Comitê Especial iniciará os trabalhos de forma imediata, mediante assessoria do escritório de advocacia acima mencionado.
A Caixa Seguridade possui uma participação indireta de 12,05% na Wiz e informou que acompanhará os eventos relativos à Operação Canal Seguro, desdobramento da Operação Descarte, veiculados pela mídia na data de ontem.
CCR (CCRO3)
Suspensão de reajuste da tarifa de pedágio da RodoNorte
Na noite de ontem, a empresa informou que a Agência Reguladora de Serviços Públicos Delegados do Estado do Paraná (AGEPAR) suspendeu por sessenta dias o reajuste da tarifa básica de pedágio nas rodovias administradas pela RodoNorte, que ocorreria em 1/dez/2020.
· Segundo a AGEPAR, uma análise está sendo feita pela agência que poderá mudar os valores da correção;
· Esta é uma notícia marginalmente negativa para a CCR dado que a suspensão é por um período pequeno, será objeto de contestação judicial e provavelmente será compensada.
Usiminas (USIM5)
Aumento do custo para reforma do Alto-Forno 3
A empresa comunicou ontem, após o pregão, que o custo para reforma do seu Alto-Forno número três da Usina de Ipatinga foi atualizado para R$ 1,858 bilhão. Em maio do ano passado, a empresa havia informado que esta reforma iria custar R$ 1,234 bilhão.
· Segundo a Usiminas, o aumento de 50,6% no custo da reforma ocorreu devido à ampliação no escopo do projeto, aumento dos custos dos materiais e desvalorização do real;
· Segundo a Usiminas, o aumento de 50,6% no custo da reforma ocorreu devido à ampliação no escopo do projeto, aumento dos custos dos materiais e desvalorização do real;
· Esta é uma notícia negativa para a Usiminas, dado que houve um expressivo incremento no dispêndio para reforma deste alto-forno.
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