MERCADO
Bolsa
O Ibovespa marcou a quarta alta consecutiva, os três primeiros pregões de junho mostram força do mercado com valorização expressiva em grande número de ações. No fechamento a bolsa registrou avanço de 2,15% aos 93.002 pontos, com giro financeiro de R$ 39,8 bilhões no total e R$ 35,8 bilhões no à vista. Ações bastante amassadas nas últimas semanas ganharam força nestes dias, com destaque para bancos, IRB, CVC e ações de empresas aéreas (Azul e Gol). As construtoras também mostram rápida recuperação. A agenda econômica de hoje não mostra dados domésticos, ficando o destaque para as vendas a varejo na zona do euro em abril com queda de 11,6% no M/M e de 19,7% no A/A., inferiores à expectativa do mercado. Nos E}UA, saem a balança comercial de abril, o custo de mão de obra (1T20) e seguros desemprego na última semana. Após o rali dos últimos dias na expectativa da retomada das principais economias a quinta-feira mostra realização de lucro em vários mercados e o dólar voltando a subir. Aumenta a tensão nos EUA com protestos pelo assassinato de George Floyd em Minneapolis na semana passada, e cruzando as fronteiras do país. Os contratos de petróleo WTI na Nymex e Brent na ICE, operam em baixa e as bolsas internacionais mostram queda nesta manhã. Há espaço para realização também na bolsa doméstica, após quatro sessões positivas.
Câmbio
A moeda americana registrou mais um recuo importante ontem, (-2,66%) de R$ 5,2035 para R$ 5,0651, cotação que não se via desde 2003 quando o dólar estava a R$ 5,0631, de lá para cá foi uma escalada da moeda.
Juros
Com o ambiente político mais calmo os juros seguem recuando. Ontem a taxa do contrato de Depósito Interfinanceiro (DI) para jan/22 fechou no menor nível histórico, a 3,00%, de 3,06% na terça-feira. A taxa do DI para janeiro de 2027 caiu de 6,732% para 6,64%.
ANÁLISE DE SETORES E EMPRESAS
BRMalls (BRML3)
Parceria com B2W para integração de vendas
As duas empresas fecharam uma parceria, que envolve ainda a Delivery Center, e que vai integrar os mais de 6 mil lojistas ao B2W Marketplace. Com o acordo, as lojas dos 31 shoppings operados pela BRMalls poderão vender produtos online nas plataformas da B2W.
Destaque para a reabertura gradual dos shoppings BRMALLS. Já são onze em funcionamento parcial de um total de 31 estabelecimentos.
Ontem a ação BRML3 encerrou cotada a R$ 11,23 com queda de 37,8% e a BTOW3 cotada a R$ 87,35 com alta de 39,0% no ano.
Hypera Pharma (HYPE3)
Principal acionista pagará R$ 110,5 milhões à companhia
A Hypera informou na noite de ontem que o empresário João Alves de Queiroz Filho, seu principal acionista individual, vai pagar R$ 110,5 milhões à empresa, a título de compensação por pagamentos feitos indevidamente. A iniciativa é um desdobramento da operação Tira-Teima, da Polícia Federal, deflagrada em 2018, e já havia sido anunciada pela empresa na semana passada, com os resultados da apuração interna feita por um comitê independente para apurar irregularidades na governança.
O pagamento será feito em quatro parcelas iguais, com vencimento anual.
- A primeira foi no último dia 26.
- As demais serão em 25 de maio de 2021, 25 de maio de 2022 e 25 de maio de 2023.
Ontem a ação HYPE3 encerrou cotada a R$ 34,18 com queda de 3,3% no ano.
TIM Participações (TIMP3) e Telefônica Brasil (VIVT4)
Aprovado pela Anatel o compartilhamento de rede
As operadoras TIM e Telefônica Brasil, controladora da Vivo, informaram ontem (quarta-feira) que receberam a aprovação da Agência Nacional de Telecomunicações (Anatel) e do Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade) para o compartilhamento de infraestrutura de rede.
Serão compartilhadas infraestrutura de redes móveis para as tecnologias 2G, 3G e 4G. Na prática, as empresas vão usar as mesmas torres para retransmissão do sinal.
A notícia é positiva para as duas companhias, pois permite o aumento na capacidade de tráfego e ampliação de ofertas de serviços, com a entrada de uma operadora em maior quantidade de cidades. A parceria deverá refletir também em redução de despesas operacionais.
O setor é maduro no Brasil e segue exigindo cada vez mais investimentos pesados em tecnologias avançadas.
Ontem a ação TIMP3 encerrou cotada a R$ 13,67 com queda de 12,2% no ano e a VIVT4 cotada a R$ 47,25 com desvalorização de 14,5% no ano.
Via Varejo (VVAR3)
Anúncio de Follow on de 220.000 mil ações, aprox. R$3 bilhões
Inicialmente serão oferecidas 220.000.000 ações ON, com a possibilidade de emissão de um lote adicional de até 35%, ou seja, mais 77.000.000 ações.
Os recursos da oferta serão destinados para investimentos em tecnologia e logística, inovação e desenvolvimento, bem como para otimização da estrutura de capital da companhia, incluindo reforço de capital de giro.
Baseado no valor de fechamento de ontem, em R$ 13,48, a operação pode movimentar cerca de R$ 2,965 bilhões apenas com o lote principal, e R$ 4,003 bilhões, com o exercício do lote adicional. O valor de mercado da VVAR3 está em R$17,5 Bi. As ações estão com valorização de 20,7% no ano e 47% em um mês.
Sanepar (SAPR11)
Operação de capital de giro de R$ 200 milhões e pagamento de TCP
O Conselho de Administração da Sanepar aprovou ontem (03/junho), a contratação do Banco BTG Pactual S.A. para realização de operação de capital de giro, por meio de Cédula de Crédito Bancário (CCB) no valor de R$ 200,0 milhões, sem garantias, com prazo total de 2 anos.
Esta operação visa o reforço de caixa da companhia, sendo que esse valor se soma à geração de caixa no 2º trimestre. Lembrando que ao final de março de 2020, o caixa da Sanepar somava de R$ 789,6 milhões, pra uma dívida líquida de R$ 2,7 bilhões (1,3x o EBITDA).
A Sanepar realizará no dia 22 de junho de 2020 o pagamento dos Juros sobre o Capital Próprio, referentes ao exercício social de 2019. As ações e units já estão sendo negociadas na condição ex-juros.
B3 S.A. (B3SA3)
Risco de “perda possível” do Ágio gerado quando da incorporação de ações da Bovespa Holding pela B3
Em conjunto com os seus assessores legais, a B3 avaliou a sentença desfavorável em primeira instância, tomada em 15 de maio de 2020, pela a 6ª Vara Federal Cível da Seção Judiciária do Distrito Federal (1ª instância), na ação anulatória movida pela B3, que buscava cancelar o referido auto de infração contra a companhia.
O auto de infração da Receita Federal do Brasil questiona a amortização, para fins fiscais, nos exercícios de 2008 a 2016, do Ágio gerado quando da incorporação de ações da Bovespa Holding S.A. pela B3 S.A.
A B3 reafirma seu entendimento de que o Ágio foi constituído regularmente, em estrita conformidade com a legislação fiscal, e informa que já opôs embargos de declaração à sentença. O valor atualizado do processo, em 31 de março de 2020, era de R$ 1,3 bilhão.
Nesse contexto, a B3 passará a atribuir risco de “perda possível” aos referidos processos em suas demonstrações financeiras, sendo que esta decisão não implicará em provisionamento contábil dos valores dos autos de infração.
Sabesp (SBSP3)
Prorrogada a isenção do pagamento dos consumidores das categorias de uso Residencial Social e Residencial Favela até 31 de julho de 2020
Em continuidade aos Fatos Relevantes divulgados nos dias 19 de março e 9 de abril de 2020, a Sabesp informou que a Agência Reguladora de Saneamento e Energia do Estado de São Paulo (ARSESP) publicou a Deliberação nº 1.005, que:
Prorroga a isenção do pagamento das contas de água/esgoto dos consumidores das categorias de uso Residencial Social e Residencial Favela até 31 de julho de 2020; e
Posterga a aplicação do índice de reajuste tarifário de 2,4924% para 31 julho de 2020.
A notícia já era esperada dada as condições de isolamento social que ainda permanecem. A retomada da atividade está sendo feita de maneira gradual, nos próximos dois meses. O reajuste tarifário foi aprovado pela Arsesp em 10 de abril e a publicação da tabela com as novas tarifas, estava prevista para 10 de junho.
Usiminas (USIM5)
Atualização das projeções de Despesas Financeiras em 2020
A empresa divulgou ontem, após o pregão, uma atualização em suas projeções para as Despesas Financeiras Líquidas em 2020 para R$ 292 milhões, vindo da expectativa anterior de R$ 272 milhões, que foi divulgado em fevereiro último.
· Esta é uma notícia ligeiramente negativa, que não esperamos tenha efeito na ação hoje;
· No 1T20, a Usiminas contabilizou Despesas Financeiras Líquidas de R$ 857,6 milhões, 531,6% acima do verificado no 1T10. Este aumento foi ocasionado pela forte desvalorização do real (29,0%) sofrida no período, que impactou o custo financeiro do 1T20 em R$ 775 milhões.
Mineração
Exportações de minério de ferro tiveram queda de 28,2% em maio
Segundo os dados fornecidos pela Secretaria de Comércio Exterior (Secex), as exportações brasileiras de minério de ferro em maio foram de 21,5 milhões de toneladas, 28,2% menos que no mesmo mês de 2019. Comparado ao mês anterior, o volume exportado caiu 10,6%.
· Esta é uma notícia negativa para as maiores exportadoras de minério do Brasil, a Vale e a CSN, com impacto nos resultados do 2T20;
· Em maio/20, a receita das exportações atingiu US$ 1,4 bilhão, valor 30,1% abaixo do verificado em maio/19. A queda na receita foi maior que no volume, devido à diminuição de 2,6% no preço médio do minério vendido ao exterior. No acumulado do ano, as receitas somaram US$ 7,6 bilhões, 2,9% menores que em igual período de 2019.
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