MERCADO
Bolsa
As notícias negativas da semana passada seguiram pesando sobre a bolsa ontem, principalmente a fala do presidente sobre metas de déficit zero (resultado primário) para 2024. Além disso os investidores seguem avaliando os resultados do 3T23 e o sinais para a economia em 2024, com a leitura dos indicadores do relatório Focus. O Ibovespa fechou com queda de 0,68%, a 112.532 pontos com giro financeiro baixo de R$ 18,7 bilhões (R$ 6,0 bilhões à vista). Nos EUA e na Europa as bolsas tiveram dia de alta e hoje na Europa o movimento é também positivo. A agenda econômica de hoje traz muitos balanços do 3T23 e indicadores, que devem influenciar a bolsa, que tem ainda os efeitos da guerra no Oriente Médio aumentando a tensão com outros países, com isso o mercado de petróleo segue com preços em nível elevado e sem sinais de acomodação. Na China, a divulgação do PMI – índice gerente de compras abaixo das expectativas, pesando nas bolsas asiáticas. O minério de ferro que veio subindo nos últimos dias na China, voltou a operar em alta hoje.
Câmbio
A moeda americana encerrou ontem cotada a R$ 5,0436 (+0,57%) voltando a ficar acima de R$ 5, com aumento das incertezas do lado doméstico em semana carregada de indicadores e decisões de BCs para juros.
Juros
A taxa de juros futuros para o DI jan/24 fechou o dia em 12.074% abaixo da leitura anterior (12.090%) e para jan/30 a taxa subiu de 11,510% para 11.710%.
Petróleo
O petróleo teve dia de alta novamente, com o WTI (Nymex) para dez/23 a US$ 83,12 o barril (+0,98%) e o Brent (ICE) a US$ 88,46 o barril (+1,15%) no dia.
ANÁLISE DE SETORES E EMPRESAS
ISA Cteep – Transmissão Paulista (TRPL4)
Lucro líquido de R$ 475 milhões no 3T23 (+23%) e R$ 1,0 bilhão nos 9M23 (+82%)
A Cteep registrou lucro líquido de R$ 475 milhões no 3T23, representando um crescimento de 23% em relação ao 3T22. Nesta base de comparação o ROE elevou-se de 9,6% para 16,8%. Um bom resultado construído a partir do crescimento de 19% da Receita Líquida que alcançou R$ 1,1 bilhão no trimestre e alta de 55% na linha de Equivalência Patrimonial para R$ 80 milhões. Do outro lado destaque para os custos e despesas operacionais, o resultado financeiro e IR/CS. mesmo assim o EBITDA registrou incremento de 18% para R$ 877 milhões (margem de 80,2%). Ao final de set/23 sua dívida líquida era de R$ 7,7 bilhões equivalente a 2,6x o EBITDA. Cotada a R$ 21,65 a ação TRPL4 registra queda de 5,9% este ano. O Preço Justo de R$ 27,00/ação, aponta para um potencial de alta de 24,7%.
São Martinho (SMTO3)
Aprovação do Projeto de Biometano
O Conselho de Administração aprovou a implantação de uma unidade produtora de Biometano, anexa à Unidade Santa Cruz (USC), no município de Américo Brasiliense/SP, com capacidade para produção de 15,6 milhões de Nm³ de Biometano (Metro Cúbico Normal, padrão ANP), e a geração de Cbios referentes à produção de combustível renovável. O início da operação está previsto para o 2º semestre de 2025, com aproximadamente 40% da capacidade da planta entregue na safra 25/26 e 100% a partir da safra 26/27. O CAPEX estimado é de R$ 250 milhões, com financiamento do BNDES e FINEP com prazo médio de 8 anos. Cotada a R$ 35,53 a ação SMTO3 registra alta de 39,0% este ano. O Preço Justo de R$ 40,00/ação aponta para um potencial de alta de 12,6%.
Auren Energia S.A. (AURE3)
PIS/Cofins sobre a Indenização da Usina Hidrelétrica Três Irmãos
A Auren informou que nesta segunda-feira (30/10) a Cesp desembolsou um total de R$ 124,8 milhões para pagamento de PIS/Cofins em relação à verba indenizatória decorrente do acordo judicial celebrado entre a empresa e a União Federal, visando a indenização pela reversão de bens não amortizados ou não depreciados da Usina Hidrelétrica Três Irmãos. Este valor se soma a R$ 578 milhões pagos pela Cesp em 15/09, referentes a tributos sobre a indenização recebida. Em adição a Cesp avaliará a possibilidade de questionar estas decisões da Receita Federal através dos meios cabíveis. Cotada a R$ 13,28 a ação AURE3 registra queda de 0,4% este ano. O Preço Justo de R$ 15,40/ação aponta para um potencial de alta de 16,0%.
Assaí (ASAI3)
Resultado do 3T23 fica em R$ 185 milhões (-34,2% s/ o 3T22)
No 3T2, a empresa registrou crescimento de 22,9% na receita líquida somando R$ 17,0 bilhões, mas a despesa financeira líquida subiu 67,5% penalizando o resultado final. A margem bruta e as despesas operacionais mantiveram a mesma proporção nos dois períodos comparativos. Nos 9M23 o lucro líquido caiu 49,3% de R$ 814 milhões para R$ 413 milhões.
Se preferir, baixe em PDF:
DISCLAIMER
Este relatório foi preparado pela Planner Corretora e está sendo fornecido exclusivamente com o objetivo de informar. As informações, opiniões, estimativas e projeções referem-se à data presente e estão sujeitas à mudanças como resultado de alterações nas condições de mercado, sem aviso prévio. As informações utilizadas neste relatório foram obtidas das companhias analisadas e de fontes públicas, que acreditamos confiáveis e de boa fé. Contudo, não foram independentemente conferidas e nenhuma garantia, expressa ou implícita, é dada sobre sua exatidão. Nenhuma parte deste relatório pode ser copiada ou redistribuída sem prévio consentimento da Planner Corretora de Valores. O presente relatório se destina ao uso exclusivo do destinatário, não podendo ser, no todo ou em parte, copiado, reproduzido ou distribuído a qualquer pessoa sem a expressa autorização da Planner Corretora. As opiniões, estimativas, projeções e premissas relevantes contidas neste relatório são baseadas em julgamento do(s) analista(s) de investimento envolvido(s) na sua elaboração (“analistas de investimento”) e são, portanto, sujeitas a modificações sem aviso prévio em decorrência de alterações nas condições de mercado. Declarações dos analistas de investimento envolvidos na elaboração deste relatório nos termos do art. 21 da Instrução CVM 598/18: O(s) analista(s) de investimento declara(m) que as opiniões contidas neste relatório refletem exclusivamente suas opiniões pessoais sobre a companhia e seus valores mobiliários e foram elaboradas de forma independente e autônoma, inclusive em relação à Planner Corretora e demais empresas do Grupo.
