MERCADO
Bolsa
O desempenho positivo das bolsas americanas após o feriado de Martin Luther King não foi suficiente para sustentar o Ibovespa, com investidores precificando os riscos domésticos. O Ibovespa encerrou o dia em queda de 0,50% a 120.636 pontos, com giro financeiro de R$ 29,8 bilhões (R$ 26,5 bilhões no à vista). Com os parlamentares em recesso até 06/02, os bastidores da política sinalizam que a retomada será carregada de disputas e pouca produtividade. O Ibovespa já reflete parte destas preocupações, com investidores atentos também à posse de Joe Biden e suas primeiras propostas de governo. A expectativa é de novos estímulos à economia americana e revogação de medidas adotadas por Trump. O mercado passará a acompanhar os primeiros passos do governo Biden enquanto do lado doméstico a nuvem de pessimismo não dissipa. A agenda econômica de hoje traz o IPC-Fipe semanal com alta de 0,86% e a taxa Selic no final do dia. No exterior, nenhum dado relevante, ficando as atenções voltadas para o discurso de posse de Joe Biden no meio do dia. As bolsas internacionais e o petróleo operam em alta nesta manhã, mesmo sentido dos futuros de NY, que aguada um discurso positivo para os americanos.
Câmbio
A moeda americana voltou a subir com notícias domésticas preocupantes quanto ao andamento da economia, principalmente pela extensão da crise de pandemia e atraso na chegada das vacinas ao mercado. O ritmo de vacinação é ainda muito lento e insuficiente para qualquer projeção otimista. No fechamento o dólar marcou R$ 5,3534 contra R$ 5,2969 (+ 1,07%).
Juros
Os juros refletiram a piora do risco fiscal e do quadro político indefinido. No fechamento, o contrato de Depósito Interfinanceiro (DI) para jan/22 encerrou com taxa de 3,240% de 3,266% no dia anterior e para jan/27 a taxa passou de 7,084% para 7,12%.
ANÁLISE DE SETORES E EMPRESAS
Light (LIGT3)
Aumento de capital soma R$ 1,372 bilhão em oferta restrita ao preço de R$ 20 por ação
A Light informou que o Conselho de Administração da companhia aprovou o preço por ação no valor de R$ 20,00 em sua emissão 68.621.264 novas ações, bem como a sua homologação, no âmbito da oferta pública de distribuição primária e secundária (follow on) de 137.242.528 ações ordinárias, nominativas, escriturais e sem valor nominal.
- O aumento do capital social da companhia foi de R$ 1.372.425.280,00.
- O novo capital social da Companhia passará a ser de R$ 5.473.247.477,89, dividido em 372.555.324 ações ordinárias, todas nominativas, escriturais e sem valor nominal.
De acordo com comunicado da Light, os recursos líquidos provenientes da oferta primária serão destinados para:
- Fortalecimento e otimização de sua estrutura de capital, redução do nível de endividamento e melhora de sua posição de caixa.
A companhia não receberá qualquer recurso decorrente da oferta secundária, por se tratar exclusivamente de ações ordinárias de emissão da companhia e de titularidade do acionista vendedor.
Ontem a ação LIGT3 encerrou cotada a R$ 21,59.
Cemig (CMIG4)
A companhia zerou sua posição de 22,5% na Light
A Companhia Energética de Minas Gerais (Cemig) informou que no âmbito da oferta pública de ações (follow on) da elétrica Light vendeu as 68.621.264 ações de sua titularidade, sob o preço de R$ 20,00 por ação, embolsando R$ 1,372 bilhão e zerando sua participação, que era de 22,5%.
A operação faz parte do Programa de Desinvestimentos da Cemig.
Tenda (TEND3)
Prévia operacional do 4T20 mostra alta de 5,9% nos lançamentos do 4T20
Destaques:
Lançamentos – A construtora e incorporadora Tenda lançou R$ 885,2 milhões em empreendimentos no 4T20, aumento de 5,9% sobre o 4T19, mas uma redução de 10,1% ante o 3T20. No acumulado do ano, o VGV lançado atingiu R$ 2,67 bilhões crescimento de 3,5% em relação a 2019.
Vendas líquidas – No 4T20 foram R$ 795,2 milhões de vendas líquidas, crescimento de 29,1% sobre o 4T19 e 7,2% sobre o 3T20. Segundo a Tenda, foi o melhor trimestre em vendas líquidas da história da empresa. Em 12 meses, as vendas líquidas somaram R$ 2,55 bilhões, aumento de 25,2% na comparação anual.
Índice VSO – A velocidade sobre a oferta (VSO líquida) foi de 32,5% no 4T20, alta de 4,5 p.p. ante o mesmo período de 2019.
Distratos – O nível de distratos sobre vendas brutas, de 7% no quarto trimestre, apresentou redução de 4,2 p.p. em relação ao trimestre anterior. Em 2020, o índice ficou em 12,6%, (+3,7 p.p. comparado a 2019).
Banco de terrenos – No final de 2020, o banco de terrenos atingiu o VGV de R$ 10,97 bilhões, 3,3% a mais que no mesmo trimestre de 2019.
No 3T20, a Tenda registrou lucro líquido de R$ 70,5 milhões, aumento de 9,9% a/a e 75,0% t/t. e no acumulado de 9 meses o resultado somou R$ 128,4 milhões.
Ontem a ação TEND3 encerrou cotada a R$ 29,86 com queda de 1,1% em janeiro. Em 12 meses a ação caiu 16.9% com o efeito da pandemia.
Petrobras (PETR4)
Andamento do processo de venda das refinarias
A empresa detalhou na noite de ontem, em cinco pontos, a situação dos negócios para venda do lote inicial de oito refinarias, mostrando duas operações bem avançadas e as outras podendo ter o comprador definido ainda no primeiro semestre do ano.
· O encaminhamento da venda destas refinarias é uma notícia positiva para a Petrobras, que deve receber um montante bastante elevado de recursos, permitindo uma expressiva redução do endividamento;
· Vale destacar que o segmento de refino da Petrobras apresenta margens muito menores que da atividade de Exploração & Produção. Como exemplo, temos os primeiros nove meses de 2019, um período positivo para este segmento, no qual sua margem EBITDA ajustada foi de 6,8%, enquanto este número consolidado ficou em 42,1%. Nos 9M20, a situação foi ainda pior, com a margem EBITDA ajustada do refino em 3,3% e a consolidada de 48,7%.
Ecorodovias (ECOR3)
Ano começando com tráfego pior que em 2020
Os dados operacionais divulgados ontem, mostraram queda no tráfego na maioria das dez concessões rodoviárias administradas pela empresa.
· Estes dados são uma indicação marginalmente negativa para os resultados da Ecorodovias no 1T21;
· Entre os dias 16 de março/2020 (após a pandemia) e 10/janeiro/2021, o tráfego total comparável nas rodovias administradas pela Ecorodovias, apresentou uma redução de 10,4%, comparado ao um período similar (18/março/19 a 19/janeiro/20). Este número é ligeiramente melhor que a redução de 10,5% mostrada na semana anterior.
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