MERCADO
Bolsa
O dia foi de volatilidade na bolsa com queda forte na primeira metade do dia, com investidores avaliando os fatos que tomaram conta da semana envolvendo governo e Banco Central e ameaça de reversão do processo de privatização da Eletrobras, entre outros. Na parte da tarde o mercado iniciou recuperação para fechar com alta de 0,31% aos 109.941 pontos com giro de R$ 24,9 bilhões (R$ 21,4 bilhões). Na semana o movimento é positivo (+1,72%), mas sem consistência. Com o carnaval na semana que vem, ficarão faltando poucos dias úteis para o fechamento do mês e o mercado deverá dar maior peso aos resultados corporativos nestes dias e olhando a sinalização dos indicadores econômicos de fechamento de mês. Hoje, na abertura das bolsas internacionais, os mercados mostram queda generalizada na Europa e na Ásia o fechamento foi também negativo. O petróleo também começou o dia em queda com o contrato do WTI (Nymex) para março caindo 1,86% a US$ 77,03 o barril e o Brent para abril na ICE, cotado a US$ 83,72 o barril. A agenda econômica de hoje traz a 2ª prévia do IGP-M e o IPC-S Capitais de fevereiro (2ª quadrissemana). No exterior, destaque apenas para as vendas no varejo (janeiro) no Reino Unido.
Câmbio
O dólar subiu mais um pouco no fechamento de ontem (+0,05%) cotado a R$ 5,2196 elevando a alta em fevereiro a 2,83%.
Juros
O dia foi mais tranquilo para o mercado de juros futuros com a taxa do contrato de Depósito Interfinanceiro (DI) para jan/24 recuando de 13,27% na quarta-feira para 13,20% no fechamento de ontem e para jan/29 a taxa passou de 13,20% para 13,21%.
ANÁLISE DE SETORES E EMPRESAS
ENGIE Brasil Energia (EGIE3)
Lucro Líquido ajustado de R$ 904 milhões no 4T22
A ENGIE Brasil Energia registrou no 4T22 um lucro líquido ajustado de R$ 904 milhões, 10,9% superior ao lucro de igual trimestre do ano anterior, impactado pelo incremento de energia vendida (+3,9%), alta de 16,9% no preço médio de venda e redução do resultado operacional entre os trimestres. A ENGIE possui um excelente portfólio de ativos que sustentam a perspectiva crescimento com diversificação e redução de custos.
O Conselho de Administração aprovou a proposta de distribuição de dividendos complementares no montante de R$ 1,46 bilhão (R$ 1,7834/ação), a ser ratificada pela Assembleia Geral Ordinária (AGO) em 26/04, que definirá as condições de pagamento. O retorno estimado é de 4,5%.
No 4T22 a companhia registrou receita operacional líquida de R$ 3,1 bilhões, (+12,0% vs 4T21), refletindo principalmente o aumento de volumes e de preços médios, nos segmentos de geração e transmissão.
Os custos operacionais registraram aumento de 92,1% para R$ 1,7 bilhão, notadamente no segmento de geração e venda de energia do portfólio da empresa. Nesse contexto o EBITDA ajustado do 4T22 registrou queda de 22,8% em relação ao 4T21 para R$ 1,7 bilhão. A Margem Ebitda ajustada apresentou decréscimo de 25,3pp atingindo 55,9% no 4T22.
Ao final de dezembro de 2022 a dívida líquida da companhia era de R$ 15,7 bilhões (2,3x o EBITDA), com alta de 7,3% em relação a R$ 14,6 bilhões do 4T21 (2,0x o EBITDA). O caixa ao final do 4T22 era de R$ 2,2 bilhões.
Auren Energia (AURE3)
Lucro de R$ 2,45 bilhões no 4T22 e distribuição de R$ 1,5 bilhão em dividendos (ações ex em 5/5)
A companhia divulgou seus resultados do 4T22, um lucro líquido de R$ 2,45 bilhões e que se compara a R$ 42,0 milhões em igual trimestre do ano anterior. No acumulado de 2022 o lucro somou R$ 2,7 bilhões com EBITDA ajustado de R$ 1,8 bilhão (+61,3%) e margem de 31%.
O resultado do trimestre foi impactado positivamente em R$ 2,0 bilhões líquidos, pela homologação Judicial do Acordo Envolvendo a Indenização da Usina Hidrelétrica Três Irmãos e refletiu também a queda de 20,7% da Receita Líquida para R$ 1,5 bilhão e o crescimento de 51,3% do EBITDA ajustado para R$ 520,8 milhões com margem de 35% e que se compara a margem EBITDA de 18% no 4T22.
O Conselho de Administração aprovou a proposta de distribuição de dividendos no valor de R$ 1,50 por ação, relativos ao resultado do exercício de 2022. A data base será 4 de maio sendo as ações negociadas ex dividendos em 5 de maio de 2023. O pagamento será feito em 15 de maio e o retorno estimado é de 9,88%.
Totvs (TOTS3)
Programa de recompra de ações
O Conselho de Administração, em reunião realizada ontem (16), aprovou, programa de recompra de ações de emissão da própria Companhia até o limite de 4.000.000 de ações ordinárias, para fazer frente ao Plano de Remuneração Baseado em Ações da Companhia e para maximizar a geração de valor a longo prazo para o acionista.
- O Programa deverá se encerrar até 17 de agosto de 2023.
- A Companhia tem 517.853.072 ações em circulação.
- A aquisição dar-se-á a débito da conta de reserva de capital registrada no balanço patrimonial levantado em 31 de dezembro de 2022.
A Totvs já divulgou seus resultados de 2022 nesta semana com bom desempenho e crescimento no lucro.
Ontem a ação TOTS3 encerrou cotada a R$ 28,50 com alta de 4,0% no ano.
Lojas Renner (LREN3)
Bom desempenho em 2022 com crescimento de 104,0% no lucro líquido, somando R$ 1,3 bilhão
A companhia registrou bom crescimento nos resultados do 4T22 e no acumulado do ano:
A receita liquida do 4T22 atingiu R$ 4,0 bilhões (+3,7%) sobre o 4T21 e o lucro bruto aumentou 6,5% com uma pequena redução de custos. O resultado líquido do 4T22 foi de R$ 481,8 milhões, (+15,9% superior aos R$ 415,8 milhões do 4T21), com a margem líquida passando de 1,7% para 13,6%, uma melhora expressiva.
Em 2022, a receita líquida somou R$ 13,3 bilhões, aumento de 25,5% e crescimento de 29,4% no lucro bruto. A receita líquida de varejo atingiu R$ 11,6 bilhões (+21,1%). O lucro bruto cresceu 29,4% em 12 meses de R$ 6,17 bilhões para R$ 7,98 bilhões e as despesas operacionais cresceram 22,7%, contribuindo para uma forte evolução do resultado operacional antes do financeiro (+72,9%) e do lucro líquido (+104,0%) totalizando R$ 1,28 bilhão.
Ontem a ação LREN3| encerrou cotada a R$ 19,38 com queda de 5,4% no ano.
Sanepar (SAPR11)
Lucro Líquido de R$ 351 milhões no 4T22
A Sanepar registrou no 4T22 um lucro líquido de R$ 350,9 milhões, com alta de 5,7% em relação ao lucro de R$ 332,0 milhões do 4T21, explicado pelo ambiente de negócios, com destaque para alta de 6,7% da receita líquida, crescimento de 5,9% do EBITDA e a reversão de Provisão Ambiental no montante de R$ 32,8 milhões. Os custos ainda pressionam as margens e a inadimplência também.
A receita líquida cresceu 6,7% no 4T22 para R$ 1,5 bilhão, reflexo do reajuste tarifário de 4,96% a partir de 17.05.22; do aumento do número de ligações e da elevação dos volumes faturados de água e esgoto. Em 2022 a receita líquida cresceu 9,0% somando R$ 5,2 bilhões.
O EBITDA no 4T22 somou R$ 610,3 milhões (margem de 41,4%), com incremento de 5,9% do EBITDA de R$ 576,5 milhões do 4T21 (margem de 41,7%), desempenho explicado principalmente pelo crescimento dos custos e despesas operacionais. A geração de caixa operacional no 4T22 foi de R$ 516,3 milhões, com aumento de 33,5% em relação ao 4T21. Em 2022 o EBITDA caiu 2,3% para R$ 2,2 bilhões com redução de 4,5pp na margem para 39,2%.
Ao final de dezembro de 2022 a dívida líquida era de R$ 3,9 bilhões (1,7x o EBITDA) e se compara a R$ 3,7 bilhões em setembro de 2022 (1,7x o EBITDA). O endividamento e a alavancagem da companhia continuam baixos, abrindo espaço para distribuição de proventos acima de 30%.
Vale (VALE3)
Queda nos resultados de 2022
A companhia divulgou seus resultados com queda na produção de minério de ferro e nas principais contas de resultado.
Destaques do desempenho do ano:
A receita líquida consolidada caiu de R$ 293,5 bilhões para R$ 226,5 bilhões (-22,8%) e a margem bruta reduziu de 60,1% em 2021 para 45,2% em 2022, com baixa de 40,2% no resultado operacional, um resultado ruim, caindo de R$ 148,3 bilhões em 2021 para R$ 88,7 bilhões no ano passado.
O EBITDA caiu de R$ 168,1 bilhões para R$ 102,7 bilhões, redução de 39,3% e o lucro líquido reduziu de R$ 133,2 bilhões para R$ 86,1 bilhões, (-35,4%).
O ano de 2022 foi marcado por questões com impactos globais, como a guerra na Ucrânia e o quadro econômico desafiador nos Estados Unidos, além dos desdobramentos do Covid-19 na China.
Produção – A produção de minério de ferro totalizou 308 Mt, redução de 2% em relação ao ano anterior, principalmente devido a atrasos no licenciamento da Serra Norte e ao desempenho operacional e processamento de estéril jaspilito no S11D. A produção de pelotas totalizou 32 Mt, em linha com a produção 2021.
Desinvestimento em ativos não-core, que totaliza 9 negócios em 5 países desde 2019, eliminando gastos de até US$ 2,0 bilhões por ano.
Endividamento – A dívida líquida expandida aumentou para US$ 14,1 bilhões em 31 de dezembro de 2022 (aumento de 56% sobre 2021), devido, principalmente ao menor resultado de EBITDA por fatores de preço e volume, que contribuíram para a menor geração de caixa em 2022.
Investimentos – Em 2022, os investimentos totalizaram US$ 5,4 bilhões, em linha com o guidance, sendo US$ 1,6 bilhão em projetos de capital e US$ 3,8 bilhões em projetos de manutenção. Em 2023, a Vale espera investir US$ 6,0 bilhões, um aumento de 10,2% comparado a 2022, impulsionado pelo aporte de capital do projeto de níquel Morowali na Indonésia e avanços nos projetos de minério de ferro Serra Sul 120 Mtpa e Capanema no Brasil.
Dividendos complementares – Em 16 de fevereiro de 2023, o Conselho de Administração aprovou a distribuição de remuneração aos acionistas sobre a forma de dividendos, no montante de US$ 1,6 bilhões (R$ 8,130 bilhões), cujo pagamento será integralmente feito em 22 de março de 2023.
A ação VALE3 encerrou ontem cotada a R$ 89,19 com alta de 8,3% no ano.
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