MERCADO
Bolsa
Com dados importantes para as economias brasileira e americana sobretudo com respeito a juros, a B3 marcou a terceira queda semanal consecutiva (0,90%) após baixas de 0,80% e 0,53% nas duas semanas anteriores. Na sexta-feira a queda foi de 1,74% a 127.256 pontos, com giro financeiro de R$ 35,0 bilhões (R$ 30,3 bilhões à vista). O destaque da sexta-feira foi a divulgação do texto da reforma tributária enviado pelo governo ao Congresso, que entre outras alterações, apresentou a proposta de tributação sobre dividendos, o que foi suficiente para derrubar as ações. No mês, a bolsa ainda sobe 0,82% e, no ano, 6,92%. A agenda econômica de hoje traz, além do Boletim Focus, a taxa de inadimplência de empréstimos em maio, e dados de crédito no Brasil. Nos EUA, sai o total da dívida federal em maio e outros dados menos importantes. A bolsa local deverá seguir digerindo o assunto “reforma tributária”, que pega diretamente no bolso das empresas e de investidores. A semana abre com queda nas bolsas da Ásia e na Europa e os futuros de Nova York também mostram cautela após alta das bolsas na sexta-feira. Após desempenho firme na semana passada, o petróleo mostra recuo nas cotações do Brent e WTI enquanto o minério de ferro sustenta alta no mercado internacional.
Câmbio
O Dólar voltou a subir na sexta-feira (+0,40%) de R$ 4,9143 na quinta-feira para R$ 4,9341, refletindo a proposta tributária do governo.
Juros
Os juros resistiram ao mau humor que tomou conta da bolsa na sexta-feira após a divulgação do texto da reforma ser divulgado. A taxa do contrato de Depósito Interfinanceiro (DI) para jan/22 encerrou em 5,695%, de 5,737% na quinta-feira e o DI para jan/27 passou de 8,533% para 8,56%.
ANÁLISE DE SETORES E EMPRESAS
Porto Seguro S.A. (PSSA3)
Aquisição de 50% da ConectCar
A Portoseg S.A. – Crédito, Financiamento e Investimento (“Portoseg”), controlada da Porto Seguro S.A., assinou, com a Ipiranga Produtos de Petróleo S.A., empresa do Grupo Ultra, contrato para a aquisição, de 50% das ações da ConectCar Soluções de Mobilidade Eletrônica S.A. (“ConectCar”).
O valor a ser pago é de R$ 165 milhões, sujeito a ajuste até a liquidação final da transação. Vemos a operação como positiva em linha com a estratégia de crescimento da Porto Seguro e a conexão de mobilidade com seus diversos serviços financeiros e foco na atração de clientes.
A ConectCar é uma das principais companhias do mercado no segmento de pagamentos eletrônicos automáticos em pedágios, estacionamentos, drive thrus e outros serviços, por meio de tag. Está presente em 100% das rodovias pedagiadas e em mais de mil estacionamentos por todo o Brasil, como shoppings, aeroportos, hospitais, estádios, universidades, teatros e clubes.
Seguimos com recomendação de COMPRA e Preço Justo de R$ 65,00/ação, que traz um potencial de alta de 25,0% ante a cotação de R$ 52,01/ação. Nesse preço o valor de mercado da companhia é de R$ 16,8 bilhões a ação PSSA3 registra alta de 10,0% este ano.
Equatorial Energia S.A. (EQTL3)
Aquisição CEA
A Equatorial Energia informa que sua controlada Equatorial Participações e Investimentos II S.A., venceu o leilão para a concessão de serviço público de distribuição de energia elétrica associada à alienação de ações da Companhia de Eletricidade do Amapá – CEA (“CEA”).
Destaques
No âmbito do Leilão, a Equatorial Participações II não apresentou deságio na sua proposta de índice combinado para flexibilização tarifária e outorga.
Será firmado, entre a CEA e a União, “Contrato de Concessão”, cujo objeto será a concessão do serviço público de distribuição de energia elétrica no Estado do Amapá, pelo prazo de 30 anos.
A outorga da Concessão está associada à aquisição, pela Equatorial Participações II, de ações ordinárias, nominativas e sem valor nominal, representativas de 99,864% do capital social da CEA, de titularidade do Estado do Amapá pelo valor de R$ 49,9 mil.
A Equatorial Participações II ficará obrigada a adquirir as ações dos acionistas minoritários da CEA que exercerem o seu direito de tag along, até a totalidade das ações representativas do capital social da CEA, em contrapartida a um valor total a ser pago de até R$ 50,0 mil.
A celebração do Contrato de Concessão também está condicionada à realização de aumento de capital da CEA, no valor mínimo de R$ 400,0 milhões, a ser subscrito e integralizado pela Equatorial Participações II na data de liquidação do Leilão.
Copasa (CSMG3)
Companhia esclarece não ter conhecimento sobre resolução final de Revisão Tarifária
Com relação à notícia divulgada na mídia de que a conta de água Copasa “terá redução de até 15% a partir de 1º de agosto e que na média a queda na fatura será de 1,52%”, a empresa informou na sexta-feira (25/06) que “não teve conhecimento de publicação oficial de Nota Técnica, nem de Resolução a respeito do resultado”.
Em comunicado ao mercado, a empresa ressalta que a data prevista para publicação da resolução final da segunda Revisão Tarifaria, iniciado em maio do ano passado, é 2 de julho com aplicação das novas tarifas a partir de 1º de agosto.
Ao preço de R$ 16,05/ação, equivalente a um valor de mercado de R$ 6,1 bilhões, a ação CSMG3 registra alta de 1,4% este ano. Temos recomendação de COMPRA para CSMG3 com preço Justo de R$ 19,00/ação, correspondente a um potencial de alta de 18,4%.
Ambipar (AMBP3)
Aquisição de 100% do capital da Disal Ambiental Holding
A Ambipar informou a aquisição de 100% da Disal Ambiental Holding através de sua controlada direta, Environmental ESG Participações. A empresa não informou valores e ressalta que a compra não será submetida à aprovação dos seus acionistas, tampouco ensejará direito de recesso, tendo em vista que foi realizada por meio de sua subsidiária, de capital fechado.
De acordo com a Ambipar, a Disal atua há mais de 40 anos com soluções integradas de gestão ambiental no Chile, Peru e Paraguai, regiões onde possui posição de liderança de mercado e vanguarda tecnológica. O foco de atuação se dá nos serviços de gestão total de resíduos industriais, provendo soluções de coleta e tratamento de sólidos, líquidos e perigosos.
Petrobras (PETR4)
Recebimento de recursos por acordo de leniência
Durante o último pregão, a empresa informou que recebeu naquele dia a terceira parcela, (última) no valor de R$ 271,1 milhões, referente ao acordo de leniência celebrado com a Technip Brasil e Flexibras (empresas do Grupo Technip).
· A Petrobras já tinha recebido duas parcelas deste acordo (julho de 2019 e junho de 2020,) totalizando R$ 578,3 milhões;
· Esta é uma boa notícia para a empresa, que já ultrapassou a marca de R$ 6 bilhões recuperados através de acordos de colaboração, leniência e repatriações no âmbito das investigações da Operação Lava Jato. A Petrobras ainda atua como coautora do Ministério Público Federal e da União em 21 ações de improbidade administrativa em andamento, além de ser assistente de acusação em 79 ações penais relacionadas a atos ilícitos investigados por esta Operação.
Ultrapar (UGPA3)
Venda da ConectCar
A empresa anunciou na última sexta-feira, que assinou o contrato para a venda de sua participação (50%) na ConectCar Soluções de Mobilidade Eletrônica S/A para a Porto Seguro S/A. A ConectCar, que atua no segmento de pagamento eletrônico de pedágios e estacionamentos, é controlada pela Ipiranga (subsidiária da Ultrapar) e Redecard (Itaú Unibanco Holding), que tem parcelas iguais no capital.
· O valor do negócio é de R$ 165 milhões, sujeito a ajustes. O pagamento será feito em uma única parcela, após o cumprimento das condições precedentes;
· Acreditamos que esta negociação é positiva para a Ultrapar, por ser este um negócio pequeno dentro do grupo e gerar resultados negativos. Em 2020, a ConectCar trouxe uma perda de R$ 22 milhões para o EBITDA consolidado da Ultrapar. Além disso, a Ultrapar está vendendo negócios para gerar recursos que serão usados, possivelmente, na aquisição de uma das refinarias que a Petrobras vai vender.
Enauta (ENAT3)
Aprovação pela ANP da garantia para a transferência do Campo de Atlanta
Pouco antes do início do último pregão, a empresa comunicou que Agência Nacional de Petróleo (ANP) aprovou a modalidade de garantia financeira para o descomissionamento do Campo de Atlanta. Com isso, nos próximos dias será assinado o aditivo ao Contrato de Concessão, concluindo a transferência de 50% deste campo para a Enauta.
· Após a assinatura do aditivo, a empresa passará a reconhecer 100% dos resultados do Campo de Atlanta em suas demonstrações financeiras. Para 2021, a Enauta projeta uma produção média para Atlanta de 14 mil barris de óleo por dia, com margem de variação de 10%;
· É positiva para a Enauta a conclusão deste processo, sendo que o mercado já reconheceu isso com a alta de 10,6% da ação na sexta-feira. Vale lembrar que em novembro do ano passado, a Barra Energia, antiga detentora dos 50% de participação que agora serão da Enauta, anunciou que estava abandonando a exploração deste campo localizado em águas profundas da Bacia de Santos.
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