MERCADO
Bolsa
O Ibovespa encerrou a terça-feira com alta de 2,74% aos 91.046 pontos, com giro financeiro de R$ 29,9 bilhões (R$ 26,9 bilhões à vista). A quarta-feira inicia com os mercados lá fora em alta firme com otimismo em relação ao controle da pandemia e retomada da atividade econômica, o que pode favorecer nosso mercado. O dólar mostre recuo novamente.
A agenda econômica traz o IPC-Fipe mensal (maio) com queda de 0,24% e a produção industrial em abril no Brasil. No exterior, destaque para a taxa de desemprego em abril na zona do euro em 7,3%, abaixo da estimativa (Bloomberg) de 8,2%. Completam a agenda os índices de preços na zona do euro e pedidos de fábrica nos Estados Unidos, no mês de maio.
Câmbio
O ânimo com os ativos de risco segue derrubando a moeda americana que ontem caiu de R$ 5,3649 para R$ 5,2035 (-3,0%). Desde de 15/04 o dólar operou acima de R$ 5,23.
Juros
Os juros futuros também seguem em queda com o maior apetite para ativos de risco. O contrato de Depósito Interfinanceiro (DI) para julho 2020 (mais líquido) fechou com taxa de 2,591%, de 2,606% na segunda-feira e o DI mais longo, (jan/27) terminou com taxa de 6,73%, ante 6,912%.
ANÁLISE DE SETORES E EMPRESAS
Banco Pan S.A. (BPAN3)
BTG Pactual adquire 4,75 milhões de ações preferenciais do banco
O Banco BTG Pactual S.A. adquiriu 4.750.000 ações preferenciais do banco, passando a deter 166.152.518 ações PN, representando 30,35% do total das ações preferenciais.
Considerando também as ações ordinárias, o BTG Pactual passa a ser detentor de 41,52% do capital social total do Banco Pan. O segundo maior acionista é a Caixa com 34,27% do capital total.
Lembrando que o BTG possui 50,81% das ações ordinárias do Banco Pan e controla o banco junto com a Caixa.
Ao preço de R$ 6,94/ação, equivalente a um valor de mercado de R$ 8,4 bilhões, a ação BPAN4 registra queda de 33,4% este ano. Nesse preço o banco está sendo negociado a 1,7x o seu valor patrimonial.
Braskem (BRKM5)
Um grande prejuízo no 1T20 provocado pela desvalorização do real
Após o pregão de ontem, a empresa divulgou seus resultados do 1T20, que mostraram redução da receita e margens operacionais em relação ao mesmo período de 2019. Porém, o fator preponderante para o grande resultado negativo foi o impacto da desvalorização do real no custo da dívida.
• No 1T20, a Braskem sofreu um prejuízo de R$ 3,6 bilhões (R$ 4,58 por ação), 24,9% maior que no trimestre anterior e revertendo o lucro de R$ 928 milhões do 1T19;
• O resultado da unidade de negócios do Brasil no 1T20, sempre comparando ao 1T19, foi beneficiado por melhores preços em reais e maiores vendas no mercado interno, que cresceram de 71% do total para 76%. O EBITDA do trimestre desta unidade foi de R$ 1.049 milhões (US$ 233 milhões), que caiu 5,4% (-20,7% em dólares);
• A elevada desvalorização do real no 1T20 (29,0%) foi determinante para o prejuízo do período. No 1T20, o resultado financeiro foi negativo em R$ 3,8 bilhões, principalmente devido às variações monetárias de R$ 3,1 bilhões.
Indústria automobilística
Venda de veículos caiu 72,0% em maio na comparação anual, mas cresceu em relação ao mês anterior
As vendas (emplacamentos) de veículos no Brasil em maio/2020 foram de 100,4 mil unidades, 72,0% menor que no mesmo mês do ano passado, segundo os dados da Federação Nacional da Distribuição de Veículos Automotores (Fenabrave). Porém, comparadas a abril, as vendas mostraram um aumento de 12,0%.
• Estes dados são importantes para os resultados de vários segmentos industriais, como fabricantes de veículos e autopeças (Marcopolo, Randon e Tupy), sendo também relevantes para as siderúrgicas (Usiminas, CSN e Gerdau), que tem em nas vendas de aço para o mercado interno suas melhores margens;
• Em maio, as vendas de veículos começaram a se recuperar, depois do tombo histórico de abril com o fechamento das fábricas e concessionárias. Comparadas a maio/2019, as vendas caíram fortemente para todos os tipos de veículos, com destaques negativos para as reduções de 77,8% em automóveis, 70,2% nas motos e 64,7% nos comerciais leves. Por outro lado, a menor queda ocorreu em implementos rodoviários (38,1%), segmento liderado pela Randon.
Se preferir, baixe em PDF:
DISCLAIMER
Este relatório foi preparado pela Planner Corretora e está sendo fornecido exclusivamente com o objetivo de informar. As informações, opiniões, estimativas e projeções referem-se à data presente e estão sujeitas à mudanças como resultado de alterações nas condições de mercado, sem aviso prévio. As informações utilizadas neste relatório foram obtidas das companhias analisadas e de fontes públicas, que acreditamos confiáveis e de boa fé. Contudo, não foram independentemente conferidas e nenhuma garantia, expressa ou implícita, é dada sobre sua exatidão. Nenhuma parte deste relatório pode ser copiada ou redistribuída sem prévio consentimento da Planner Corretora de Valores. O presente relatório se destina ao uso exclusivo do destinatário, não podendo ser, no todo ou em parte, copiado, reproduzido ou distribuído a qualquer pessoa sem a expressa autorização da Planner Corretora. As opiniões, estimativas, projeções e premissas relevantes contidas neste relatório são baseadas em julgamento do(s) analista(s) de investimento envolvido(s) na sua elaboração (“analistas de investimento”) e são, portanto, sujeitas a modificações sem aviso prévio em decorrência de alterações nas condições de mercado. Declarações dos analistas de investimento envolvidos na elaboração deste relatório nos termos do art. 21 da Instrução CVM 598/18: O(s) analista(s) de investimento declara(m) que as opiniões contidas neste relatório refletem exclusivamente suas opiniões pessoais sobre a companhia e seus valores mobiliários e foram elaboradas de forma independente e autônoma, inclusive em relação à Planner Corretora e demais empresas do Grupo.
