MERCADO
Bolsa
O Ibovespa deu mais uma arrancada ontem, fechando com alta de 1,88% ao 115.129 pontos, na expectativa da votação da Lei de Diretrizes Orçamentárias (LDO), na semana que vem notícias sobre as vacinas no mundo. Nos EUA, no final do dia saiu a aprovação da FDA para uso emergencial da vacina da Pfrizer contra o coronavírus o que pode animar as bolsas hoje. Por outro lado, nesta manhã as bolsas da Europa mostram queda com o risco de um Brexit sem acordo e as negociações para o acordo de estímulos nos EUA paralisadas. A agenda econômica de hoje traz indicadores dos Estados Unidos que não deveram tirar o foco destes pontos mais relevantes. O Ibovespa segue bastante sensível aos mesmos assuntos, mas com um componente a mais que é a pauta interna, que tem prazo apertado para mostrar alguma sinalização do que esperar para 2021. Vale lembrar que o recesso dos parlamentares começa no dia 23 próximo.
Câmbio
A moeda americana cedeu ontem de R$ 5,1694 para R$ 5,0190, um nível não visto a um bom tempo, queda de 2,91%. A valorização do real reflete o aumento do fluxo estrangeiro no mercado brasileiro e operação do Banco Central que tem ajudado para a queda do dólar.
Juros
Ontem, o mercado de juros reagiu à sinalização passada pela reunião do Copom e as taxas tiveram comportamento distinto com o contrato de Depósito Interfinanceiro (DI) para jan/22 fechando em 3,08% de 3,039% no dia anterior e parra jan/27 passou de 6,83% para 6,963%.
ANÁLISE DE SETORES E EMPRESAS
Fleury (FLRY3)
Aquisição do Centro de Infusões Pacaembu e Clinica de Olhas Dr. Moacir da Cunha, investimento total de R$ 149,5 milhões
O Grupo Fleury anunciou a aquisição total do Centro de Infusões Pacaembu (CIP) e da Clínica de Olhos Dr. Moacir da Cunha, em São Paulo (SP). As transações foram concluídas pelo valor de R$ 120 milhões e R$ 29,5 milhões, respectivamente.
Segundo a Fleury, as duas aquisições reforçam a estratégia de crescimento e de expansão da presença da companhia na cadeia de saúde com soluções cada vez mais integradas por meio de sua plataforma.
O Centro de Infusões Pacaembu (CIP) atua com medicamentos imunobiológicos no Estado de São Paulo, por meio de 6 unidades de atendimento, todas localizadas na capital.
A receita bruta estimada do CIP, nos últimos 12 meses até junho de 2020, atingiu R$ 108,3 milhões.
A conclusão desta transação está condicionada à aprovação do Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade).
A Clínica de Olhos Dr. Moacir Cunha é um dos mais tradicionais centros de oftalmologia do Estado de São Paulo.
A receita bruta estimada da Clínica de Olhos Dr. Moacir Cunha, nos últimos 12 meses até março de 2020, é de R$ 37,8 milhões.
A conclusão desta transação também está condicionada a algumas condições.
A ação FLRY3 encerrou ontem cotada a R$ 26,97 com queda de 9,5% no ano. Temos recomendação de COMPRA para a ação com preço justo de R$ 29,00 com potencial de alta atualmente de 7,5%.
B3 S.A. (B3SA3)
Projeções de despesas, investimentos, alavancagem financeira, proventos; e contratação de derivativos
A B3 anunciou ontem (10/12) as projeções para 2021 relacionadas a despesas ajustadas, depreciação e amortização, despesas atreladas ao faturamento, investimentos e alavancagem financeira.
· Despesas ajustadas. Intervalo entre R$ 1.225 milhões e R$ 1.275 milhões.
· Depreciação e amortização (inclui amortização de intangíveis e mais valia). Entre R$ 1.060 milhões e R$ 1.110 milhões.
· Despesas atreladas ao faturamento. Intervalo entre R$ 225 milhões e R$ 265 milhões.
· Investimentos. Entre R$ 420 milhões e R$ 460 milhões.
· Alavancagem Financeira (Dívida Bruta / EBITDA). 1.5x.
Distribuição do lucro líquido aos acionistas para 2021. A B3 tem como alvo para 2021 distribuir entre 120% e 150% do seu lucro líquido societário aos seus acionistas, na forma de juros sobre capital próprio, dividendos, recompra de ações ou outros instrumentos aplicáveis.
Contratação de Derivativos (Equity Swap). O Conselho de Administração da B3 autorizou a companhia a celebrar, nos próximos meses, novos contratos de derivativos relacionados a ações de sua própria emissão (equity swap). A finalidade da operação é neutralizar os eventuais efeitos de oscilações das cotações das ações sobre as despesas da companhia decorrentes dos encargos sociais relativos aos seus planos de remuneração baseada em ações.
Sanepar (SAPR11)
Conselho aprova Programa de Investimentos para o período de 2021 e 2025
O Conselho de Administração da Sanepar aprovou o Plano Plurianual de Investimentos para os próximos 5 anos, entre 2021 e 2025, no montante total de R$ 7,859 bilhões. Desse total, a maior parte dos recursos, no valor de R$ 7,08 bilhões, vai para o capex regulatório.
· Para 2021 estão previstos R$ 1,42 bilhão, sendo de R$ 1,55 bilhão em 2022, R$ 1,59 bilhão em 2023, R$ 1,66 bilhão em 2024 e R$ 1,64 bilhão em 2025.
· Em relação aos segmentos, a companhia vai investir R$ 3,29 bilhões em água e R$ 4,28 bilhões em esgoto nesses próximos 5 anos. Outros investimentos somam R$ 290,3 milhões.
· Lembrando que para este ano, o montante aprovado pelo Conselho de Administração em novembro de 2019 foi de R$ 1,3 bilhão.
Seguimos com recomendação de COMPRA para SAPR11 e Preço Justo de R$ 37,00/Unit que traz um potencial de alta de 40,4% em relação à cotação desta quinta-feira, de R$ 26,36/Unit.
ENGIE Brasil Energia (EGIE3)
Suspensão de Liminar que paralisava parte das Obras do ST Gralha Azul
A ENGIE Brasil Energia (EBE) tomou conhecimento que em 9 de dezembro de 2020, o Presidente do Superior Tribunal de Justiça (STJ), Ministro Humberto Martins, deferiu o pedido de Suspensão de Liminar e de Sentença apresentado pela União Federal e pelo Estado do Paraná.
Em 10 de dezembro de 2020 o Ministro deferiu o pedido de Suspensão de Liminar e de Sentença apresentado pela companhia, suspendendo assim a liminar que paralisava parte das obras do Sistema de Transmissão Gralha Azul S.A.
Cotada a R$ 43,32/ação, equivalente a um valor de mercado de R$ 35,3 bilhões, a ação EGIE3 registra queda de 13,2% este ano. Seguimos com recomendação de COMPRA e Preço Justo de R$ 50,00/ação que traz um potencial de alta de 15,4%.
Taesa (TAEE11)
Distribuição de JCP. Ex em 16/12
O Conselho de Administração da companhia aprovou ontem (10/12) a distribuição de juros sobre o capital próprio (JCP) no montante de R$ 54,2 milhões (R$ 0,15738180150/Unit), com base nas demonstrações financeiras intermediárias levantadas em 30 de novembro de 2020.
O pagamento ocorrerá no dia 28 de dezembro de 2020, com base na posição acionária do dia 15 de dezembro de 2020.
A partir do dia 16 de dezembro de 2020, as ações e units passarão a ser negociadas “ex – juros”. Com base na cotação de R$ 33,03/Unit o retorno líquido é de 0,4%.
Itaúsa S.A. (ITSA4)
Conselho aprova a 3ª emissão de debêntures não conversíveis em ações
O Conselho de Administração da Itaúsa aprovou ontem (10/12) a 3ª emissão de debêntures não conversíveis em ações, no montante de R$ 1,3 bilhão.
Este valor será utilizado, majoritariamente, para aporte na Copagaz Distribuidora de Gás S.A., de forma a viabilizar a aquisição da Liquigás Distribuidora S.A., sendo os recursos remanescentes destinados para recomposição do capital de giro da companhia.
Temos recomendação de COMPRA para a ação ITSA4 e Preço Justo de R$ 12,70/ação, correspondente a um potencial de alta de 10,4% em relação à cotação de fechamento de ontem (R$ 11,50/ação).
Cia. Hering (HGTX3)
Aprovação de dividendos de R$ 0,1052 por ação e JCP de R$ 0,1153 com a ação ficando “ex” direitos em 17/12.
O conselho de administração da Cia. Hering aprovou ontem (10/12) o pagamento de proventos aos seus acionistas. Serão pagos R$ 16,692 milhões em dividendos, ou R$ 0,1052 por ação ON, e R$ 18,295 milhões em Juros sobre Capital Próprio (JCP), ou R$ 0,1153 por ação.
Os valores serão pagos com base na posição acionária do dia 16 de dezembro, e a partir do dia 17, as ações passam a ser negociadas ex-direitos.
O crédito será feito aos acionistas no dia 30.
Ontem a ação HGTX3 encerrou cotada a R$ 17,97 com desvalorização de COM 46,4% no ano. O retorno para os acionistas será de 0,12%, com base nesta cotação de fechamento.
TIM (TIMS3)
Aprovada a distribuição de JCP de R$ 0,2408 por ação. Ex em 21/12
O conselho de administração da TIM aprovou na quarta-feira, o pagamento de Juros sobre Capital Próprio (JCP) no valor bruto de R$ 583 milhões, ou R$ 0,2408 por ação ON.
O valor será pago com base na posição acionária do dia 18 de dezembro, e a partir do dia 21, as ações passam a ser negociadas ex-juros.
O crédito será feito aos acionistas no dia 22 de janeiro de 2021.
Ontem a ação fechou cotada a R$ 14,22 com queda de 7,2% no ano. Com base nesta cotação o retorno para os acionistas é de 1,69%.
CSN (CSNA3)
Reunião com analistas teve tom muito otimist
A empresa promoveu ontem o CSN Day, onde discutiu seus planos e metas. Estas reuniões da CSN sempre tem um tom exageradamente otimista, que muitas vezes não se confirma. Desta vez o otimismo se manteve, mas as metas de reduções de endividamento, além de aumento na produção e nas vendas nos pareceram mais factíveis. Este sentimento deve ter permeado todo o mercado, dado que CSNA3 subiu ontem 10,5%, bem acima do Ibovespa, que teve alta de 1,9%.
· Produção e Vendas: A empresa estimou que venderá em 2020 um total de 4,8 milhões de toneladas de aço (+5,1% em relação ao ano anterior) com produção de minério em 33 milhões t. de minério de ferro (-13,2%). Em 2021, o volume vendido de aço pode bater 5,2 milhões de toneladas (+8,3%) e a produção de minério deve ficar na faixa de 38-40 milhões t. de minério (+18,2%);
· EBITDA: As projeções da empresa são que em 2020 o EBITDA consolidado atinja R$ 11,2 bilhões, que se ocorrer, será 54,5% maior que em 2019;
· Desalavancagem: A CSN revisou suas projeções de endividamento, indicando que ao final de 2020 vai apresentar uma relação dívida líquida/EBITDA abaixo de 2,5x, sendo que em 2021 deve encerrar com este indicador menor que 2,0x.
Localiza (RENT3)
Pagamento de provento
Em reunião realizada ontem, o Conselho de administração da empresa aprovou o pagamento de juros sobre o capital (JCP) no total de R$ 63,8 milhões, equivalente a um valor antes do Imposto de Renda de R$ 0,084907828 por ação.
· O pagamento deste provento será realizado no dia 5 de fevereiro de 2021, com bases nas posições dos acionistas em 15/dezembro. A partir do dia 16/12 RENT3 será negociada “ex-JCP”;
· Vale lembrar que a empresa paga proventos trimestralmente, sendo que neste ano, por conta da pandemia, a regularidade foi quebrada. Foram distribuídos em 2020 um total de R$ 197,3 milhões, pagos em setembro (R$ 0,089006 por ação), outubro (R$ 0,086217) e novembro (R$ 0,087345), somando R$ 0,2625680/ação.
Petrobras (PETR4)
Pagamento de dividendos corrigidos
A empresa divulgou na noite de ontem, os valores corrigidos dos dividendos que serão pagos no dia 15 de dezembro (próxima terça-feira).
· Estes proventos são referentes ao exercício de 2019 e tiveram por base as posições dos acionistas em 22 de julho de 2020;
· Os valores já corrigidos pela taxa Selic entre 31/dez/19 e 15/dez/20, serão de R$ 0,239895 para as ações ordinárias e R$ 0,000461 por preferencial.
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