MERCADO
Bolsa
A semana abriu com a bolsa oscilando para os dois lados, mas com recuperação no final do dia (+0,32%) a 127.593 pontos e giro financeiro de R$ 19,6 bilhões (R$ 16,5 bilhões à vista). Sem indicadores importantes, fica a expectativa de agora em diante sobre os resultados corporativos de 2023, com Itaú Unibanco, BB Seguridade e Cielo, no dia. Em NY e na Europa, os índices fecharam em queda, repercutindo o discurso do presidente do Fed, Jerome Powell sobre o futuro dos juros, mas hoje as bolsas da zona do euro mostram recuperação com o anúncio de recompra de ações da BP Plc e recuperação dos resultados do UBS Group. Os índices futuros dos EUA operavam em alta mais cedo. No mercado de commodities, o petróleo iniciou com pequeno recuo. Do nosso lado, atenção para o Relatório Focus e ata do Copom, embora sem a expectativa de surpresas.
Câmbio
A moeda americana voltou a testar a faixa de R$ 5, mas acabou o dia em R$ 4,9822 (+0,26%) ainda numa faixa estreita e refletindo os fatos de curto prazo. Após a queda do ano passado, o dólar acumulou alta de 2,58% até ontem.
Juros
Os contratos de DI permanecem sem chamar atenção. O contrato para jan/35 fechou em 9,970% e para jan/30 em 10,460% praticamente inalterados, nas últimas sessões, reflexo de indicadores econômicos bem controlados.
Petróleo
O petróleo fechou o dia com o contrato do WTI (Nymex) para março a US$ 72,78 o barril (+0,69%) e o Brent (ICE) a US$ 77,93 o barril (+0,78%) para abril/24.
ANÁLISE DE SETORES E EMPRESAS
Itaú Unibanco (ITUB4)
Resultado consistente no 4T23
No 4T23 o lucro líquido recorrente alcançou R$ 9,4 bilhões (ROAE de 21,2%) com incremento de 4% em base trimestral, explicado pelo crescimento de 3% da Margem Financeira para R$ 27,1 bilhões e redução de 1% no Custo do Crédito para R$ 9,2 bilhões. Do lado positivo ainda, o aumento de 5% nas Receitas de Serviços e alta de 3% nas Receitas de Seguros. Nesta base de comparação as Despesas Não Decorrentes de Juros cresceram 4% e a inadimplência caiu 0,2pp para 2,8%. Em 2023 o lucro cresceu 16% alcançando R$ 35,6 bilhões (ROAE de 21,0%). Com base nos resultados o Conselho de Administração aprovou a distribuição de R$ 11,0 bilhões (R$ 1,125125/ação) na forma de dividendos, tendo como base a data de 21.02.2024, com retorno estimado de 3,4%. O banco divulgou seu guidance para 2024 e renovou seu Programa de Recompra de Ações. Cotada a R$ 33,36 a ação ITUB4 registra queda de 1,7% este ano.
Cielo (CIEL3)
Resultado do 4T23 e ex JCP de R$ 0,1520/ação em 18/3
A Cielo reportou lucro recorrente de R$ 481 milhões no 4T23, com queda de 2% em 12 meses, acumulando R$ 1,9 bilhão em 2023 (+26% s/2022) –com destaque para o resultado da Cateno, das receitas de aquisição de recebíveis (ARV), do EBITDA consolidado e incremento de margem operacional. Com base no resultado a empresa distribuirá R$ 410 milhões em JCP, sendo R$ 0,1520 brutos por ação. Ações ex juros em 18/3 com retorno líquido estimado de 2,6%.
Banco do Brasil (BBAS3)
OPA para fechamento de capital da Cielo
O Conselho de Administração do BB autorizou a aquisição de até a totalidade das ações em circulação da Cielo (CIEL3) através de Oferta Pública de Aquisição de Ações (“OPA”) com aumento de sua participação na Cielo, para até 49,99% e o restante, ficará com o Bradesco (BBDC4). O preço ofertado será de R$ 5,35 por ação, com ágio de 6,4% frente a cotação de R$ 5,03 ontem (05/2). A operação depende de uma série de aprovações. As ações CIEL3 devem buscar o patamar de preço ofertado no pregão de hoje.
Natura&Co (NTCO3)
Preparação de estudo para abertura de capital da Natura &Co Latam e Avon
A Natura &Co anunciou que irá avaliar uma possível separação de Natura &Co Latam e Avon em duas companhias de beleza independentes e de capital aberto, cujo objetivo é gerar ainda mais valor para os acionistas. No fato relevante, a empresa cita que separação tem como objetivo promover o potencial de ambas as empresas, nos seus segmentos.
Além de alguns pontos positivos destacados no fato relevante, a empresa acrescenta que a potencial separação também proporcionaria aos acionistas uma maior visibilidade sobre desempenho financeiro, estrutura, perspectivas de crescimento e teses de investimento das respectivas companhias.
Se preferir, baixe em PDF:
DISCLAIMER
Este relatório foi preparado pela Planner Investimentos e está sendo fornecido exclusivamente com o objetivo de informar. As informações, opiniões, estimativas e projeções referem-se à data presente e estão sujeitas à mudanças como resultado de alterações nas condições de mercado, sem aviso prévio. As informações utilizadas neste relatório foram obtidas das companhias analisadas e de fontes públicas, que acreditamos confiáveis e de boa fé. Contudo, não foram independentemente conferidas e nenhuma garantia, expressa ou implícita, é dada sobre sua exatidão. Nenhuma parte deste relatório pode ser copiada ou redistribuída sem prévio consentimento da Planner Investimentos. O presente relatório se destina ao uso exclusivo do destinatário, não podendo ser, no todo ou em parte, copiado, reproduzido ou distribuído a qualquer pessoa sem a expressa autorização da Planner Investimentos. As opiniões, estimativas, projeções e premissas relevantes contidas neste relatório são baseadas em julgamento do(s) analista(s) de investimento envolvido(s) na sua elaboração (“analistas de investimento”) e são, portanto, sujeitas a modificações sem aviso prévio em decorrência de alterações nas condições de mercado. Declarações dos analistas de investimento envolvidos na elaboração deste relatório nos termos do art. 21 da Instrução CVM 598/18: O(s) analista(s) de investimento declara(m) que as opiniões contidas neste relatório refletem exclusivamente suas opiniões pessoais sobre a companhia e seus valores mobiliários e foram elaboradas de forma independente e autônoma, inclusive em relação à Planner Investimentos e demais empresas do Grupo.
