MERCADO
Bolsa
O Ibovespa fechou com queda de 0,65% aos 104.864 pontos com giro financeiro baixo de R$ 16,3 bilhões (R$ 13,7 bilhões à vista), já aguardado o encerramento de um ano complicado para o mercado. As bolsas de Nova York também já se preparam para a virada de ano, com liquidez reduzida e atenção aos mesmos problemas que iniciarão 2022 ditando o rumo dos mercados. O rápido aumento da contaminação pela variante ômicron no exterior, com destaque para: EUA, China, Espanha e Reino Unido, deve aumentar a cautela dos investidores. Ontem a queda do minério de ferro na China derrubou a cotação da Vale, pesando também sobre as ações de siderúrgicas. O mercado se animou um pouco com as empresas de varejo, que vinham amassadas, mas ganharam fôlego com notícias das vendas de Natal. Mesmo assim o momento é de cautela com o setor, que tem pela frente um cenário de inflação e juros em alta. A agenda econômica desta quarta-feira traz o inflação de dezembro medida pelo IGP-M e o acumulado do ano. Nos Estados Unidos saem os estoques no atacado e vendas de casas pendentes me novembro. As bolsas internacionais operam com predomínio de baixa nesta manhã enquanto os futuros de Nova York mostram pequena alta. No mercado de commodities, o petróleo sustenta alta com o Brent cotado a US$ 79,15 e o WTI a US$ 76,14 /barril, sustentando a curva de alta dos últimos dias. Na contramão, o minério de ferro tem dia de queda no mercado chinês, derrubando as ações da Vale no pregão de ontem.
Câmbio
A moeda americana encerrou a terça-feira cotada a R$ 5,6274 com queda de 0,07% sobre o dia anterior (R$ 5,6318) e deverá fechar o ano nesta faixa de preço, distante das expectativas do mercado no começo do ano.
Juros
Os juros futuros encerraram o dia com sinalização de alta na taxa mais curta, com cautela em relação ao cenário de curto prazo, para inflação e juros. A taxa do contrato de Depósito Interfinanceiro (DI) para jan/23 subiu de 11,645% para 11,67% e para jan/27 a taxa foi de 10,531% para 10,50%.
ANÁLISE DE SETORES E EMPRESAS
SLC Agrícola (SLCE3)
Aumento de capital de R$ 500 milhões com bonificação de 10% em ações
A SLC Agrícola deliberou o aumento do capital social da companhia em R$ 500 milhões, elevando-o de R$ 1,012 bilhão para R$ 1,512 bilhão, com bonificação em ações, e a emissão de 19.311.145 novas ações ordinárias.
As ações serão atribuídas gratuitamente aos acionistas na proporção de 1 nova ação para cada 10 ações de que forem titulares na data-base de realização da AGE, a ser realizada em 30 de dezembro de 2021.
O custo unitário das ações bonificadas é de R$ 25,89.
Temos recomendação de COMPRA para SLCE3 e Preço Justo de R$ 57,00/ação que aponta para um potencial de alta de 30,9% quando comparado à cotação de R$ 43,55/ação, equivalente a um valor de mercado de R$ 8,4 bilhões.
Minerva S.A. (BEEF3)
Cancelamento de uma parcela dos Bonds 2028 e 2031 no montante de US$ 59 milhões
A administração da Minerva, seguindo com a sua estratégia de aprimorar a estrutura de capital, concluiu o cancelamento de uma parcela dos Bonds 2028 e 2031.
Foram cancelados o montante total de US$ 59,0 milhões sendo US$ 48,08 milhões do bond 2028 com 5,875% de cupom; e US$ 10,74 milhões do bond 2031 com 4,375% de cupom.
A operação faz parte da gestão de passivos financeiros da companhia, com o objetivo de reduzir a dívida bruta e o custo da estrutura de capital, alinhado com a estratégia de geração de valor para o acionista.
Ao preço de R$ 10,55/ação, equivalente a um valor de mercado de R$ 6,4 bilhões, a ação BEEF3 registra alta de 15,1% este ano. Temos recomendação de COMPRA e Preço Justo de R$ 14,00/ação, equivalente a um potencial de alta de 32,7%.
EDP Energias do Brasil S.A. (ENBR3)
Concluída a venda de três empreendimentos de transmissão
A EDP – Energias do Brasil concluiu a alienação de 100% do capital social dos ativos EDP Transmissão S.A. (“Lote 24”), EDP Maranhão I S.A. (“Lote 7”) e EDP Maranhão II S.A. (“Lote 11”) para uma empresa detida pela Actis Assessoria Investimentos Ltda (“Actis”) por R$ 1,329 bilhão (enterprise value).
Os três ativos de transmissão possuem 439 Km de extensão e R$ 131 milhões de RAP. O processo de alienação das transmissoras ocorre em conjunto com a aquisição das ações da CelgT, realizada em 14 de outubro deste ano, e reflete a orientação estratégica do plano de negócios da companhia.
Cotada a R$ 20,83 a ação ENBR3 registra alta de 11,6% este ano. O Preço Justo de R$ 23,00/ação traz um potencial de alta de 10,4%.
Santander Brasil (SANB11)
Ex JCP de R$ 0,06675/Unit em 10/01/22
O conselho de administração do Santander aprovou a proposta de distribuição de Juros sobre o Capital Próprio (JCP), no montante bruto de R$ 249 milhões, equivalente a R$ 0,06675237862 por unit.
Será considerada a data de 07.01.2022 e as ações passam a ser negociadas ex-juros em 10 de janeiro de 2022.
Com base na cotação de R$ 30,79/Unit o retorno líquido é de 0,18%.
Temos recomendação de COMPRA para SANB11 com Preço Justo de R$ 48,00/Unit, que traz um potencial de alta de 55,9%.
Eternit (ETER3)
Inmetro homologa a telha fotovoltaica de fibrocimento
A Eternit S.A., em recuperação judicial comunicou aos seus acionistas e ao mercado em geral que, dando continuidade ao programa de desenvolvimento da tecnologia de telhas fotovoltaicas, a telha de fibrocimento F-140 foi homologada pelo Inmetro, cumprindo assim a etapa final do processo de registro do novo produto.
A ação ETER3 encerrou ontem cotada a R$ 21,33 com alta de 82,9% no ano. A empresa acumulou lucro líquido de R$ 216,1 milhões em 9 meses.
Usiminas (USIM5)
Produção recorde de minério de ferro atinge 9 milhões de toneladas em 2021
A Usiminas ultrapassou a marca de 9 milhões de toneladas de produção de minério de ferro em 2021. Segundo a empresa, o patamar representa seu novo recorde. Além disso, em linha com seu comprometimento com a pauta ESG e com as metas sustentáveis, a Mineração Usiminas informa que em 26/12/2021 encerrou o ciclo de uso de barragens para a disposição dos rejeitos gerados no processo de beneficiamento de minério de ferro, com a migração definitiva para o Dry Stacking, novo sistema de Disposição de Rejeitos Filtrados.
No acumulado de 9 meses a companhia registrou lucro líquido de R$ 7,57 bilhões, ante um prejuÍzo de R$ 621 milhões
Aliansce Sonae (ALSO3)
Potencial fusão com a BRMalls
Em fato relevante, divulgado nesta quarta-feira, a companhia informa aos seus acionistas e ao mercado em geral que iniciou conversas preliminares com a Br Malls Participações S.A. sobre uma potencial combinação de negócios, porém afirma que não existe acordo, oferta ou proposta acerca da referida potencial transação.
A Aliansce Sonae foi formada por meio de desenvolvimentos de shopping centers e combinações de negócios, incluindo a bem sucedida fusão entre Aliansce Shopping Centers e Sonae Sierra Brasil, em 2019. Segundo a companhia, sua estratégia é seguir buscando oportunidades de crescimento, fortalecendo seu portfólio com ativos complementares, por meio de combinações de negócios e aquisições de shoppings líderes em suas regiões de atuação.
Ontem a ação ALSO3 encerrou cotada a R$ 21,20 com queda de 26,7% no ano. (P/VPA = 0,84x).
A BRML3 encerrou cotada a R$ 8,12 com queda de 18,0% no ano. (P/VPA= 0,64x)
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