MERCADO
Bolsa
O Ibovespa encerrou 2021 com desempenho negativo (-11,93%) registrando sete meses negativos, com destaque para uma sequência de baixas de julho a novembro, com uma concentração de fatores negativos, que minaram as expectativas de melhora da economia com o aumento da vacinação e flexibilização das atividades. Pesaram mais; o risco fiscal do país, a alta a inflação e um cenário de juros pressionado para este novo ano. No último pregão a alta foi de 0,69% e em dezembro o Ibovespa fechou positivo em 2,85% aos 104.822 pontos, mas as duas últimas semanas já foram de liquidez reduzida com ó último pregão somando R$ 27,3 bilhões (R$ 22,9 bilhões à vista). A agenda econômica desta segunda-feira traz o Boletim Focus e o IPC-S abrindo o ano com visão de curto prazo para a nossa economia. No meio da tarde sai a balança comercial de dezembro, com expectativa bastante positiva. No exterior, nenhum indicador importante para hoje, mas na semana alguns assuntos devem influenciar os mercados. Na quarta-feira sai a ata do Fed e no dia 07 a divulgação do payroll nos EUA. O BNDES reagendou para o dia 05 próximo, a audiência pública marcada para discutir o processo de privatização da Eletrobras. As principais commodities começaram o ano com o petróleo em alta, com o Brent perto de US$ 79/bariil e o WTI superando US$ 76. O minério de ferro opera em baixa, influenciado pelo comportamento da demanda chinesa. As bolsas internacionais iniciam o ano do lado positivo na Europa e os futuros de Nova York também operam em alta. No entanto, os mercados seguem atentos ao rápido avanço da variante ômicron, embora a percepção do risco de mortes seja menor. Destaque negativo para a queda das ações de construtoras chinesas e a suspensão das negociações da Evergrande em Hong Kong.
Câmbio
A moeda americana encerrou 2021 cotada a R$ 5,5714 com alta de 0,03% no último dia útil do ano e baixa de 1,82% na semana (R$ 5.6745 na sexta-feira anterior). No final de 2020 a cotação estava em R$ 5,1935. O dólar só teve um mês (junho) com fechamento abaixo de R$ 5,0 (R$ 4,9690 no fechamento do mês). A última taxa Ptax de 2021 terminou em R$ 5,5805. No ano, a Ptax subiu 7,39%, mas no mês recuou 0,70%. Essa Ptax será usada na liquidação dos contratos futuros de câmbio e para os ajustes dos vencimentos subsequentes de dólar futuro e de swap cambial, além de ajustes nos balanços corporativos de fim de ano.
Juros
O mercado de juros futuros encerrou o último dia útil de 2021 com a taxa do contrato de Depósito Interfinanceiro (DI) para jan/23 em 11,795% de 11,821% no dia anterior. O DI para janeiro de 2027 passou de 10,591% para 10,61%.
ANÁLISE DE SETORES E EMPRESAS
Petrobras (PETR4)
Venda de ativo de E&P na Bacia do Paraná e Declaração de Comercialidade na Bacia de Sergipe-Alagoas
Venda de ativo de E&P na Bacia do Paraná. A Petrobras assinou no dia 30.12.2021 com a Ubuntu Engenharia e Serviços Ltda contratos para a venda da totalidade de sua participação na concessão PAR-T-218_R12, localizado na Bacia do Paraná, pelo valor total de US$ 32 mil e cujo fechamento está sujeito ao cumprimento de condições precedentes e a aprovação pela ANP.
Declaração de Comercialidade na Bacia de Sergipe-Alagoas. Em outro comunicado a Petrobras, como operadora dos Consórcios BM-SEAL-4 e BM-SEAL-11, e única detentora dos direitos das Concessões BM-SEAL-4A e BMSEAL-10, apresentou na quinta-feira (30/12) à ANP as declarações de comercialidade das acumulações de petróleo localizadas nas áreas dos Planos de Avaliação de Descoberta dessas concessões.
A Petrobras pretende desenvolver a produção dos campos acima em dois módulos, denominados de Sergipe Águas Profundas (SEAP) I e II, que preveem a instalação de duas plataformas do tipo FPSO.
Eletrobras (ELET3)
Aprovada resolução que trata da modelagem de desestatização da companhia
A Eletrobras informou que foi aprovada pelos titulares dos Ministérios de Minas e Energia (MME) e da Economia a Resolução 221/2021, que trata da modelagem de desestatização da companhia. Entre as alterações, está a criação de faixa para emissão de novas ações, a aprovação do valor para a segregação da Itaipu Binacional (R$ 1,2 bilhão ou US$ 233 milhões na data base de 31.12.21) e atualização do valor aplicável à Eletronuclear.
A Oferta Primária será composta de ações ordinárias emitidas que represente o valor a ser pago pela Eletrobras de bonificação pela outorga de novos contratos de concessão de geração de energia elétrica, desde que tal valor seja superior a R$ 22,05 bilhões e inferior a R$ 26,65 bilhões.
Os próximos passos são realização de audiência pública em 05 de janeiro de 2022 para a decisão final do TCU e a convocação de uma AGE da Eletrobras para apresentar a modelagem proposta para desestatização.
Sabesp (SBSP3)
Conselho aprova investimentos de R$ 23,8 bilhões até 2026
O Conselho de Administração da Sabesp aprovou o plano de investimento da empresa para o período de 2022 a 2026, no montante de R$ 23,8 bilhões, sendo destinados R$ 10,6 bilhões para coleta de esgoto, R$ 9,9 bilhões para abastecimento de água e R$ 3,3 bilhões para o tratamento de esgoto.
Em 2022 o total investido será de R$ 4,7 bilhões, sendo de R$ 4,6 bilhões em 2023, R$ 4,5 bilhões em 2024, R$ 5,1 bilhões em 2025 e R$ 5,0 bilhões em 2026.
Dentre os principais focos de atuação da companhia atualmente destacam-se o Programa Metropolitano de Água, o Projeto Tietê, o Projeto Novo Pinheiros, entre outros. A Sabesp atende hoje 374 municípios do Estado de São Paulo, além da capital paulista.
Alpargatas (ALPA4)
Venda de sua participação na Osklen para Dass por R$ 400 milhões
A Alpargatas vendeu para a Dass sua participação na Osklen, conforme havia anunciado em 1º de novembro de 2021. O preço pelas ações detidas na Osklen, representando 60% do capital, foi definido considerando um Enterprise Value (“EV”) da Osklen de R$ 400 milhões, o que representa um múltiplo EV/EBITDA de 16,4x.
O preço total é composto de uma parte fixa, representando 75% do preço, que será paga em três parcelas, e uma variável, de até 25%, condicionada ao atingimento pela Osklen de determinadas métricas de desempenho nos exercícios de 2022 e 2023.
As parcelas serão no primeiro aniversário do fechamento da operação, e as demais no segundo e terceiro aniversários do fechamento da operação, sendo todas corrigidas pelo CDI. O fechamento da operação depende de algumas condições, entre elas a aprovação do Cade.
Wiz (WIZS3)
Condições precedentes para a parceria da Wiz com o BRB foram implementadas
A Wiz anunciou que foram implementadas as condições precedentes, com a aprovação do Banco Central, para concretizar a parceria estratégica com o BRB – Banco de Brasília para a comercialização de produtos de seguridade nos canais do banco, por 20 anos.
No contexto desta parceria a Wiz passou a ser titular de 50,1% da nova corretora de seguros, NewCo, que terá exclusividade na comercialização dos produtos – seguros, consórcio, títulos de capitalização e previdência privada – e os demais 49,9% ficam com o BRB.
A Wiz entende que esta parceria é estratégica e está alinhada com o crescimento da companhia através da ampliação e diversificação de suas unidades de negócios. Por ser investimento relevante a aquisição será submetida à ratificação dos acionistas da companhia, em Assembleia Geral a ser convocada.
BTG Pactual (BPAC11)
Ex JCP de R$ 0,1473/Unit em 06/01
O conselho de administração do BTG Pactual aprovou a distribuição de juros sobre capital próprio (JCP), no valor bruto de R$ 0,147312909 por Unit.
Serão contemplados os acionistas posicionados em 05.01.2022 e as ações serão negociadas “ex-juros” a partir do dia 06 de janeiro de 2022.
A data do pagamento ainda será definida. O retorno líquido estimado é de 0,6%.
Raízen S.A. (RAIZ4)
Ex JCP de R$ 0,0220/ação em 06/01
O Conselho de Administração da companhia aprovou a distribuição de Juros Sobre Capital Próprio (JCP), no montante bruto de R$ 227,8 milhões (R$ 0,0220/ação), referente ao período compreendido entre 1º de outubro de 2021 e 31 de dezembro de 2021.
O JCP terá como base de cálculo a posição acionária de 5 de janeiro de 2022, e as ações serão negociadas “ex-juros” a partir do dia 06 de janeiro de 2022.
O pagamento ocorrerá em data a ser definida posteriormente pela Diretoria. O retorno líquido estimado é de 0,3%.
Kora Saúde (KRSA3)
Aquisição do Hospital São Francisco em Ceilândia (DF) por R$ 330 milhões
A Kora Saúde comunicou ao mercado que, em 31 de dezembro de 2021, a Itapuã Participações Ltda., controlada da companhia, celebrou um contrato de compra e venda para a aquisição de 100% do capital social do Hospital São Francisco, localizado em Ceilândia, no Distrito Federal (DF), incluindo todos os imóveis da companhia, bem como as áreas próximas para futuras expansões.
Forma de pagamento – A aquisição foi feita por R$ 330 milhões – R$ 250 milhões no fechamento da operação e R$ 80 milhões em até cinco anos.
Fundado dm 1994, o Hospital São Francisco tem capacidade instalada para 179 leitos, sendo 90 leitos atualmente operacionais e outros 89 leitos de expansão que serão entregues ao longo de 2022. Segundo o comunicado, o Hospital São Francisco é referência em alta complexidade para a região da Ceilândia, a mais populosa do DF, com aproximadamente 400 mil habitantes.
O Hospital também dispõe de terapia intensiva (UTI) completa com unidades adulta, pediátrica e neonatal, cinco salas de cirurgia e 42 consultórios com diversas especialidades médicas, laboratório, hemodinâmica, radiologia completa e ala de maternidade.O fechamento da operação está sujeito ao cumprimento de condições usuais.
A Kora Saude iniciou as negociações na em 12/08/2021 a R$ 7,20 por ação. Na quinta-feira (30/12) a cotação estava em R$ 5,19.
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