MERCADO
Bolsa
A bolsa voltou a subir, refletindo dados econômicos positivos na agenda do dia e principalmente, influenciada pela decisão do Conselho Monetário Nacional (CMN), que estabeleceu a meta de inflação de 2026. Com a alta de 1,46%, (118.382,65 pontos), o Ibovespa caminha para ter o melhor desempenho mensal desde dez/2020., com o acumulado até ontem ficando em 9,27% e 7,88% no ano. No exterior, as bolsas de Nova York sustentaram a curva dos últimos dias com o Dow Jones subindo 0,80%, o S&P 500 (+0,45%) e o Nasdaq terminou estável. Hoje as bolsas da Europa operam em alta e na Ásia o fechamento foi negativo. A agenda de hoje, fechamento de mês, traz, do lado doméstico, a taxa de desemprego (Pnad) trimestral até maio, dados do setor público e o indicador de incerteza da economia no Brasil (junho). Na zona do euro saem a taxa de desemprego na zona do euro e a inflação de maio e nos EUA, destaque para gastos com consumo em maio e a expectativa de inflação para 1 e 5 anos. Petróleo – Ontem os contratos de petróleo para agosto mostraram o WTI (Nymex) em baixa de 0,11% a US$ 6,78 o barril e o Brent (ICE) a US$ 74,34% com alta de +0,42% e hoje os preços operam em alta no começo da manhã.
Câmbio
A moeda americana fechou o dia com alta de 0,11% a R$ 4,8555 com valorização de 1,49% na semana, mas segue negativa em 3,96% no mês.
Juros
O resultado da reunião do CMN jogou para baixo as taxas de juros futuros e levou a bolsa para cima. As metas desenhadas podem indicar um cenário favorável para a economia no médio e longo prazo. A taxa do contrato de Depósito Interfinanceiro (DI) para jan/24 caiu de 12,957% para 12,920%, e a do DI jan/29 caiu de 10,68% para 10,65%.
ANÁLISE DE SETORES E EMPRESAS
BrasilAgro (AGRO3)
Venda de Fazenda
A Brasil Agro vendeu uma área total de 4.408 hectares (sendo 3.202 hectares úteis) da Fazenda Jatobá, localizada no Município de Jaborandi/BA.
- O valor da venda foi de 298 sacas de soja por hectare útil (~R$38.069/ha útil), equivalente a R$ 121.9 milhões
- O comprador já realizou pagamento inicial de 20% do valor, cujo recebimento da venda possui um duration de 2,79 anos.
- O valor desta área da Fazenda está contabilizado nos livros da companhia por R$ 15,1 milhões e a TIR esperada, em Reais, na venda, é de 16,0% a.a.
A venda confirma a capacidade da companhia, de geração e captura de valor no desenvolvimento de propriedades agrícolas. Lembrando que o valor líquido dos ativos (NAV) da companhia (base junho/22) era de R$ 4,0 bilhões, equivalente a R$ 39,12/ação acima cotação atual de R$ 24,14/ação e, portanto, ainda não precificado.
Sanepar (SAPR11)
Fitch Afirma Rating AAA(bra) da companhia, com perspectiva estável
A Fitch Ratings afirmou ontem (29/06) o rating nacional de longo prazo AAA(bra) da companhia e de suas emissões de debêntures quirografárias, com perspectiva estável.
A Fitch espera que a Sanepar mantenha forte perfil financeiro à despeito dos seus elevados investimentos previstos, com margem EBITDA robusta.
Lembrando que suas ações estão sendo negociadas “com” Juros sobre o Capital Próprio (JCP) de R$ 0,900641526 por Unit, até hoje (30/06). A partir desta segunda-feira (03/07) as Units da empresa serão negociadas ex juros. O retorno líquido estimado é de 3,5%.
Direcional Engenharia (DIRR3)
Preço da ação no follow-on fica em R$ 18,25 numa captação de R$ 428,9 milhões
Em fato relevante, a empresa informou que o preço da ação na oferta subsequente (follow-on) fechou em R$ 18,25 totalizando uma operação de R$ 428.875.000,00.
- Foram ofertadas 23,5 milhões de ações, dos quais 3,5 milhões são referentes ao lote extra colocado diante do excesso de demanda.
- O capital social da empresa passará de R$ 752.982.399,00 para R$ 1.181.857.399,00, um aumento, portanto, no montante de do valor da oferta subsequente.
- Destinação dos recursos – Prioritariamente para o crescimento e otimização de estrutura de capital. No 1T23 a dívida líquida era de 289,9 milhões (apenas 19,2% do patrimônio líquido).
- Ontem a ação DIRR3 encerrou cotada a R$ 19,05 com alta de 22,3% no ano.
No 1T23 a empresa registrou crescimento expressivo nos dados operacionais e no financeiro com lucro líquido de R$ 69,8 milhões (+95,9% sobre o resultado do 1T22).
Gafisa (GFSA3)
Homologação de aumento de capital
O conselho de administração da Gafisa homologou ontem (29), um novo aumento de capital social da companhia no valor de R$ 19.900.008,18, mediante a emissão 2.834.759 de ações pelo preço de R$ 7,02 cada. Trata-se de um bônus de subscrição atribuídos como vantagem adicional ao aumento de capital privado homologado em 24 de abril deste ano.
O capital social da Gafisa passará de R$ 1.396.201.375,62 para R$ 1.416.101.383,80, dividido em 63.257.283 ações ordinárias, nominativas, escriturais e sem valor nominal. Ontem a ação GFSA3 encerrou cotada a R$ 6,89 com queda de 30,4% no ano e a 20% de seu valor patrimonial.
MRV (MRVE3)
Conclusão da venda do empreendimento Pine Ridge na Flórida por US$ 77 milhões
Com a venda do empreendimento ao preço de US$ 77 milhões, a empresa computa um lucro bruto de US$ 17,1 milhões, cap rate de 5,6% e yield on cost de 7,1%.
Segundo a companhia, os resultados apresentados não consideram o retorno do limited partner do projeto e incluem um earn-out de US$ 2 milhões pelo alcance de 94% de ocupação em até 12 meses após a venda (junho de 2024). Ontem a MRVE3 encerrou cotada a R$ 11,17 com alta de 47,8 no ano.
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