MERCADO
Bolsa
O último dia de outubro foi de alta de 1,31% (116.037 pontos), para o Ibovespa com giro expressivo de R$ 48,0 bilhões (R$ 42,1 bilhões à vista), chamando a atenção para o fluxo de estrangeiros, acumulando R$ 11,7 bilhões até o dia 27. No mês, a bolsa subiu 5,45|%, mesmo com um cenário político pesado. No ano, o Ibovespa chegou a 10,70% de alta. As bolsas de Nova York tiveram um dia negativo, na expectativa da decisão monetária do Federal Reserve (Fed), com o mercado precificando um aumento de 75 pontos-base (pb) pelo BC norte-americano na quarta-feira, 2. Mesmo com pressão da economia, as bolsas de NY tiveram um mês bastante positivo: (Dow Jones: +13,95%, S&P500: +7,99% e o Nasdaq: +3,90%. Hoje as bolsas internacionais mostram alta no fechamento da Ásia e na Europa, o que pode influenciar nosso mercado, que começa a digerir o resultado da eleição presidencial. No mercado de petróleo, alta também nos preços do petróleo, com o WTI (Nymex) cotado a R$ 87,56 (+1,19%) para dezembro e o Brent (ICE) a US$ 94,03 (+1,31%) para jan/23. A agenda econômica de hoje traz o IPC-S outubro e a produção industrial de setembro e o BC publica a ata do Copom. Nos EUA saem dados de produção industrial e do mercado de trabalho em setembro, além de balanços da Pfizer e AIG. Do nosso lado, segue a divulgação de resultados do 3º trimestre (ver destaque no final deste documento).
Câmbio
A moeda americana encerrou ontem cotada a R$ 5,1796 com recuo de 2,21%, com desvalorização acumulada de 4,33% em outubro.
Juros
O mercado de juros passou o dia tentando fazer especulações sobre o que vem pela frente e com isso a taxa do contrato de Depósito Interfinanceiro (DI) para jan/24 recuou de 12,964% para 12,915% e para jan/27, o DI encerrou em 11,49%, de 11,64% no ajuste anterior.
ANÁLISE DE SETORES E EMPRESAS
PetroRio (PRIO3)
Resultado Operacional consistente no 3T22 com incremento de receita, melhora de margem e crescimento do lucro
A companhia registrou no 3T22 um lucro líquido de US$ 154 milhões, 542% superior ao lucro de US$ 24 milhões do 3T21. Um resultado consistente realizado a partir do expressivo crescimento de 110% da Receita Total que alcançou US$ 378 milhões, reflexo do aumento das vendas e alta do Brent (+33% em 12 meses).
Nesta base de comparação o EBITDA cresceu 160% somando US$ 285 milhões, com a margem elevando-se de 61% no 3T21 para 75% no 3T22. Em base ajustada o EBITDA alcançou US$ 286 milhões com margem de 76% explicado pelo crescimento do resultado operacional entre os trimestres comparáveis.
O resultado financeiro registrou forte melhora passando de despesa financeira líquida de US$ 41 milhões no 3T21 para despesa financeira de US$ 2 milhões, aumentando proporcionalmente o resultado líquido do trimestre.
O foco da empresa permanece na redução dos custos e no incremento dos resultados, consolidando a companhia como uma das mais eficientes no segmento de exploração e produção de petróleo.
Ao preço de R$ 35,39 a ação PRIO3 registra alta de 71,2% este ano. O Preço Justo de R$ 40,00/ação correspondente a um potencial de alta de 13,0%.
Cielo (CIEL3)
Lucro Líquido de R$ 422 milhões no 3T22 (+99%)
A Cielo registrou um lucro líquido recorrente de R$ 422 milhões no 3T22, crescimento de 99% quando comparado a igual trimestre do ano anterior. Este bom resultado é explicado pela recuperação da lucratividade através do desempenho operacional na Cielo Brasil e na Cateno, refletindo no incremento de margem.
O EBITDA recorrente alcançou R$ 1,0 bilhão no 3T22 (+45% em 12 meses), impulsionado pelo crescimento do volume capturado, recuperação do yield de receita, controle de gastos e o desempenho da Cateno. A margem EBITDA cresceu de 23,0% no 3T21 para 38,2% no 3T22.
Os resultados trimestrais permanecem em recuperação refletindo as melhorias no resultado operacional (por crescimento dos volumes capturados e disciplina dos gastos) e a expansão dos negócios.
JCP. Com base no resultado do 3T22 o Conselho de Administração aprovou, a declaração de juros sobre o capital próprio (JCP), no montante total de R$ 148,85 milhões, equivalente a R$ 0,05524544702/ação.
- Os JCP serão pagos aos acionistas no dia 24 de novembro de 2022, com base na posição acionária de 10.11.22, sendo as ações negociadas ex juros a partir de 11 de novembro de 2022. O retorno líquido estimado é de 0,8%.
Ao preço de R$ 5,95/ação, equivalente a um valor de mercado de R$ 16,0 bilhões, a ação CIEL3 registra alta de 167,3% este ano.
Sabesp (SBSP3)
Constituída SPE para produção e comercialização de energia elétrica
Nesta segunda-feira (31/10) a Sabesp constituiu uma Sociedade de Propósito Específico (SPE) Cantareira SP Energia S.A., com participação de 49%, e que atuará na produção e comercialização de energia elétrica.
Serão implantadas quatro usinas de geração de energia fotovoltaica sobre estruturas flutuantes nos reservatórios da Sabesp.
A primeira, no reservatório Jaguari, integrante do Sistema Cantareira, com capacidade de 5MW e com previsão de entrada em operação em 2023.
Seguimos com uma visão construtiva para a companhia diante de perspectivas mais otimistas quanto aos resultados, impactados por crescimento dos volumes, aumento das tarifas e redução da PDD.
Cotada a R$ 60,10 a ação SBSP3 registra alta de 52,73% este ano. O Preço Justo de Mercado de R$ 65,00/ação aponta para um potencial de alta de 8,2%.
Copel (CPLE5)
Comunicação Recebida do Acionista Controlador
A Copel recebeu ontem (31/10), do acionista controlador da companhia (Gov. do Estado do Paraná), ofício informando que foi solicitado ao Conselho de Controle das Empresas Estaduais (CCEE), informações técnicas a fim de subsidiar modelo para potencial operação no mercado de capitais.
Esta operação visa otimizar o investimento do Estado do Paraná na Copel, preservando participação societária relevante do Estado na companhia.
A adoção de eventual modelo, a depender dos estudos que serão realizados para este fim, estará sujeita a determinadas aprovações, de acordo com a lei e os regulamentos aplicáveis.
Ao preço de R$ 7,40/ação, equivalente a um valor de mercado de R$ 20,3 bilhões, a ação CPLE6 registra alta de 25,6% este ano. O Preço Justo de R$ 8,00/ação traz um potencial de alta de 8,1%.
CSN Mineração (CMIN3)
Lucro líquido do 3T22 soma R$ 514 milhões, queda de 36,1% em relação ao 3T21
A companhia divulgou os resultados do 3T22 com os seguintes destaques:
No 3T22 houve retomada da produção, aumento da atividade comercial, forte diluição de custo fixo, redução do custo de produção e queda no preço do minério de ferro. Como consequência, a CSN Mineração apresentou EBITDA ajustado de R$ 926 milhões, com margem EBITDA ajustada de 37%.Houve melhora na geração de caixa operacional com o fluxo de caixa ajustado fechando em R$ 522 milhões no 3T22. Em setembro a posição de caixa total era de R$ 9,7 bilhões e caixa líquido de R$ 1,2 bilhão.No 3T22, a companhia concluiu a aquisição da Usina hidrelétrica de Quebra-Queixo em outubro com a incorporação dos seus ativos ocorrendo a partir do 4T22. Após esse movimento, a CSN Mineração vai poder capturar os benefícios da autoprodução por meio de uma energia renovável e mais barata.
Receita líquida e EBITDA – A receita atingiu R$ 2,72 bilhões no 3T22 (-12% comparado ao 3T21) e o EBITDA ajustado foi de R$ 926 milhões. No mercado externo a receita somou R$ 2,30 bilhões.
No acumulado de 9 meses a receita somou R$ 9,29 bilhões contra R$ 16,4 bilhões nos 9M21. O lucro líquido foi de R$ 514,1 milhões contra R$ 804,1 milhões no 3T21. Em 9 meses, o resultado líquido foi de R$ 2,08 bilhões ante R$ 5,67 bilhões nos 9M21 (-63,3%). A empresa teve sua margem bruta pressionada passando de 61,3% para 43.9%.
Ontem a ação CMIN3 encerrou cotada a R$ 3,30 com queda de 48,3% no ano.
Lojas Quero Quero (LJQQ3)
Prejuízo líquido no 3T22 e no acumulado de 9 meses
A companhia encerrou o 3T22 com receita líquida de R$ 601,2 milhões (+116% sobre o 3T21) e R$ 1,70 bilhão em 9 meses (+15,5% s/ os 9M21). A empresa sofreu pressão de custos e o lucro reduziu no comparativo dos dois períodos.
No 3T22, o EBITDA somou R$ 43,1 milhões, redução de 34,5% e nos 9M22 o valor foi de R$ 132,5 milhões (-27,1%).
O resultado líquido foi um prejuízo líquido de R$ 7,6 milhões no 3T22 ante um lucro de R$ 15,6 milhões no 3T21 e no acumulado do ano, o resultado final foi R$ 22,3 milhões vindo de um lucro líquido de R$ 43,1 milhões nos 9M21.
A ação LJQQ3 encerrou ontem cotada a R$ 6,04 com baixa de 48,0% em 2022 e 30,5% de desvalorização em 2021.
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