MERCADO
Bolsa
O Ibovespa repetiu mais uma sessão do lado positivo, encerrando o dia com ganho de 1,37% aos 98.245 pontos e giro financeiro fraco de R$ 19,0 bilhões (R$ 15,7 bilhões à vista). Em julho, a perda é de 0,30% e no ano o índice acumula baixa de 6,28%. Os bancos com a expectativa de bons resultados e a Petrobras, que reduziu os preços da gasolina para distribuidoras em R$ 0,20 por litro, lideraram as altas. Vale fechou em leve alta antes da divulgação de relatório de produção e vendas do segundo trimestre após o fechamento. Mercado volta a atenção para a oferta de minério em meio à queda dos preços. O dia foi positivo também na Europa e nos Estados Unidos, com o Dow Jones subindo 2,43%, o S&P 500 com ganho de 2,76% e Nasdaq com alta de 3,11%. A agenda desta quarta-feira (20/07), traz a divulgação das vendas de moradias usadas nos EUA e dos estoques semanais de petróleo no país. No Brasil, a FGV destaca a segunda prévia do IGP-M e temos o início da temporada de divulgação dos resultados do 2T22. Entre as commodities, o petróleo WTI para setembro fechou em alta de 1,33%, em US$ 100,74 o barril, na Nymex, e o Brent para o mesmo mês subiu 1,02%, a US$ 107,35 o barril, na ICE. Hoje o WTI opera em queda de 1,18% e o Brent (-1,06%). Bolsas na Europa e futuros americanos operam em alta nesta manhã. Nos EUA os investidores avaliam as perspectivas para os lucros neste segundo trimestre do ano, com Balanços de Moderna, antes da abertura, e de Alcoa, Tesla e United Airlines, após o fechamento do mercado.
Câmbio
O dólar encerrou ontem em baixa (-0,43%) cotado a R$ 5,4131 em movimento alinhado a pares do real, em dia de bolsas em alta aqui e lá fora.
Juros
Os juros subiram novamente ontem em dia de recuo do dólar e agenda fraca, sem uma referência importante para os investidores. A taxa do contrato de Depósito Interfinanceiro (DI) para jan/23 subiu de 13,907% para 13,92%. O DI para jan/27 passou de 13,21% para 13,36%. Nos EUA, os juros tiveram dia de alta, com A T-note de 2 anos subindo a 3,224%, o juro da T-note de 10 anos a 3,020% e o do T-Bond de 30 anos, a 3,179%.
ANÁLISE DE SETORES E EMPRESAS
Vale (VALE3)
Dados operacionais do 2T22 e acumulado no ano
A companhia divulgou seus dados operacionais do 2T22 com os seguintes destaques:
Minério de ferro – No 2T22, a Vale produziu 74,108 milhões de minério de ferro (-1,2% em relação ao 2T21). Na comparação com o 1T22, houve aumento de 17,4% no volume produzido.
Pelotas – A produção somou 8,772 Mt no 2T22 (+8,3% s/ o 2T21). Em relação ao 1T22 a alta foi de 25,2%, devido à redução das atividades de manutenção na planta Omã; e aumento da disponibilidade de pellet feed na planta Vargem Grande.
Vendas de finos – As vendas de finos de minério de ferro e pelotas totalizaram 73,2 milhões de toneladas, (+23%).
Cobre – A produção da Vale no 2T22 foi de 55.7 mil toneladas, (-23.9%) em relação ao 2T21, e um pouco abaixo do 1T22 com redução de 1,2%.
Niquel – A produção de níquel da Vale totalizou 34,8 mil toneladas, no 2T22, (-16,1% s/ o 2T21). Em relação ao trimestre anterior, o recuo foi de 24%. As vendas de níquel no 1º semestre/2022 foram de 80,6 mil toneladas, (-10,3% em relação ao 1S21).
Ontem a ação VALE3 encerrou cotada a R$ 68,88 com queda de 8,3% no ano. Temos recomendação de COMPRA para a ação com preço justo de R$ 105,00 por ação, com valorização potencial de 52,4%. Os investidores devem ficar atentos também ao próximo dividendo da companhia, que deve ser robusto.
WEG S.A. (WEGE3)
Lucro líquido de R$ 913 milhões no 2T22 e R$ 1,86 bilhão no 1S22
A Weg divulgou seus resultados do 2º trimestre de 2022, com crescimento nas principais linhas de negócio, boa demanda por produtos e serviços da companhia.
No Brasil, destaque para o bom desempenho dos negócios de motores elétricos de baixa tensão, automação e especialmente os negócios relacionados a geração de energia renovável e transmissão & distribuição de energia. Já no mercado externo, ressalte-se a demanda por produtos industriais, com crescimento importante em moedas locais em relação ao mesmo período do ano anterior.
A Receita Operacional Líquida no 2T22 alcançou R$ 7,2 bilhões, 25% superior ao 2T21 (+41% no mercado interno e +12% no mercado externo) sendo 5% acima do 1T22 (R$ 6,8 bilhões).
O EBITDA somou R$ 1,25 bilhão, 9,8% inferior ao 2T21 com margem EBITDA de 17,5% (-6,7pp versus o 2T21). Importante destacar que, ajustado pelos créditos tributários não recorrentes do 2T21, o EBTIDA apresentou crescimento de 14,5% em relação ao 2T21.
O lucro líquido foi de R$ 913,0 milhões no 2T22 com queda de 19,5% frente igual trimestre do ano anterior, acumulando R$ 1,86 bilhão no 1S22 (-2,2% versus o 1S21).
Dividendos intermediários. O conselho de administração da WEG aprovou a distribuição de R$ 553,65 milhões em dividendos intermediários, correspondente a R$ 0,131948000 por ação.
Será considerada a posição acionária do dia 22 de julho e a partir de 25 de julho as ações serão negociadas “ex-dividendos”.
O pagamento deste dividendo intermediário, assim como os juros sobre capital próprio (JCP) declarados em março e junho de 2022, será feito em 17 de agosto.
Com base na cotação de R$ 26,96/ação o retorno é de 0,5%.
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