MERCADO
Bolsa
O Ibovespa fechou nesta terça-feira com queda de 0,69% aos 116.147 pontos e giro financeiro de R$ 24,7 bilhões. O índice abriu em alta, mas reverteu o movimento tendo como pano de fundo o forte aumento do preço do petróleo de volta ao patamar dos US$ 100, impactando positivamente as ações da Petrobras. Foi a terceira queda consecutiva do índice que acumula baixa de 3,21% este mês. Os investidores estrangeiros retiraram R$ 407,0 milhões da B3 no dia 11/04 elevando a saída para R$ 904,1 milhões no acumulado do mês de abril. Bolsas internacionais: As bolsas asiáticas fecharam, em sua maioria, em alta nesta quarta-feira, após dados fortes de exportação da China e aspectos positivos da inflação americana. Na Europa operam em queda. Nos EUA os futuros americanos operam em alta, recuperando-se das fortes quedas dos últimos dias, à despeito da divulgação do PPI hoje e da alta de juros na curva. No Brasil, dia de Vencimento de opções sobre Ibovespa, o BC faz leilão para rolagem de contratos de swap cambial a partir das 11:30. Na agenda hoje nos EUA a divulgação do MBA Solicitações de Empréstimos Hipotecários e os dados da Demanda final IPP M/M de março. No Brasil teremos as Vendas no varejo M/M de fevereiro estimada em 0,4% desacelerando frente 0,8% de janeiro. No mercado de commodities a cotação do Brent subiu 6,53% ontem para fechar a US$ 105,01 o barril. O WTI registrou alta 6,31% para US$ 100,60 o barril. Hoje mais cedo o petróleo operava em leve alta (+0,29% para o Brent e +0,09% para o WTI). Já o minério de ferro era negociado a US$ 155,56 a tonelada com queda de 0,24%.
Câmbio
O dólar fechou em queda de 0,42% a R$ 4,6755 tendo como principal referência o dado de inflação americana (1,2% em março), em linha com o esperado, mas com o núcleo abaixo do projetado, o que pode trazer uma orientação menos agressiva na alta dos juros.
Juros
Os juros futuros registraram alta reagindo à maior percepção de risco nos mercados internacionais, ao preço do petróleo acima dos US$ 100 o barril e consequente pressão sobre a inflação. Ao final da sessão regular a taxa do DI para jan/23 operava estável em 13,09%. A taxa do DI jan/24 elevou-se de 12,65% para 12,68% enquanto o DI jan/27 subiu de 11,64% para 11,72%.
ANÁLISE DE SETORES E EMPRESAS
Itaú Unibanco (ITUB4)
JV com a Totvs
O Itaú Unibanco celebrou nesta terça-feira (12/04) com a Totvs S.A. (TOTS3) um acordo para a constituição de uma joint venture (“JV”), denominada preliminarmente Totvs Techfin S.A. (“Techfin”), que terá como objetivos a distribuição e a ampliação de serviços financeiros integrados aos sistemas de gestão da Totvs.
A Totvs contribuirá com os ativos da sua atual operação Techfin para a JV que o Itaú Unibanco passará a ser sócio com 50% de participação no capital social, sendo que cada sócio poderá indicar metade dos membros do Conselho de Administração e da Diretoria.
Pela participação, o Itaú Unibanco pagará à Totvs R$ 610 milhões e, como preço complementar (earn-out), até R$450 milhões após 5 anos mediante o atingimento de metas alinhadas aos objetivos de crescimento e desempenho.
Em adição, o Itaú Unibanco contribuirá com o compromisso de funding para as operações atuais e futuras, expertise de crédito e desenvolvimento de novos produtos na Techfin.
Vemos como positivo, um negócio que combina tecnologia e soluções financeiras, assim como as experiências complementares de cada um dos sócios para operar uma plataforma digital de serviços financeiros para clientes corporativos (micro e pequenas empresas).
Temos recomendação de COMPRA para ITUB4 com Preço Justo de R$ 32,00/ação, que traz um potencial de alta de 22,7% em relação a cotação de R$ 26,09/ação.
Petrobras (PETR4)
Eleição do Presidente da companhia
Nesta terça-feira (12/04) o Comitê de Elegibilidade da companhia considerou que a indicação do Sr. José Mauro Ferreira Coelho, como membro do Conselho de Administração, preenche os requisitos necessários.
Adicionalmente, o Comitê opinou que, caso o indicado seja eleito na Assembleia Geral Ordinária (AGO) a ser realizada hoje (13/04), sua indicação ao cargo de Presidente da companhia está apta para ser apreciada pelo Conselho de Administração.
Para amanhã (14/04) está prevista a realização de reunião do novo Conselho de Administração para apreciar a indicação do Sr. José Mauro Ferreira Coelho ao cargo de Presidente da companhia. Em sendo eleito, a sua posse está prevista para o próprio dia 14 de abril na parte da tarde.
Seguimos com recomendação de COMPRA para PETR4 e Preço Justo de R$ 40,00/ação, que traz um potencial de alta de 18,2% frente a cotação de R$ 33,85/ação.
Even S.A. (EVEN3)
Prévia Operacional do 1T22
Com atuação nos empreendimentos residenciais de média e alta renda, a Even reportou seus dados operacionais preliminares e não auditados relativos ao 1T22.
Lançamentos. No 1T22 foram lançados cinco empreendimentos, sendo dois em São Paulo, com VGV de R$ 283 milhões e três no Rio Grande do Sul, com VGV de R$ 494 milhões (R$ 121 milhões % Even). O VGV total de lançamento foi de R$ 778 milhões (R$ 405 milhões % Even).
Vendas. No trimestre as vendas líquidas totalizaram R$ 388 milhões (R$ 252 milhões % Even). A VSO consolidada do 1T22 foi de 8%, sendo 28% a VSO de lançamentos.
Distratos. No 1º trimestre de 2022, os distratos totalizaram R$ 61 milhões, sendo R$ 41 milhões % Even, representando 14% das vendas brutas.
Entregas. No 1T22 foram entregues três projetos, sendo um em São Paulo com VGV total de R$ 215 milhões e dois no Rio Grande do Sul com VGV Total de R$ 98 milhões (R$ 35 milhões % Even) somando 962 unidades.
Neoenergia (NEOE3)
Volume de energia injetada recuou 1,45% no 1T22
O volume de energia injetada (que compreende a energia distribuída e as perdas) pela Neoenergia (consolidado) no 1T22 alcançou 19.478 GWh, com queda de 1,45% em relação a igual trimestre do ano anterior, explicado por menores temperaturas e um volume maior de chuvas.
Tomando por base a energia distribuída, a companhia registrou queda de 1,30% no trimestre na comparação anual.
Na área de energia renovável (hidráulica e eólica) a companhia gerou 5.460 GWh no 1T22 com crescimento de 40,35% frente o 1T21.
Na geração térmica no 1T22, a Termopernambuco não foi despachada em razão do não fornecimento de gás, cujo efeito no resultado da companhia é compensado pela compra de energia a PLD inferior ao custo variável unitário, para suprir seus contratos de venda.
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