MERCADO
Bolsa
A quinta-feira foi de devolução de parte dos ganhos do dia anterior, com o Ibovespa recuando 0,75% a 128.159 pontos, com giro financeiro de R$ 21,7 bilhões (R$ 19,3 bilhões à vista) agora caindo vazio de informações de peso para o mercado, uma vez que a temporada de balanços está chegando ao seu final e os dados econômicos estão bem previsíveis. Caminhando para o encerramento do trimestre, a próxima semana deve gerar estratégias para o próximo mês, o que pode mexer com os preços das ações, mas sem grandes fatos como justificativa. As bolsas de NY fecharam o dia em alta e hoje, na Europa o movimento é positivo com investidores avaliando os dados econômicos positivos na região e sinalização passada por representantes de bancos centrais no exterior. De nosso lado, diversos resultados divulgados de 2023 devem chamar atenção.
Câmbio
O dólar encerrou o dia com alta de 0,22% a R$ 4,9794 com recuo de 0,33% na semana. O recuo da bolsa ajudou a reduzir a pressão no mercado de câmbio.
Juros
O mercado de juros futuros segue acomodado, sem novidades no cenário de curto prazo, com o DI para jan/25 indo de 9,906% para 9,936% e para jan/30 foi de 10,692% para 10,734%.
Petróleo
Os contratos de petróleo tiveram dia de baixa após altas seguidas em dias anteriores com o WTI (Nymex) a US$ 81,07 (-0,25%) e o Brent (ICE) a US$ 85,56 (-0,45%).
ANÁLISE DE SETORES E EMPRESAS
Cemig (CMIG4)
A Cemig reportou bons números relativos ao 4T23: Lucro Líquido de R$ 1,9 bilhão, alta de 34% em base anual, com EBITDA recorrente de R$ 2,2 bilhões (+31% em 12 meses). Sua alavancagem financeira permaneceu contida, sendo de 0,9x ao final de dez/23. Com base no resultado o Conselho aprovou a distribuição de JCP de R$ 386 milhões (R$ 0,1756/ação), com pagamento em 2 parcelas iguais (até 30/06/25 e até 30/12/25). Ações ex juros em 27/3. O retorno líquido estimado é de 1,2%.
Sabesp (SBSP3)
Forte crescimento de lucro e EBITDA no 4T23
A Sabesp registrou lucro líquido de R$ 1,2 bilhão no 4T23 (+85% s/4T22), resultado construído a partir do crescimento de 22% da Receita Líquida (R$ 5,4 bilhões) e incremento de 72% no EBITDA ajustado que alcançou R$ 3,0 bilhões (margem de 40,8%). Ao final de dez/23 sua dívida líquida era de R$ 16,3 bilhões equivalente a 1,8x o EBITDA ajustado dos últimos 12 meses.
CPFL Energia (CPFE3)
Lucro do 4T23 e distribuição de dividendos
A CPFL registrou um lucro líquido de R$ 1,3 bilhão no 4T23, com redução de 3% frente o 4T22. O EBITDA somou R$ 3,1 bilhões (-18% em 12 meses). Ao final de dez/23 sua dívida líquida era de R$ 23,9 bilhões (1,9x o EBITDA). A companhia aprovou a distribuição de dividendos no valor de R$ 3,2 bilhões, equivalente a R$ 2,7540/ação a ser distribuído após aprovação na AGO. O retorno estimado é de 8,0%.
Copasa (CSMG3)
Bom 4T23 com melhora do resultado operacional e financeiro
A Copasa registrou lucro líquido de R$ 355 milhões no 4T23 (+32% em 12 meses) com EBITDA ajustado de R$ 712 milhões (+34% em base anual) e margem EBITDA de 39,8%. O resultado financeiro melhorou, contribuindo para a formação do lucro. Sua dívida líquida alcançou R$ 3,8 bilhões em dez/23 (1,5x o EBITDA).
Enauta Participações S.A. (ENAT3)
Parceria nos campos de Atlanta e Oliva e Recompra de Ações
A Enauta assinou contrato de compra e venda para que afiliadas da Westlawn Americas Offshore LLC (“WAO”) adquiram 20% de participação na Concessão BS-4, que inclui os campos de Atlanta e de Oliva, por US$ 301,7 milhões. O contrato inclui Opção de venda de participação de 20% na Atlanta Field B.V. (“AFBV”) por US$ 65 milhões para exercício em 2024. Esta parceria contribuirá para a geração de valor, risco compartilhado e desenvolvimento destes projetos. Atentar para a abertura de programa de recompra de até 20 milhões de ações (7,53% do free float) em até 18 meses a contar de 29/02/2024.
B3 S.A. (B3SA3)
Ex JCP de R$ 0,05232/ação em 27/03
Foi aprovado a distribuição de R$ 292,5 milhões na forma de JCP equivalente a R$ 0,05232175 por ação, cujo pagamento será realizado em 05 de abril de 2024 e tomará como base de cálculo a posição acionária de 26 de março de 2024. Ações ex juros a partir do dia 27 de março de 2024. O retorno líquido estimado é de 0,36%.
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