MERCADO
Bolsa
O Ibovespa voltou a subir, mesmo sem uma referência positiva. No fechamento, índice marcou alta de 1,52% aos 101.185 pontos e na semana, acumula alta de 2,38%, aliviando a forte perda no mês para 3,57%. A reação é técnica, com papéis amassados pelo ambiente ruim. Conhecida a ata do Copom agora o mercado espera novos dados de inflação na reta de final de mês. A alta aconteceu com volume reduzido, mais um sinal de que não há consistência neste movimento, mas sim uma recomposição técnica de preços com o mercado usando a expectativa de avanço das medidas fiscais como justificativa para as compras. O giro financeiro foi de R$ 21,0 bilhões (R$ 18,6 bilhões à vista). No exterior, as bolsas de NY fecharam com o Dow Jones em queda de 0,12%, o S&P 500 (-0,16%) e o Nasdaq com perda de 0,45%. Hoje as bolsas da Europa abriram em alta e na Ásia o fechamento foi também positivo e o petróleo também mostra valorização já no começo do dia no WTI e Brent. A agenda econômica de hoje tem como destaque apenas os estoques de petróleo nos EUA com base na semana anterior. No mais, eventos com representantes de Bancos Centrais.
Câmbio
O dólar caiu 0,62% ontem com maior apetite ao risco, fechando a R$ 5,1667 e acumulando baixa de 1,32% na semana.
Juros
A ata do Copom sinalizou que nada deve mudar por enquanto em relação à Selic. Com isso a taxa do contrato de DI para jan/24 aumentou de 13,054% para 13,130% no fechamento de ontem e o DI para jan/29 caiu de 12,656% para 12,580%.
ANÁLISE DE SETORES E EMPRESAS
Boa Vista Serviços S.A. (BOAS3)
Forte crescimento do lucro líquido no 4T22 para R$ 119 milhões
A companhia registrou no 4T22 um lucro líquido de R$ 118,5 milhões, com forte crescimento de 108% em relação aos R$ 56,9 milhões reportados no 4T21 com incremento de receitas (+7%), de EBITDA (+17% em base ajustada) com margem de 58,1% e forte geração de caixa entre os períodos comparáveis.
Destaque para o crescimento de 46% no trimestre e 54% em 2022 dos Serviços Digitais, atingindo R$25,5 milhões no 4T22 e R$ 90,4 milhões no ano.
Em 2022 o lucro líquido alcançou R$ 297,8 milhões com alta de 70% frente 2021 (R$ 175,2 milhões). Nesta base de comparação a receita líquida cresceu 16% para R$ 972 milhões, o EBITDA ajustado registrou alta de 29% para R$ 470 milhões (margem de 53,9%). O ROAE elevou-se de 8,6% em 2021 para 13,6% em 2022.
De acordo com a companhia a sua estratégia de “focar na reestruturação de sua força de vendas, além de novas soluções mais adequadas ao perfil de cada cliente”, explica o seu bom desempenho.
Para 2023 a companhia espera ‘um primeiro semestre mais desafiador, principalmente em soluções analíticas, devido ao aumento da inadimplência e da restrição da oferta de crédito. A demanda dos serviços de recuperação, porém deve crescer, em função do foco dos clientes em cobrança e recuperação de dívida”.
Light S.A. (LIGT3)
Prejuízo líquido de R$ 5,67 bilhões em 2022
A Light S.A. registrou um prejuízo líquido de R$ 5,67 bilhões em 2022, explicado principalmente pelo resultado no segmento de Distribuição, dado o reconhecimento de provisão de R$ 1,08 bilhão destinada à devolução de créditos de PIS/COFINS aos consumidores, da atualização financeira desses valores, que totalizaram R$ 1,58 bilhão, e do impairment da recuperabilidade de IR/CS diferidos, no valor de R$ 1,63 bilhão.
O valor total de investimentos em 2022 foi de R$ 1,5 bilhão, 6% acima de 2021. No segmento de distribuição os investimentos foram de R$ 1,1 bilhão, com destaque para o programa de combate às perdas, recuperação de energia e novas ligações de redes.
Ao final de dez/22 a dívida líquida era de R$ 9,0 bilhões (+23% em 12 meses). O indicador de covenants Dívida Líquida/EBITDA ajustado para fins de covenants encerrou 2021 em 3,32x e se compara a 3,48x em 2021.
Even (EVEN3)
Queda nas principais contas de resultado
Destaques do 4T22 e do ano:
No 4T22 foram lançados 4 empreendimentos com VGV Even de R$ apenas R$ 77,8 milhões, redução de 90,4% em relação ao 4T21. As vendas contratadas (% Even) somaram R$ 231.8 milhões, redução de 42,6% em relação aos R$ 404,1 milhões do 4T21.A receita líquida somou R$ 495,9 milhões, queda de 8,8% em relação ao 4T21 (R$ 543,5 milhões) e a margem bruta caiu de 28,4% para 21,5%. No ano, a receita líquida somou R$ 2,32 bilhões (+1,85%) sobre 2021 e a margem bruta anual caiu de 29,0% para 24,5%.
O EBITDA caiu de R$ 57,7 milhões no 4T21 para R$ 12,3 milhões (-75,6%) no 4T22 e a margem foi de 10,6% para 2,5% no comparativo dos trimestres e o resultado líquido foi de R$ 28,0 milhões contra R$ 75,8 milhões do 4T21. Foi o resultado trimestral mais baixo desde o 4T21. No ano, o lucro líquido consolidado somou R$ 195,0 milhões (queda de 31,8% em relação a 2021 (R$ 286,2 milhões).
A ação EVEN3 encerrou ontem cotada a R$ 4,48 com queda de 2,2% no ano a 0,48x o seu valor patrimonial.
Helbor (HBOR3)
Lucro líquido soma R$ 107,7 milhões, com queda de 25,6%
Destaques de 2022/21:
A receita operacional líquida atingiu R$ 906,4 milhões, 4% de queda em relação a 2021 e a margem bruta foi de 28%, ganho de 1,7 p;p em relação a 2021.O EBITDA caiu de R$ 170,7 milhões em 2021 para R$ 154,5 milhões (-9,2%). O resultado financeiro líquido passou de uma receita de R$ 15.6 milhões em 2021 para uma despesa de R$ 20,9 milhões em 2022. O lucro líquido foi de R$ 107,7 milhões no ano de 2022, com margem líquida de 11,3%. Este resultado representa uma queda de 25,6% em relação a 2021.
A ação HBOR3 encerrou ontem cotada a R$ 2,16 com alta de 5,9% a 0,21x o seu VPA.
Gafisa (GFSA3)
Prejuízo líquido de R$ 83,2 milhões em 2022
Destaques do 4T22/4T21 e de 2022:
Os lançamentos somaram R$ 340,0 milhões (-50,3¨% em relação ao 4T21 e no ano totalizaram R$ 1,07 bilhão (-36,5%). As vendas contratadas atingiram R$ 349,7 milhões no 4T22, aumento de 77,8% comparadas ao 4T21 e no ano foram R$ 871,0 milhões, evolução de 67,0% sobre 2021. Os distratos aumentaram 99,1% no comparativo trimestral de R$ 34,5 milhões no 4T21 para R$ 68,6 milhões no 4/T22, acumulando R$ 159,1 milhões em 2022, alta de 8,2% sobre 2021.
A receita líquida do 4T22 ficou em R$ 325,8 milhões, queda de 46,6% ante o 4T21 e no acumulado do ano chegou a R$ 1,13 bilhão, um aumento de 36,8% sobre 2021. Destaque negativo para a margem bruta do 4T22 que ficou em apenas 2,5% e no ano em 13,5%.O resultado líquido do 4T22 foi um prejuízo de R$ 3,68 milhões e no ano a perda foi de R$ 83,7 milhões comparada ao lucro líquido de R$ 81,4 milhões em 2021.A dívida liquida aumentou de R$ 709,4 milhões em 2021 para R$ 1,27 bilhão no final de 2022 (78,5%) com alavancagem de 71,4% em relação ao patrimônio líquido.
A ação GFSA3 encerrou ontem cotada a R$ 6,50 com queda de 34,3|% no ano a 0,19x o seu VPA.
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